【马兴瑞、徐学强等军政高官被终止人大代表资格】 中国全国人大常委会周五（6月26日）发布公告，终止15人的中国人大代表资格，其中包括中共政治局委员、新疆维吾尔自治区党委原书记马兴瑞，重庆市委原副书记、市长胡衡华，广州市委原书记郭永航，中国国家金融监督总局原局长李云泽，以及解放军三名上将和三名中将等。 全国人民代表大会常务委员会已撤销六名军方立法委员、前金融监管机构负责人李云泽，以及近期正接受调查的政治局委员马兴瑞在全国人民代表大会中的职务。 在官方公告和官媒报道中，此次免职未说明具体原因。 此次人事调整被视为习近平进行的长期反腐运动的最新升级。该运动已导致中国数十名高官及高级将领被调查、免职或判刑。 来自关键战略部门的高级军官 在此次被终止代表资格的军方代表中，包括空军上将徐学强。他曾任中央军委装备发展部部长。该部门负责中国军队装备研发、采购与测试等关键工作。 自2022年以来，徐学强还担任中国载人航天工程总指挥、空间站应用与发展阶段飞行任务总指挥部总指挥。 被终止代表资格的名单中还有陆军上将、西部战区原政委李凤彪，空军中将、东部战区联勤保障部队原司令员王抗平，陆军中将、南部战区陆军原政委尹红星，空军中将、空军原政委郭普校，陆军中将、网络空间部队原司令员张明华等。 此次行动显示出中国反腐运动在军队体系中的持续深入推进，尤其是在高级军官与关键战略部门中影响显著。 中国最高军事领导机构中央军委的成员已从7名缩减至2名，仅剩中央军委主席习近平，以及不久前晋升的副主席张升民。 （消息来源：路透社，法新社）

【A股盘前】2026年7月27日 周一 盘前信息汇总 ━━━━━━━━━━━━━ 一、市场全景 上周五（7月24日），A股遭遇普跌。上证指数收跌1.61%报3814.20点，深证成指跌2.47%报13774.68点，创业板指跌2.65%报3480.87点。全市场仅554只个股上涨，4937只下跌，成交额缩至1.94万亿（较前日缩量2650亿），为今年4月以来首次跌破2万亿关口。 但从周线看，上证指数全周上涨1.33%，收出带长下影线的十字星。深证成指、创业板指周线也小幅收阳，市场经过连续调整后出现触底回升迹象。 外围方面，美股三大指数上周五涨跌不一，道指涨0.46%、标普500微涨0.05%、纳指跌0.64%。但费城半导体指数重挫4.25%，存储芯片、光通信板块跌幅居前。韩国KOSPI指数周五暴跌5.72%触发熔断，日经225跌2.73%。美股VIX收于18.58。 商品市场：WTI原油收89.31美元（全周+9.21%），布伦特原油收96.78美元（全周+9.85%）；COMEX黄金收4067.6美元/盎司（全周+1.37%）。 二、最新24h财经要闻（10条） 1. 长鑫科技7月27日（周一）正式登陆科创板 → 发行价8.66元/股，初始发行66.88亿股，中签号770万个。全球DRAM市占率第四（7%），国产存储里程碑事件。流通盘仅6.7%，前5日无涨跌幅限制，首日博弈料将剧烈。点评：A股存储产业链核心催化剂落地，至纯科技、通富微电、光力科技等供应链标的关注度极高。 2. 宁德时代拟200亿-400亿元回购股份并全部注销 → 公司上半年净利润同比增42%，大手笔回购彰显信心。本次回购金额规模创A股历史之最。点评：产业资本集体下场传递底部信号，对新能源、创业板权重形成托举。 3. 证监会原副主席方星海被查 → 中纪委官网公布。市场解读为制度纠偏信号，量化交易、转融通等制度公平性问题有望迎来整改。点评：中长期利好散户交易环境改善，短期提振市场信心。 4. 国新/诚通累计增持超600亿，国家队持续护盘 → 国新已使用超500亿元维护市场稳定，诚通累计买入近百亿。多家保险机构（中国平安、中国人保、中国人寿等）集体表态坚定看好资本市场。