越来越觉得这轮 MLCC 周期， 大概率会比 2017-2018 更大。 因为需求逻辑已经彻底变了。 上一轮， 核心还是智能手机升级。 而这一轮， MLCC 同时绑定了： • AI 服务器 • 新能源汽车 • AI 终端化 本质上是整个电子系统复杂度在提升。 尤其 AI 服务器。 很多人只盯着 GPU， 但高端 GPU 最大的问题之一其实是供电。 功耗越高， 对高可靠性 MLCC 的需求越大。 算力往上卷， 电源系统复杂度也跟着指数级提升。 汽车电子也是一样。 新能源智能车的 MLCC 用量， 相比燃油车是倍数级增长。 而真正关键的是： 这一轮供给端远比 2018 年克制。 经历过上一轮行业大扩产之后， 日韩龙头明显开始控制资本开支， 新增产能也基本集中在高端领域。 所以这轮可能不是简单补库存。 而是： AI + 汽车电子驱动下， 电子工业底层元件的一次重新定价。 重点关注： $6981 村田 $6976 太阳诱电

「2025年中国十大群体抗争事件：致敬无名英雄」告别万马齐喑的2024年，2025年见证了中国民间抗争的逐渐回暖。这一年，从为生存搏命的农民、工人，到为尊严死磕的学生、家长，再到为他人不公挺身而出的网民，越来越多的人选择直面恐惧，拒绝沉默。这一年，愤怒不再是原子化的低语。在网络，数以千万计的“电子妈妈”为小洛熙接力发声；在陕西蒲城，数万民众为素不相识的学生走上街头；在云贵高原，农民们决绝地要求“先挖习近平祖坟”；在四川江油，抗议者更是罕见地喊出了政治口号：“还我民主”。 以下是“昨天”项目精选出的2025年中国十大群体抗争事件： 10. 甘肃天水幼儿园投毒案家长维权 时间： 2025年7月1日 - 7月20日 地点： 甘肃天水麦积区 这是一起为了逐利而泯灭人性的“人祸”。甘薯天水市麦积区褐石培心幼儿园为美化菜品以招揽生源，竟长期在幼儿餐食中添加有毒工业颜料，致使两百余名幼儿铅中毒。更为惊心的是，当地疾控中心的检测数据与外地权威医院结果严重背离，连日四处奔走求医的家长们痛苦地发现：公权力正在试图掩盖真相以维持“稳定”。 2025年7月20日，面对政府强迫签署的霸王条款及警察对维权代表的暴力殴打，大批家长绝望地走上街头，阻断了城市主干道。尽管抗议最终遭遇镇压，但正是家长们的坚持，让更多人透过这起事件，窥见了中国食品安全深不见底的黑幕。 9. 湖南长沙外卖骑手联合示威反歧视 时间： 2025年12月22日 - 12月23日 地点： 湖南长沙 2025年12月22日，长沙合能璞丽小区出台歧视性禁入规定，并在冲突中辱骂骑手，最终引爆骑手的怒火。数百名骑手迅速集结，围堵小区大门十余小时要求当事业主道歉。次日凌晨，骑手们无惧现场的数百警察，在市区骑行示威数小时。期间，甚至有骑手身披黄袍、头戴皇冠巡游。结局极具戏剧性：各大外卖平台骑手联合拉黑该小区，导致该小区全体业主无法点餐，实现了对阶级歧视的有效反制。 8. 云南昆明街头摊贩大战城管 时间： 2025年9月27日 - 9月28日 地点： 云南昆明官渡区 在经济寒冬中，对于昆明海乐世界夜市的摊贩而言，那个小小的摊位是全家最后的饭碗。然而，当地政府在“整改—招商—收费”的敛财闭环中反复折腾，摊贩们不仅被频繁收割，还要面临城管的暴力驱逐。 9月27日晚，被逼入绝境的摊贩们爆发了。面对数百名全副武装的城管与警察，他们抄起手边的餐具、桌椅等奋起反击。现场“锅碗瓢盆满天飞”，这场混战持续了整整六个小时。这不仅是一场对抗乱收费的冲突，更是经济萧条背景下，底层民众为捍卫生存权与掠夺性城市管理进行的殊死搏斗。 7. 海南琼中数千农民围攻“海胶集团” 时间： 2025年10月31日 地点： 海南琼中 面对国企海胶集团强行宣称拥有土地所有权，并野蛮砍伐村民种植的上千棵槟榔树的霸凌行径，琼中那柏村村民没有选择忍气吞声。 