中国传统文化猴戏亮相第二十届釜山Китайская традиционная обезьянья опера представлена на 20-й Пусанской международной выставке телепрограмм #中国联合展台# #釜山# #BCM#

【MS看到SNDK 2028年400块EPS！！】Sandisk管理层在欧洲路演中表示，公司未来毛利率的底部大约在80%左右。当前约有三分之一的NAND产能已经通过长期供应协议（LTA）分配给超大规模云厂商（Hyperscaler）。这些协议通常伴随着客户预付保证金，而保证金存放在银行托管账户中，因此即使未来市场出现下行，公司也不需要通过诉讼等方式向客户追讨违约责任。 管理层认为，当企业能够维持80%左右的毛利率时，即使为了维护行业供需平衡而主动减产，并承担一定的闲置产能费用（Under-utilization Charge），对整体盈利能力的影响也相对有限。 关于中国竞争的问题，Sandisk认为长江存储（YMTC）的影响已经被市场充分纳入预期，分析师和投资者的模型中普遍已经考虑了YMTC的产能和竞争因素。与此同时，由于部分中国客户自身仍面临供应不足的问题，目前反而有一些中国客户正在向Sandisk采购产品。管理层同时指出，中国企业能否持续获得先进存储技术，仍然受到出口管制政策的影响。 在新技术方面，Sandisk重点介绍了HBF NAND（High Bandwidth Flash）。管理层强调，HBF NAND并不是DRAM或HBM的替代品，而是传统NAND的一种高带宽升级版本。其目标是在保持NAND大容量和低成本优势的同时，大幅提高数据传输带宽和访问性能。除了AI服务器之外，未来也有机会应用于PC、手机等终端设备。 Sandisk目前正在与SK海力士合作开发相关接口标准，预计今年下半年开始向客户提供样品，并测试其在各类终端设备中的实际表现。如果验证顺利，未来几年有望逐步实现商业化落地。 在估值方面，MS目前按照Sandisk明年盈利给予约10倍市盈率估值。虽然这一估值高于美光（MU），但MS认为这是合理的，因为Sandisk的业务资本开支强度低于DRAM行业，自由现金流能力更强，因此应当获得更高的估值倍数。 在其模型中，MS甚至采用了85%的长期毛利率假设。基于AI基础设施建设持续扩张、NAND供给维持紧张以及盈利能力不断提升的预期，MS认为Sandisk到2028年eps有机会达到300至400美元区间，相较当前水平仍存在翻倍空间 这个400Eps算是华尔街最乐观的预期了吧！

【習近平同斯洛伐克總統佩列格里尼會談】7月28日上午，中國國家主席習近平在北京人民大會堂同來華進行國事訪問的斯洛伐克總統佩列格里尼舉行會談。 習近平指出，斯洛伐克是最早同新中國建交的國家之一，中斯友誼之樹根深葉茂。2024年兩國關係提升爲戰略伙伴關係。在雙方共同努力下，兩國互信持續深化，合作成果不斷湧現，傳統友好深入人心。中方願同斯方一道，打造互尊互信、平等互利、穩定堅韌的中斯戰略伙伴關係，更好造福兩國人民。

中国SHEIN上場、時価総額4.2兆円　企業評価額はピークの4分の1 SHEINが、香港取引所に新規上場した。初値ベースの時価総額は約260億ドル（約4兆2000億円）だった。直近の企業評価額は、2022年のピーク時に比べて4分の1弱に縮んだ。

【中国経済】GDP成長率4％、前期4.3％から鈍化…政府目標4.5～5％を下回る　工業生産・消費・投資も予想割れ、ゴールドマン「弱さは需要に起因」→8～9月も4％前後なら追加刺激策か