点评：政策底信号明确，但护盘资金聚焦权重蓝筹，非全面托底。 5. 财政部：上半年印花税2752亿元，同比增长40.9% → 其中证券交易印花税1549亿元，同比增长97.3%。市场交投活跃度大幅提升。点评：资本市场活跃度是券商板块基本面的核心支撑。 6. 国家能源局：全国发电装机40.4亿千瓦，同比+10.8% → 太阳能12.7亿千瓦（+15.8%），风电6.8亿千瓦（+18.5%）。点评：新能源装机高增长，电网设备、电力运营板块持续受益。 7. 茅台上调飞天茅台i茅台零售价至1639元 → 自7月18日起，i茅台平台零售价由1539元调整为1639元，合同价由1269元调整为1369元。点评：高端消费定价权回归，提振白酒板块信心。 8. 杰瑞股份子公司签99.5亿元燃气轮机大单 → 约14.65亿美元，约占2025年营收的61%。面向国际云服务提供商，2027年11月前交付。点评：数据中心配套电力设备赛道爆发，杰瑞、涛涛车业等弹性大。 9. 国瓷材料：氧化锆粉体7月27日起涨价10%-40% → 原辅材料价格持续上涨推动提价。点评：上游材料涨价潮从电子布、六氟化钨、MLCC蔓延至氧化锆，半导体材料全线涨价逻辑强化。 10. 多家公司密集回购：三一重工、青岛啤酒、华友钴业（6-10亿）、三花智控（2-4亿）、佰维存储（2-2.5亿注销）、东山精密（2-3亿）、中国建筑（控股股东增持5-10亿）等 → 产业资本密集出手，回购注销比例高。点评：底部区域特征明显，回购潮是重要市场信号。 三、ETF资金流 本周（7/20-7/24）ETF资金整体净流入697.01亿元，其中股票型净流入550.99亿元。 - 宽基ETF净流入533.52亿元：科创50ETF华夏+145.67亿、沪深300ETF华泰柏瑞+123.07亿、创业板ETF易方达+58.39亿 - 行业主题ETF净流入14.79亿元：半导体芯片ETF+87亿（居首）、电网设备ETF+22亿、有色金属ETF+36亿、新能源汽车电池ETF+13亿 - 资金流出：通信ETF-55.83亿、传媒ETF-37亿、消费电子ETF-26亿、创新药ETF-18亿 判断：ETF资金持续大额净流入构成底部支撑，但两融仍在净卖出（7月以来累计净卖出逾3082亿），市场呈现"杠杆去化、ETF托底"的典型底部特征。半导体相关ETF获逆势加仓，资金在缩量调整中左侧布局科技主线。 四、热点聚焦（本周三大方向） 方向一：长鑫科技上市——国产存储全产业链共振 支撑信息源： - 韭研公社首页：长鑫科技上市估值讨论为本周最热话题，流通盘6.7%、前5日无涨跌幅，首日博弈激烈 - 上交所公告：7月27日科创板上市，发行价8.66元，中签号770万个 - 市场测算：市值区间3.1-4万亿，DRAM全球市占率7% - 产业链标的：至纯科技（设备清洗）、通富微电（先进封装）、光力科技（划片机）、盈方微（存储模组） 判断：长鑫上市是2026年A股最重要IPO之一，虹吸效应可能在周一集中释放。首日波动剧烈，但中长期看国产存储产业链的投资逻辑确认强化。短线建议关注供应链标的的联动行情，不宜追高长鑫本身。 方向二：半导体材料涨价主线——从MLCC到氧化锆全线扩散 支撑信息源： - 方正证券研报（7月7日）：AI浪潮下MLCC涨价周期，风华高科、三环集团受益 - 国瓷材料公告（7月26日）：氧化锆粉体7月27日起涨价10%-40% - 广发证券：电子布涨超100%，中国巨石、宏和科技业绩暴增 - 韭研公社：六氟化钨出口均价同比涨312%，中船特气、昊华科技、中巨芯受益 判断：半导体材料涨价从上游原料（六氟化钨、氧化锆）到中游材料（MLCC、电子布），形成全链条涨价共振。本轮涨价有AI需求驱动、供给约束刚性、扩产周期长的三重支撑，与过去周期性炒作有本质区别。