2025年10月31日，海南琼中上千村民发起“打倒海胶集团”行动，围堵农场，砸毁了多辆集团轿车及设施。这一行动引发全岛共鸣，多地青年驾车驰援。面对如此激烈的反弹，海胶集团最终妥协，支付58.86万元赔偿及10万元复种资金。这是本年度少有的民众通过激进抗争取得实质性胜利的案例，它残酷地证明：在强权面前，软弱只会被吞噬，唯有反抗才有一线生机。 6. 深圳易力声3000工人大罢工抵制变相裁员 时间： 2025年12月4日 - 12月12日 地点： 广东深圳 知名电子厂易力声在被收购及产能转移后，利用“五天八小时超低薪”工作制作为软刀子，使工人收入骤降至不足2000元，企图逼迫老员工自离以逃避N+1赔偿。原本保护工人的《劳动法》条款，被资方搭配上超低薪后，成了清洗工人的“合法”武器。 3000名工人为此发起了持续8天的大罢工。期间，工人展现了极高的组织度。2025年12月10日晚，出现了以往工人抗争事件中罕见的一幕，面对大批维稳警察，数百工人包围厂门施压，成功迫使警察释放了被抓捕的同伴。尽管最终在资方与国家机器的双重绞杀下被迫复工，但这些主要由女性组成的抗争者表现出来的韧性与团结，让人看到了中国工人在绝境中迸发出的惊人力量。 5. 云贵高原农民反强制火葬运动 时间： 2025年11月 - 12月 地点： 云南镇雄、贵州息烽、遵义等地 为了借殡葬改革敛财，云贵地方政府强推“一刀切”火葬政策，甚至做出偷挖尸体强行火化的恶行，彻底点燃了云贵农民的抗争怒火。2025年11月初，云南镇雄县中屯镇上千农民冲破由政府人员组成的路障，突破土葬禁令，抗争随即呈燎原之势。在贵州息烽，愤怒的农民喊出了“先挖习近平祖坟”的口号，包围了县长并迫使官员下跪求饶，极具冲击力地表达了对权力的蔑视。在遵义正安，2000名农民组成护葬队，成功击退了政府抢尸队，为这次波及两省三市的大规模农民抗争运动画上完美句号，也使得在这些地区实行了多年的强制火葬政策土崩瓦解。 4.“电子妈妈”助宁波“小洛熙”对抗医疗黑幕 时间： 2025年11月 - 12月 地点： 中国各地及网络 为了完成手术量KPI，宁波妇儿医院医生虚构病情，将5个月大的女婴小洛熙推向了不必要的高风险开胸手术，致其惨死手术台，全身血液几近流干。事后，母亲邓女士维权遭殴，更被院方组织的“水军”污名化。 这一惨剧引发了现象级的网络抗争。尸检报告公布后，上千万网友化身“电子妈妈”，发起了一场对抗公权力审查与水军抹黑的舆论战争。他们在车上以及挎包上张贴标语，让小洛熙的遭遇传遍中国，她们在网络上接力发帖，让“宁波的风”吹到了全世界。将这起原本可能被“和谐”的医疗事故推向了全民追责的高度，最终迫使官方无法装聋作哑。 3. 河南许昌六中上千学生、家长砸学校 时间： 2025年5月23日 - 5月25日 地点： 河南许昌 2025年5月23日，许昌第六中学13岁女生吴怡佳，因无法忍受班主任长期的侮辱性体罚与孤立，从16楼一跃而下。面对鲜活生命的逝去，校方与涉事教师不仅拒绝担责，反而表现出极度的冷漠，甚至将责任归咎于原生家庭。这种傲慢彻底引爆了公众的怒火。 5月25日，上千名学生、家长及市民包围学校。年轻的学生们展现了惊人的行动力，他们在校墙喷涂触目惊心的“血债血偿”，向校内抛撒传单、投掷杂物并砸碎窗户。当局随即出动特警，动用辣椒水暴力清场。虽然吴怡佳的父亲在官方高压下被迫“平息事态”，但网络上学生们那句“宝宝，我们帮你讨回公道了”，已然成为年轻一代不畏强权、宁折不弯的最佳注脚。 2. 陕西蒲城学生坠亡引发万人抗议 时间： 2025年1月2日 - 1月6日 地点： 陕西渭南蒲城县 2025年1月2日，蒲城职教中心学生党昶鑫不幸坠亡。