【廣東省人工智能核心產業規模突破3000億元】“人工智能賦能中小企業數智化轉型”活動近日在廣州舉行。據活動上消息，截至目前，廣東省人工智能核心產業規模突破3000億元。廣東已打造5G工廠等“燈塔式”標杆項目超400個，數量位居全國前列；推動40個細分行業超5000家中小企業實施數字化“鏈式改造”，累計帶動超5.5萬家規模以上工業企業數字化轉型，重點企業關鍵數字化指標穩居全國第一方陣。

APEC嘉賓參訪廣州：“人生首次接受機器人服務有點不可思議” 第32次亞太經合組織(APEC)中小企業部長會議參訪活動近日在廣州舉行，APEC成員經濟體代表走進廣州多家企業實地考察，親身感受中國人工智能發展的蓬勃態勢。

【日企電視業務相繼移交中企,松下在馬來西亞停産】松下將於9月前停止在馬來西亞的電視機生産。松下自有工廠的電視機生産基地將僅剩台灣一處。松下中小尺寸的低端電視已委託中國TCL集團以及代工企業生産。索尼、東芝也相繼將電視機業務主導權交給中國企業……

第三层｜下游管线标的【高弹性，高风险】 · 丽珠集团： GLP-1产业链核心，司美格鲁肽降糖适应症已提交上市申请并获受理，体重管理已申报NDA，预计2026上半年获批；AIDD平台将虚拟筛选从数月缩至数天，AI智能体将工艺优化从超1个月压缩至不到1周。 · 翰宇药业： 华为云“硅基多肽芯片+AI”合作，多肽研发周期缩短45%，三靶点减重药HY3003拟2026申报IND，兼具中小市值弹性与产业落地逻辑。 第四层｜北交所与中小药企【十倍股狩猎场】 主板AI制药估值部分透支，真正十倍股常隐藏在北交所和主板中小药企，但必须满足“有AI收入、有湿实验、有管线推进”三大硬标准。 北交所四家明确布局AI+制药：锦波生物（FAST胶原蛋白数据库+AI算力中心）、丹娜生物（AI慧眼识菌APP已商业化）、新赣江（联手华为打造“AI扁鹊堂”）、峆一药业（参股AI药物研发平台安睿鸿）。技术路径清晰，但流动性风险高，适合小仓位。 主板中小市值：华兰股份（总市值约155亿）已形成AI制药版图：药图智能知识图谱、科迈生物AI抗体、梵宇智拓AI小分子、佳吾益“不可成药”靶点、自然常数物理AI临床风险预测；2026上半年已带旗下AI药企拜访30余家客户，进入业务推进阶段。皓元医药流通盘小，叠加AI、减肥药、合成生物，机构目标价最高117元。 第二部分 十倍股框架、催化剂、风险与配置 三、十倍股选股框架：三个必要条件 复盘2023年至今AI制药行情，真正大级别标的均同时满足： 1. 有真金白银AI项目收入： 泓博医药AI收入逾2500万元，成都先导DEL收入1.66亿元、同比+62.1%，收入可验证。 2. 有湿实验闭环能力： 药石科技、成都先导、华兰股份旗下科迈生物等拥有实体实验室、动物实验、化学合成能力，能完成DBTL闭环。 3. 有进入临床的AI设计管线： 泓博医药8个项目进临床，成都先导AI设计KRAS抑制剂进I期。一旦临床数据积极，估值可能倍数级重估。 十倍股候选池（按弹性排序）： 层级 标的 核心看点 风险 上游 泓博医药 AI收入落地+8管线进临床 中 上游 成都先导 DEL龙头+AI分子进I期 中 中小 华兰股份 AI版图成型+客户导入期 中高 中小 皓元医药 小盘+多重概念共振 中高 北交所 锦波生物/丹娜生物 AI医药+商业化落地 高 下游 翰宇药业 多肽AI+三靶点减重管线 高 四、三大催化剂 1. 