国瓷材料、风华高科、中船特气等值得持续跟踪。 方向三：VC（碳酸亚乙烯酯）暴涨——新能源材料新主线 支撑信息源： - 韭研公社7月24日盘前纪要：电解液剂VC单日上涨11.11%至20万元/吨，6月至今上涨42.8% - 百川盈孚数据：VC现货均价冲破20万元/吨，创4年历史新高 - 产业链：宁德时代、比亚迪直接锁货，孚日股份连续涨停成为龙头 判断：VC涨价是新国标落地+储能爆发+供给约束刚性三重共振的结果。孚日股份叠加降关税概念，成为短线最强人气标的。但需警惕短期涨幅过大后的回调风险，关注泰和科技、湖北宜化等二线标的补涨机会。 五、恐慌指数 美股VIX：最新17.18（7月22日），7月24日收盘18.58。VIX在6月上旬因中东地缘冲突冲高至22.66后持续回落，当前处于16-19区间，属于中性偏低水平。说明美股市场恐慌情绪已大幅消化。 外围风险：韩国KOSPI指数周五暴跌5.72%触发熔断，日经225跌2.73%，韩国收紧杠杆ETF保证金。亚洲市场杠杆去化风险尚未完全释放，需警惕可能对A股的情绪传导。 A股情绪：全市场成交缩至1.94万亿为4个月新低，恐慌盘集中释放。融资余额2.69万亿创近3个月新低，杠杆资金出清已进入后半段。ETF大幅流入+强势科技股补跌，底部特征渐显。 六、期权市场 上交所期权（7月22日数据）： - 科创50ETF期权：成交量545万张（+303亿成交额），认沽/认购比1.54（偏空），持仓283.7万张 - 上证50ETF期权：成交量148.5万张，认沽/认购比0.67（偏多） - 沪深300ETF期权：成交量131.3万张，认沽/认购比0.81（中性偏多） - 中证500ETF期权：成交量194.9万张，认沽/认购比1.07（中性） 隐含波动率：上证50ETF IV 0.1845，沪深300 IV 0.2201，中证500 IV 0.2231，创业板 IV 0.4613。整体隐含波动率处于年内均值附近，市场情绪回归中性。 判断：科创50认沽/认购比高达1.54反映了投资者对科技板块短期调整的避险需求。但上证50、沪深300的比率偏多，说明资金在防御性板块布局。期权市场定价与现货市场"高位科技出清、低位价值护盘"的格局一致。 七、散户关注 东方财富人气榜（7月25日周六最新排名）： 1. 通富微电（先进封装龙头，长鑫上市受益） 2. 宁德时代（200-400亿回购公告） 3. 东方财富（券商互联网龙头） 4. 贵州茅台（飞天提价） 5. 长城军工（军演概念） 6. 德明利（存储芯片） 7. 华天科技（封测，长鑫产业链） 8. 深科技（存储封测） 9. 紫光股份（超节点+交换机） 10. 孚日股份（VC涨价+降关税） 分析：散户关注度高度集中在科技+新能源+军工方向。通富微电以24.25亿主力净流入+东财人气第一的双重身份，成为当前市场最核心标的。宁德时代回购公告后人气跃升，长鑫产业链的至纯科技、华天科技、深科技也集体上榜。 八、资金流向 7月24日主力资金全景： - 行业流入：国防军工+2.83亿（居首），环保+1.81亿，房地产+0.96亿 - 行业流出：计算机-63.47亿，电子-62.64亿，通信-53.20亿，有色金属-35.37亿，医药生物-29.63亿 个股净流入TOP5：通富微电+24.25亿（涨停），华天科技+6.93亿，深科技+5.86亿，蓝思科技+4.82亿，雅克科技+4.08亿 个股净流出TOP5：东方财富-16.10亿，德明利-15.56亿，新易盛-14.84亿，京东方A-11.85亿，中兴通讯-7.32亿 北向资金：7月23日净流入约22.4亿，主要加仓沪市油气、公用事业等高股息蓝筹，减持深市半导体成长权重。 两融：全周净卖出逾687亿元，7月以来累计净卖出逾3082亿元，融资余额降至2.69万亿元创近3个月新低。 