校方迅速定性为“高空坠落”，并没收手机、软禁家属，引发公众强烈不满。1月5日晚，由于警察殴打并强行抓走了死者舅舅，矛盾彻底激化，事件也迅速升级为大规模示威。6日，数万愤怒的民众走上街头，冲破大门进入校园并砸毁部分学校设施。期间，抗争者勇敢地与大批维稳警察对抗，双方发生激烈冲突，有多名学生因此遭到警察疯狂殴打。该事件是2025年规模最大的抗争事件，也由此拉开了2025年民间抗争的序幕。 1. 四川江油数千人反霸凌示威 时间： 2025年7月22日 - 8月4日 地点： 四川江油 这原本是一宗性质恶劣的未成年人霸凌案件，三名施暴者手段残忍，却被警方定性为“轻微伤”并作出从轻处理，由此迅速引发社会强烈不满。2025年8月4日，数千名市民走上街头，为受害女孩寻求公正，却遭到大批警察两次暴力镇压。面对警察，抗议人群并未退却，反而高喊出“还我民主”的口号。它标志着民众的诉求，已经从对单一司法个案的不满，上升到了对整个政治体制的反思与挑战，使其成为2025年中国群体抗争的一个标志性时刻。 致敬无名英雄 他们并非天生的勇士，他们只是普通人，但他们在为自己和他人挺身而出的时候，展现出了惊人的勇气。他们中绝大多数人的名字永远不会为人所知。他们中的许多人正为此付出惨痛的代价，或许正在经历着漫长的牢狱与孤寂。但正是这些无名之人，用自己的自由与血泪，在铁幕之上撞出了一道裂缝，透出微弱却真实的光亮。

2026年1月27日到3月之间，我持续买入了三星、海力士等韩国内存产业链股票。今天回头看，这一轮整体收益已经接近5倍。 我曾经为了等一个5倍的BTC周期，前后等待了接近8年；但这一次，一个5倍级别的内存股行情，却只用了短短5个月时间。 我不是做付费群的，也不卖课，更不是所谓“带单博主”。写下这些内容，只是想分享自己观察产业、理解周期、做出投资决策时的思考过程。对我来说，投资最有趣的部分，从来不是短线涨跌，而是通过真实世界正在发生的变化，去推演未来几年哪些行业会成为时代红利的核心受益者。 我长期生活在日本。从2025年下半年开始，越来越多有中国背景员工的欧美数据中心运营公司开始找到我，希望我协助他们推进日本本地项目。我的工作内容，主要包括帮助他们寻找适合建设数据中心的土地、电力资源以及本地总包公司，同时也会参与部分基础设施层面的协调工作。 与此同时，我还明显感受到另外一个变化：越来越多人开始向我咨询GPU采购的问题。随着AI训练需求暴涨，GPU不仅越来越难买，其价格也在持续上涨，而GPU价格上涨背后，本质上又与高带宽内存（HBM）的紧缺形成了联动。 也是从那个时候开始，我逐渐意识到，AI真正率先爆发的，并不只是应用层，而是底层基础设施。 今天几乎所有人都在讨论OpenAI、Agent、AI应用、AI创业，但在我看来，普通人最容易参与这一轮AI时代红利的方式，未必是去做应用创业，而是先理解产业链，然后通过股票市场参与其中。 因为历史上真正长期赚到大钱的，很多时候并不是“讲故事的人”，而是“卖铲子的人”。 而AI时代最核心的“铲子”之一，就是HBM高带宽内存。 很多人其实低估了HBM的重要性。过去传统GPU时代，大家更关注算力本身；但进入大模型时代之后，GPU性能越来越受到“数据传输效率”的限制。AI训练和推理，本质上是一场超大规模的数据吞吐战争，如果内存带宽跟不上，再强的GPU也会出现“算力空转”。 也就是说，未来决定AI性能上限的，已经不仅仅是GPU芯片本身，而是GPU与HBM之间的协同效率。 因此，HBM并不是普通DRAM的升级版，而是AI时代几乎不可替代的核心基础设施之一。 更重要的是，HBM又是一个极其典型的高壁垒产业。很多人会下意识认为，“缺货就扩产”，但现实远远没有这么简单。