临床读出（最重要）： 英矽智能Rentosertib已进入III期，针对特发性肺纤维化，计划入组320名患者，预计2029年读出顶线数据。2026年多项AI设计药物临床数据密集读出，是检验故事的试金石。数据优于传统药物，板块估值重估；反之集体杀跌。 2. 大额BD授权： 英矽智能与礼来27.5亿美元、剂泰科技与Deerfield潜在总额超16亿美元。首付款+里程碑+销售分成直接验证平台价值，短期极易引爆行情。 3. 政策与产业会议： FDA与EMA 2026年1月联合发布AI药品研发十项指导原则，美国FDA草案指引有望年内落地；国内药监局AI制药指导原则预期升温，政策明朗化降低不确定性。 五、五大灰犀牛 1. 验证鸿沟： AI一天生成一万个分子，绝大多数实验室直接失效，模型幻觉、假阳性未完全解决。 2. 临床失败： 二期、三期翻车是常态，AI不改变生物医药底层概率。目前尚无AI发现药物完成III期并获批上市。 3. 数据短板： 高质量实验数据稀缺，尤其失败阴性数据。国内训练集质量参差，很多大模型只是“表面热闹”。 4. 估值分化与流动性： 不少公司只发AI新闻稿，无收入、无管线，潮水退去跌幅巨大；北交所中小标的还有流动性折价。 5. 中小药企技术门槛： 数据、算力、人才稀缺。中型药企不必都自建AI平台，借力外部平台更现实。 排雷口诀：看收入，看管线，看湿实验，只看PPT的坚决避开。 六、实操配置策略（四类） ①稳健型： 70%仓位配置上游卖铲人——药石科技、泓博医药、成都先导。逢回调分批布局，赚行业扩容业绩钱，中长期持有。 ②平衡型： 上游6成，中游4成——上游三选一+恒瑞医药或健康元。确定性打底，适度拥抱AI赋能传统药企红利。 ③激进博弈型： 小仓位博弈弹性，总仓位不超组合15%。只做事件驱动，临近临床数据披露、BD签约窗口小仓位埋伏，严格止损止盈。优先丽珠集团、翰宇药业，远离纯讲故事小票。 ④中小市值狩猎型： 总仓位不超组合10%，分散3–5只，单只不超3%。候选：华兰股份、皓元医药、北交所四维标的。核心标准只有一条——有AI项目收入或有明确管线推进。设硬止损线（建议-20%无条件减仓），等待临床数据或BD落地后的戴维斯双击。 七、每周复盘指标 ✅ 正向： AI药企BD落地；管线进II期；上游CRO、砌块、模式动物订单增速走高；中小标的AI收入入表；北交所标的获机构调研。 ❌ 负面： AI管线一期接连失败；上游订单增速下滑；中小标的只签框架无收入；FDA/EMA监管收紧推高合规成本。 ⚠️ 特别提醒： 关注2026–2027年AI设计药物关键临床读出窗口。英矽智能Rentosertib III期预计2029年读出顶线，之前任何中期分析或安全性数据都可能成为催化剂或杀跌触发器。 --- 免责声明： 本文仅为公开产业信息逻辑推演，不构成任何投资建议。

中小公司盲目空降大厂高管易酿“管理灾难”：某企强推加班文化致老员工流失过半、业绩腰斩，换内部培养者才重回正轨，暴露大厂光环实为平台赋能，自带内斗与压缩人力的管理病灶。此类高管成败零风险——成则名利双收，败可跳槽“击鼓传花”，最终由企业独自承担衰落代价。现实需警惕“光环效应”，内部晋升更懂业务实际，但观点偏绝对，仍需结合企业阶段与人才适配性辩证看待。菊花厂出来去小公司的是有名的不招待见的，有一个算一个。