判断：主力资金清晰呈现"卖科技、买封装/军工/周期"的轮动。通富微电作为先进封装龙头获大资金逆势买入，半导体内部从光通信、存储向封装设备切换。北向资金持续避险配置，两融去杠杆仍在进行中，但已进入后半段。 九、小盘ALPHA 【孚日股份/002083】市值约80亿，VC电解液剂+降关税双主线 需求变化：VC（碳酸亚乙烯酯）6月至今涨42.8%，宁德时代/比亚迪直接锁货。同时中美降关税预期下，对美出口比例大的孚日受益 核心弹性：VC涨价+对美出口双重催化，股价已连续涨停，短线情绪极强 验证信号：VC价格能否站稳20万元/吨以上、降关税谈判进展 【涛涛车业/未上市对标】市值约60亿，燃气轮机+对美出口 需求变化：美国AIDC项目容量巨大（德州128个项目38GW），燃气轮机组单项目近3亿美元。对美业务占比8成 核心弹性：一个AIDC项目即可贡献较大弹性，业务初期净利率25%-30% 验证信号：AIDC燃气轮机订单落地、对美关税政策变化 【至纯科技/603690】市值约120亿，半导体设备清洗+长鑫产业链 需求变化：长鑫科技上市带动存储产业链扩产，晶圆厂设备清洗需求高增长 核心弹性：长鑫核心供应商，存储扩产周期中最先受益的设备环节 验证信号：长鑫上市后资本开支计划、新订单公告 【扬电科技/未上市对标】市值约50亿，算力业务低估 需求变化：实控人旗下汉唐云拥有10000P+算力、2024年营收近10亿净利超4亿。入主扬电后获8.6亿5年算力大单 核心弹性：算力业务估值远低于同类公司宏景科技，存在重估空间 验证信号：算力订单持续落地、汉唐云资产注入进展 【中船特气/688146】市值约150亿，六氟化钨+半导体材料 需求变化：六氟化钨出口均价同比涨312%，日本供应商停产+全球存储扩产+3D NAND堆叠层数攀升三重共振 核心弹性：国内六氟化钨龙头，已通过晶圆厂认证，涨价传导直接 验证信号：六氟化钨出口价格趋势、新客户认证进展 十、宏观要点 1. 财政部部长蓝佛安刊文：以更大力度落实财政金融协同促内需一揽子政策。财政端发力信号明确，扩内需是下半年核心主线。 2. 国家发改委主任郑栅洁召开民企座谈会：目前企业生产经营平稳，市场预期稳步改善，有能力、有信心完成全年生产经营目标。 3. 财政部调整电池消费税：2026年9月起对锂电池等征收2%消费税，2027年9月升至4%；钠离子/固态/燃料电池免征至2028年底。短期对电池企业利润影响有限，但中长期成本端略有抬升。 4. 国务院国资委：国资央企要持续攻关基础算法、物理AI、智算芯片、量子通信等原创性技术，坚持"国模国芯国用"。 5. 体育强国建设"十五五"规划：首个以"体育强国"为主题的国家级专项规划，关注体育产业相关标的。 6. 国际油价：布伦特原油突破96美元，中东局势+伊朗制裁是核心推手。高油价持续利好石油石化、煤化工板块，但增加中下游制造业成本压力。 7. 债市：中国30年期国债收益率下破2.19%创8个月新低，美国10年期国债收益率4.68%。中美利差持续扩大，但国内宽松预期依然存在。 ━━━━━━━━━━━━━ 【综合研判】 本周一A股最大的变量是长鑫科技科创板上市。流通盘极小（6.7%）、前5日无涨跌幅限制，首日可能出现极端波动。虹吸效应可能导致存量资金从高位科技股进一步流出，但长鑫产业链相关标的（封测、设备、材料）有望获得联动催化。 市场处于典型的底部磨底阶段：成交缩量、两融去杠杆、ETF大额流入、产业资本密集回购。底部信号趋于完备，但真正的企稳反攻需要等待放量阳线确认。 操作策略：短期以防御为主，关注低估值高股息（银行/电力/煤炭）+ 半导体材料涨价主线（氧化锆/MLCC/六氟化钨）+ 长鑫产业链（封测/设备）。科技股仍需等待拥挤度消化，不宜左侧抄底高位破位品种。 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪市场动态... ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。投资有风险，决策需谨慎。

