财报是市场最直接的晴雨表，谷歌和特斯拉数据落地后股价双双下挫，说明现在的市场已经不满足于营收增长，开始追问AI投入什么时候才能变成利润和现金流。 接下来几场更关键，7月30日Meta、微软、高通集中交卷，分别检验AI应用、云算力和端侧AI；7月31日轮到苹果、亚马逊和Coinbase，对应消费电子、云计算和加密市场；8月4日至5日的Palantir和AMD，则要回答AI软件订单能不能追上估值，以及英伟达之外的AI芯片需求到底有多强。 最后是8月27日凌晨的英伟达，基本算是本轮AI财报季的总决赛。接下来一个月，市场交易的不会只是业绩超不超预期，而是哪条AI路线已经开始赚钱，哪家公司还在靠资本开支撑估值，会很精彩。 $GOOGL $TSLA