a股上市险企，核心逻辑： 纯寿险标的资产端对股市、利率最敏感，弹性显著高于综合保险、产险为主的公司。 1. 中国人寿 601628（弹性第1） 纯寿险龙头，权益资产占比最高，大盘放量上涨时投资收益波动最大，每一轮保险板块行情最先启动，历史牛市阶段涨幅持续领跑板块，是保险板块情绪龙头。 2. 新华保险 601336（弹性第2） 偏中小市值寿险标的，筹码更轻，机构持仓更少。利率上行、股市回暖阶段短线爆发力最强，波段行情里经常出现连续大涨，换手率高于中国人寿，博弈属性更强。 3. 中国太保 601601（弹性第3） 寿险+产险双业务，寿险业务带来不错弹性，但是产险业务会平滑业绩，整体波动弱于前两只纯寿险个股。 4. 中国平安 601318（弹性第4） 综合金融集团，银行、地产、科技业务对冲股价波动，市值体量最大，机构重仓，走势最稳健，上涨幅度偏小。 5. 中国人保 601319（弹性第5） 以产险业务为主，寿险占比很低，资产端波动最小，股性最沉闷，几乎没有短线行情。 短线优先三只（对应券商三选一逻辑） 1. 中国人寿601628（板块龙头，流动性最好） 2. 新华保险601336（短线爆发力最强） 3. 中国太保601601（弹性中等，估值修复备选） 风险提示：前两只个股下跌阶段跌幅同样会大于板块平均水平，适合短线交易。

实在是太黑太不要脸了！为啥消费不行了，因为民营企业都不想干了吧。。。 国央企总包手握“拖、法务、黑名单、责任”四张底牌，把打官司直接变成消耗中小承包方的经营策略——拖几年只还本金，就能靠时间吃掉对方利润。其内部法务团队按部就班“上班式应诉”，成本远低于按小时付费、急得像热锅蚂蚁的小老板；一旦被诉，供应商立马被全系统拉黑，彻底堵死后路。更关键的是，项目经理个人无需担责，赢了是业绩、输了是公司背锅，而小老板却可能直接因欠款成“老赖”，这种权责与成本的结构性不对等，才是工程领域“大鱼吃小鱼”的残酷真相。