中国宣布已将中共中央政治局委员、中共新疆维吾尔自治区原党委书记马兴瑞开除党籍和公职，理由是其涉嫌受贿犯罪。马兴瑞是2025年以来，第三位被清洗的在职中共中央政治局委员。 现年67岁的马兴瑞是一位从航天工业科学家转型为行政官员的“技术官僚”，曾在航天工业领域工作了十多年，曾任中国载人航天工程副总指挥，参与“神舟”系列飞船的研制与发射工作。他在1999年出任中国主要航天器和导弹制造商——中国航天科技集团公司高管后，在官场上经历了火箭般的晋升。 马兴瑞的失势正值中国对国防和航天领域审查力度加大之际。今年2月，中国检察机关指控国家国防科技工业局前副局长张建华涉嫌犯有受贿罪和利用影响力受贿罪。 在马兴瑞2013年执掌国家国防科技工业局期间，张建华曾在他手下担任副局长。同月，三名与国防、航天及核工业领域有关联的中国人大代表被免去职务。他们分别是曾任中国航空工业集团有限公司董事长的周新民，长期从事核武器研究的刘仓理，以及中国核工业集团有限公司首席工程师罗琦。 今年1月24日，中国国防部宣布正在调查中央军委副主席张又侠上将，以及中央军委委员、中央军委联合参谋部参谋长刘振立上将，指其涉嫌“严重违纪违法”。去年10月，中央军委前副主席何卫东被开除党籍。张又侠和何卫东落马时均为中共中央政治局委员。张又侠、刘振立、何卫东等涉嫌违纪违法的案件仍在官方调查与司法程序中，迄今未有宣判结果。 详细报道：

袁家军主持召开重庆市委常委会会议，公安部党委委员、部长助理谭权（四川人，和跳楼的原局长张安疆同是55岁，已担任重庆市政府党组成员，重庆市副市长、市公安局局长）坐在重庆市副市长徐建和重庆市政府办公厅主任明炬之间。这个年纪真是让人焦虑啊！自从文强被执行死刑以来，重庆市公安系统就如同遭受诅咒一般，先后有三任局长倒台(王立军，何挺和邓辉林），与此同时重庆市两任市委书记落马(薄熙来2007-2012,孙政才2012-2017)，还有一任副书记离奇死亡(任学峰2018-2019)，重庆成了当之无愧的权力绞肉机。王小洪这是想打破这个魔咒吗？ 王立军2012年与薄熙来决裂，夜闯美领馆直接导致了薄熙来的落马；继任何挺在12年奉命前往重庆，17年倒台（涉孙政才案，只是被开除党籍，降低行政级别，提前退休。显然中央认为何与孙政才牵扯不深，只需进行适当惩罚，放了他一马）。前两任局长的倒台都与时任市委书记有关，或是作为心腹被清洗或是被怀疑清洗不力。当中共中央提出“薄王孙余毒”这个概念时，表明了共产党高层对于整个重庆官场的不信任以及敌视。孙政才的倒台加深了这种恐惧感的蔓延，导致重庆官场不断动荡，一直在上演抓内鬼的戏码。 重庆书记唯有不断反腐，摧毁一个又一个前赴后继的薄王孙“余毒”，才能证明自己对习近平的忠诚。这样一来，重庆永远有毒，官场无人安全，不揪出薄王孙余毒便是对党中央的不忠诚，两面人；揪出余毒则是清洗不力—一个无解的死亡循环。张安疆之死显示出中共官场内部的封闭，黑暗，以及恐怖的程度。连做官都做到生不如死的地步，甚至连死了都不知道怎么死的…现任副国级书记袁家军只是起步比马兴瑞晚，进步速度丝毫不弱，他必然早已和马兴瑞有利益绑定。马兴瑞马上就要判了，接下来就是“光杆司令”袁书记了。

