【MS看到SNDK 2028年400块EPS！！】Sandisk管理层在欧洲路演中表示，公司未来毛利率的底部大约在80%左右。当前约有三分之一的NAND产能已经通过长期供应协议（LTA）分配给超大规模云厂商（Hyperscaler）。这些协议通常伴随着客户预付保证金，而保证金存放在银行托管账户中，因此即使未来市场出现下行，公司也不需要通过诉讼等方式向客户追讨违约责任。 管理层认为，当企业能够维持80%左右的毛利率时，即使为了维护行业供需平衡而主动减产，并承担一定的闲置产能费用（Under-utilization Charge），对整体盈利能力的影响也相对有限。 关于中国竞争的问题，Sandisk认为长江存储（YMTC）的影响已经被市场充分纳入预期，分析师和投资者的模型中普遍已经考虑了YMTC的产能和竞争因素。与此同时，由于部分中国客户自身仍面临供应不足的问题，目前反而有一些中国客户正在向Sandisk采购产品。管理层同时指出，中国企业能否持续获得先进存储技术，仍然受到出口管制政策的影响。 在新技术方面，Sandisk重点介绍了HBF NAND（High Bandwidth Flash）。管理层强调，HBF NAND并不是DRAM或HBM的替代品，而是传统NAND的一种高带宽升级版本。其目标是在保持NAND大容量和低成本优势的同时，大幅提高数据传输带宽和访问性能。除了AI服务器之外，未来也有机会应用于PC、手机等终端设备。 Sandisk目前正在与SK海力士合作开发相关接口标准，预计今年下半年开始向客户提供样品，并测试其在各类终端设备中的实际表现。如果验证顺利，未来几年有望逐步实现商业化落地。 在估值方面，MS目前按照Sandisk明年盈利给予约10倍市盈率估值。虽然这一估值高于美光（MU），但MS认为这是合理的，因为Sandisk的业务资本开支强度低于DRAM行业，自由现金流能力更强，因此应当获得更高的估值倍数。 在其模型中，MS甚至采用了85%的长期毛利率假设。基于AI基础设施建设持续扩张、NAND供给维持紧张以及盈利能力不断提升的预期，MS认为Sandisk到2028年eps有机会达到300至400美元区间，相较当前水平仍存在翻倍空间 这个400Eps算是华尔街最乐观的预期了吧！

【6.29加密晚報】BTC小幅回升，ANSEM近兩日最高漲超600倍，SYN 7日漲幅超120%🔥 比特幣小幅回升，最高突破60,000美元，現報價5,9753美元左右，24小時跌幅縮小至0.81%。 altcoins多數跟著大盤小幅調整，部分Meme和DeFi相關板塊出現明顯活躍表現。 Solana Meme幣ANSEM熱度爆表，近兩日最高漲超600倍，今日最高漲超40%，現回落至0.9214美元，收回24小時漲幅。 SYN今日漲近10%，7日漲幅超120%，現報0.4079美元。背後是跨鏈協議Synapse團隊的策略轉型－推出基於Hyperliquid的鏈上選擇交易所Hypercall，主打碎片化選擇權與多元資產覆蓋。 Arthur Hayes近日公開買入616萬枚並背書，將其定位為Deribit的鏈上挑戰者，成為本輪上漲的直接催化劑。 ⛳️【市場情緒 & 流動性指標】 - 恐懼與貪婪指數：12（極度恐懼） - 穩定幣市值：持續下降，較晨間下跌3億美元（3,129億美元附近） 🚀【細分賽道表現】 - 主流幣 & 大盤：比特幣現報約59753美元附近，24小時下跌0.81%；以太幣報約1573美元，24小時下跌0.58%。 - Layer1 & Layer2：SOL現報約72.77美元附近，24小時漲幅1.35%；BNB現報約552美元附近，24小時跌幅0.78%；XRP現報約1.04美元附近，24小時跌幅0.77%。 - Meme板塊：ANSEM表現突出，近兩日最高漲幅超600倍，今日最高漲超40%後小幅回落至0.9214美元，市場熱度爆表。 DOGE、PEPE等主流Meme幣跟隨大盤。 - DeFi板塊：UNI現報2.9美元，24小時跌幅1.11%；AAVE現報91美元，24小時微跌；SYN強勢拉升，今日漲幅近10%，7日漲幅超120%，現報0.4079美元。得益於Synapse團隊推出Hypercall鏈上期權交易所及Arthur Hayes的公開買進背書。 - 隱私幣：ZEC現報381.6美元，24小時跌幅2.16%、XMR現報309.08美元，24小時跌幅0.74%。 - AI板塊：板塊情緒偏弱，反彈動能有限，多數品種呈現調整態勢。 NEAR現報約1.83美元，24小時跌幅2.48%；TAO現報約205.23美元，24小時跌幅2.24%；VIRTUAL現報約0.5346美元，24小時跌幅0.68%。 🚨【後續重點關注】 1. 價格結構關鍵位：比特幣今日小幅回升並短暫突破60000美元，現報59753美元附近。短期重點關注60000美元上方阻力能否有效突破，以及59000-59500美元區間支撐有效性。若能快速站穩突破60000美元，可望開啟新一輪上漲；若回落則需警惕59000美元下方支撐。關注成交量變化與熱點幣種聯動訊號。 2. 宏觀與事件面：今日市場反彈主要受局部熱點驅動，包括ANSEM Meme幣社區熱度爆發以及SYN的戰略轉型新聞與Arthur Hayes背書。後續重點關注美股走勢、週四即將發布的非農業數據以及重要事件面進展。地緣政治與全球流動性變化仍需持續追蹤。 3. 市場策略建議：目前市場出現一定分化，熱點板塊如Solana Meme和特定DeFi專案表現活躍，但整體方向仍需觀察。持倉者可專注於60,000美元關鍵位突破；新資金建議嚴格控制倉位，優先關注具備真實催化劑和基本面支撐的品種。整體保持謹慎，嚴格執行停損與風險管理，防範熱點退潮後的回檔風險。