高市内阁支持率跌至上台以来新低，通胀、日元贬值、历史态度、防卫扩张多重矛盾叠加，如何看待日本政策走向？ 就算高市的支持率再跌，哪怕到今天，高市的支持率是她就任以来的历史新低，放在日本历届首相里也是"吊打局"。 为啥？因为川老师给她上了一课，在流量为王的时代，她显然学会了这套丝滑小连招，发动民粹。今天的日本，最大的流量密码——反华。 不得不说，其实日本这几年过得其实挺拧巴的。好不容易熬过了三十年通缩，经济总算有点要"正常化"的苗头，结果2024年开始，中国在汽车、机械、电子这些中高端产业上突然集体爆发，一下子捅到了日本经济的骨头缝里。 先说汽车，日本汽车产业的上下游，占全国就业近一成；出口额22.5万亿日元，是日本对冲25万亿日元能源进口成本的最主要来源，说白了，日本买油买气的钱，很大程度上就是靠卖车赚回来的。可2026年上半年，中国汽车出口509.6万辆，同比暴涨65.3%，是日本同期出口量的2.5倍还多。艾睿铂预测中国全年出口要破1000万辆，全球第一个干到这个数的国家。 日系三大车企的财报，除了丰田，其他都是惨不忍睹。本田电动车业务重组，砸了的项目一堆（和索尼合作的Afeela直接黄了），全年由盈转亏，净亏近180亿人民币；日产更狼狈，连亏两年，裁员2万（占比20%）、关厂7座、车型从56款砍到45款，甚至把横滨总部大楼卖了做"售后回租"来续命；丰田还算稳，但净利润也在下滑，靠疯狂压缩零部件品类（有的工厂砍掉80%）硬扛。 而汽车只是冰山一角。造船业更夸张——2026年2月全球新船订单，中国船厂拿了151艘，韩国17艘，日本是0艘。钢铁、中低端半导体、家电——都在被中国全线挤压。 再加上日美利差摆在那，日元一路贬值，普通日本老百姓的购买力肉眼可见地缩水。虽然这几年日本大企业经常说，"历史性涨薪"，——问题是，那都是丰田、索尼这种赚美元的巨头。真正占大多数的中小企业，尤其是没有出口创汇能力的那批，工资根本涨不动。所以这波通胀，底层老百姓的体感是真的很难受。我看过好几次新闻，日本退休老人站在大米货架前，犹豫十几分钟不知道该不该买——因为他们的养老金是全国统一、和小公司的人一样，固定不变的，通胀这把刀，专割这些人的肉。 这几年中国游客在日本的消费力，银座的奢侈品店排队的是中国人，京都民宿被中国资本整栋买下的新闻隔三差五就上热搜，药妆店、免税店柜台前中国游客一次性扫货几十万日元早就不是新闻——对一个本国老人纠结几百日元米价的社会来说，这种视觉冲击带来的相对剥夺感，比单纯的经济数据更容易点燃情绪。 忽然，掌握了流量密码的高市跳出来了："我们过得这么苦，都是外国人闹的。选我，我给外国人上点眼药。" 底层一听，好像还真有点道理——外国人来了，工资被压低，工作被抢，把他们赶走，我的工资不就该涨了吗？说白了，这套剧本和特朗普当选一模一样：底层被时代甩下车，然后靠一张选票，选出一个"看起来什么都不懂、但至少嘴上替我出气"的另类领导人。特朗普当年拿"中国抢了你的工厂"当叙事核心，高市现在拿"外国人抢了你的饭碗、买光了你的房子"当叙事核心，本质是同一套情绪配方，换了个包装。 但话说回来，高市确实是照着自己竞选时喊的口号在办事，她可能不是一个合格的政治家，给日本这艘漏风的大床埋了不少雷，但是作为竞选口号，她确实执行了不少事。知识分子都知道这动摇国本，降低日本的国际竞争力，但是对于底层人而言，我TM明天的米都快买不起了，我还管你宏大叙事？ 随便列几条你就知道： 永住许可要求收入要持续超过日本人平均家庭收入，现行实务门槛300万日元/年，这个基准还在往上提； 永住新增日语能力要求（以前是没有的）； 归化入籍的居住年限，从现行的5年以上，正在讨论延长到10年以上； 医疗费、税款有拖欠记录的外国人，直接不给续签在留资格； 出入境管理厅8月刚公布的永住许可新指南，首次白纸黑字写明"永住需要特别慎重审查"，还要求申请人"积极为日本带来利益"。 考虑到这是自民党的历史性时刻（众院单独拿下三分之二议席，战后首次），我觉得：修改和平宪法、推动日本军事正常化，几乎是板上钉钉，虽然目前宪法审查会的条文起草委员会因在野党反弹被迫搁置，但这更像是"战术性暂缓"而非"战略性放弃"——手里握着这么大的议席优势，她没有理由真正放下这张牌。同时，针对外国人的政策只会越收越紧，这是她目前支持率里为数不多还能打的一张牌，没有理由现在收手。 但是话说回来，朝鲜都能拥核，只要美国松口子，日本绝对正常化其实没有特别的阻碍。所以高市摒弃了安倍的左右摇摆的政策，铁了心的站老美，台湾有事之类的话都出来了。她的想法很简单，我要么把事办成，要么我下台。 不过这里也得说句稍微泼冷水的话：这套打法有一个日本自己也绕不开的结构性矛盾——日本老龄化、少子化程度全球数一数二，制造业和护理行业本身就极度依赖外国劳动力，永住、归化门槛越收越紧，短期能安抚民粹情绪、拉一波支持率，但中长期只会让本就紧缺的劳动力缺口更难填。这和特朗普当年收紧H-1B、驱逐移民之后，美国科技和农业行业喊"招不到人"是一模一样的剧本。高市现在吃到的是"情绪红利"，账单大概率是留给几年后的日本经济来还的。同时，日本的自卫队平均年龄估计到40岁了，根本没有发动对外战争的能力和潜能。