蔡赴朝落马：退休十年被查，文宣系统再掀风暴，剑指江派还是另有深意？7月15日，中共官方通报，中央宣传部原副部长、原国家新闻出版广电总局党组书记、局长蔡赴朝涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。 值得注意的是，早在7月9日，海外社交媒体便传出第十八届中央委员、全国政协教科文卫体委员会原副主任蔡赴朝已被纪委带走调查，只待官方公布。几天之后，官方正式证实消息，再次引发外界对近年来海外爆料“先出口、后内销”现象的讨论。 蔡赴朝今年75岁，已退休近十年，是近年来少见的退休多年后仍被查处的宣传系统高官。他长期深耕北京宣传系统和中央文宣广电系统，从北京日报记者一路升任北京市委宣传部长、中宣部副部长、国家新闻出版广电总局局长，并曾担任第十八届中央委员，在中共宣传系统具有举足轻重的地位。 蔡赴朝1971年参加工作，先后在北京市宣武联运包装厂、宣武区交通局工作。1979年进入北京日报社，从记者逐步升任副总编辑。1998年出任北京市委宣传部副部长，2002年升任北京市委常委、宣传部部长，2008年兼任北京市副市长。2011年调任中宣部副部长、国家广播电影电视总局局长，随后历任国家新闻出版广电总局局长、党组书记，并于2016年转任全国政协教科文卫体委员会副主任。 纵观蔡赴朝的仕途轨迹，可以发现其政治生涯始终围绕北京宣传系统和中央文宣系统展开，长期被视为前江派政治阵营的重要成员之一。 蔡赴朝担任北京市委宣传部长期间，北京市委主要领导包括贾庆林、刘淇等人；进入中央宣传系统后，又先后在刘云山、刘奇葆手下工作。刘云山是江派在文宣系统的重要代表，刘奇葆是比较清晰的团派代表人物。 蔡赴朝在北京市任职期间深得时任市委书记贾庆林赏识。北京日报原副总编辑吴相忠因腐败问题被查时，蔡赴朝一度受到牵连，最终在贾庆林力保下过关。此后，2011年蔡赴朝调任国家广电总局局长，并当选十八届中央委员，更被外界视为其仕途的重要跃升。 真正值得关注的问题是，蔡赴朝为何会在退休近十年之后突然落马？ 从官方角度来看，这是近年来“退休不免责”“倒查机制”“反腐无禁区”持续推进的体现。 但从政治观察角度来看，蔡赴朝落马又具有另一层意义。自习近平执政以来，宣传系统一直是重点整顿对象。2013年起，央视副台长李东生落马，随后央视窝案持续发酵，郭振玺、李勇、刘文以及叶迎春、芮成钢等一批广电系统官员、主持人相继出事。2016年，习近平亲信景俊海执掌央视，标志着宣传系统经历了一轮深度洗牌。 在这一背景下，蔡赴朝作为曾长期掌管新闻出版、广播电视、影视版权等重要资源的宣传系统高官被查，可以视为文宣系统整顿的进一步延续。 另一方面，由于蔡赴朝长期被认为属于贾庆林政治网络，其落马是否意味着对江派文宣系统的进一步清理，也成为外界关注的焦点。 值得注意的是，2025年以来，海外不断传出贾庆林家族受到调查的消息，官方始终没有证实。与此同时，也有评论认为，贾庆林早年在习近平福建时期的仕途中给予帮助，与习近平之间的关系较为特殊。 时隔一年，蔡赴朝突然被查，无疑再次引发外界对贾庆林是否受到冲击的猜测。如果案件进一步延伸，是否会牵涉更多退休高层及宣传系统旧部，值得继续观察。 此外，蔡赴朝案件公布的时间点也引发外界关注。其官宣恰逢马兴瑞“双开”通报后的第二天。由于马兴瑞案件涉及层级高政治影响大，不排除两案连续公布具有舆论节奏上的考虑。 蔡赴朝退休近十年后落马，是2026年以来被查的第40名中管干部。无论案件最终定性为何，至少释放出几个值得关注的信号：退休多年并不意味着进入“安全区”，宣传系统依然是习近平重点整顿的领域，涉及江派遗老遗少是否还会继续调查。

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此《友林乙稿》由宋代史弥宁撰。全书存一卷，录诗一百七十首，前有原序一篇。原宋本曾经黄丕烈、汪士钟、袁克文递藏，字大行稀、版面疏朗。民国初年高世异从袁克文处借得此本套印二百部以传当世。此为民国六年华阳高氏苍茫斋景宋刊石印本。介绍下载：