从晶圆厂建设、EUV设备采购、先进封装、TSV工艺，到良率爬坡、供应链协同，即使今天立刻开始投入巨额资本，新产能真正释放出来，往往也要等到2027年前后。 这意味着，未来几年HBM大概率都会长期维持供给紧张状态。 而全球真正有能力稳定量产HBM的企业，其实只有少数几家，其中最核心的就是三星和SK海力士。 尤其是海力士，在HBM市场一度占据超过50%的份额，几乎成为英伟达AI产业链中最关键的受益者之一。 也就是说，AI需求越爆发，HBM就越稀缺；而HBM越稀缺，三星和海力士的利润弹性就会越惊人。 说到这里，就不得不提韩国总统 Lee Jae-myung。 我认为很多人低估了李在明上台后，对韩国整体经济路线的影响。 过去几年，韩国社会其实一直处于一种压抑状态：房地产承压、青年失业率上升、传统制造业增长放缓，整个社会的焦虑感都非常明显。在这样的背景下，李在明实际上做出了一个非常明确的战略选择——韩国未来10年的国运，必须重新绑定先进科技产业。 于是我们会看到，半导体、AI、先进封装、电力基础设施、数据中心等领域，正在被韩国提升到国家战略级别。 韩国政府已经逐渐意识到，在中美科技竞争不断升级的背景下，韩国真正不可替代的筹码，并不是消费，也不是金融，而是存储芯片。 因为无论美国还是中国，都无法绕开韩国HBM供应链。 尤其是在HBM时代来临之后，三星和海力士已经不只是普通企业，而是真正意义上的“国运资产”。 所以过去一年里，我们能够非常明显地看到韩国政府开始大规模向半导体产业倾斜资源，包括税收减免、半导体产业园建设、电力优先供应、人才补贴、长期融资支持以及芯片法案等。 甚至在韩国内部，已经逐渐形成一种共识：未来10年，韩国能否继续维持发达国家地位，很大程度上取决于三星和海力士能否继续守住全球半导体产业链的核心位置。 而AI的全面爆发，恰好给了韩国一次重新崛起的历史机会。 真正让我坚定加仓的，其实并不是新闻媒体的报道，而是HBM现货价格本身。 今年年初，中关村HBM现货价格一度上涨接近3倍。而现货价格暴涨，在经济学上其实是一个非常明确的信号：真实需求已经远远超过了市场此前的预估。 当供给短期无法迅速扩张，而需求又出现指数级增长时，价格往往会进入一种“非线性上涨”状态。 而HBM，当时正处于这个阶段。 但也恰恰是在那个时期，美伊局势开始恶化，市场开始担心霍尔木兹海峡关闭，全球风险资产因此出现集体暴跌。 于是，大量半导体股票被市场一起错杀。 但我当时的判断其实非常简单：战争情绪很可能是阶段性的，而AI对于HBM的需求，则是未来几年长期且确定性的趋势。 短期情绪无法改变长期供需失衡。 所以市场越恐慌，我反而越坚定地继续买入三星和海力士。

wow，我确实 16岁辍学打工。 初中左右的时候，父亲每到饭点都要掏出一本金庸小说，边翻边吃。我也就开始追大部头盗版网络小说，同时逐渐玩起了贴吧，为了和人吵架开始读哈耶克、读列宁、读福山，化身天选键政人。 差不多也这个时间段，开始频繁逃学、喝酒。终于有次在校酗酒被开除。父亲说气话：“上不明白学就自己养自己”，我便找到常去的黑网吧做起网管儿，12h/天 月薪 1200，时薪略低于一台电脑的折前收费。 后来我在拆迁安置小区中装过充电桩，白天挖沟晚上睡售楼处的地铺。 然后我在天网工程监控系统的外包公司做绘图员（如果我再为那座大厦添上一小块砖，就让我的手烂掉）。 后来又幸运在河南省政府外包的调查公司里面短期工作，走访了驻马店和郑州附近五县七十村。 然后又曾去浙江的外贸厂中做销售员，随后转任直播策划。主要写介绍产品的英文稿子，然后面对着摄像机一遍一遍地念，自然练出了英语口语。 有趣的是因为当时所在厂子不是非常靠谱（老板因为债务纠纷开大G 撞人），我接触的更多的反而是人在英国或美国的印度人和阿拉伯人和东欧等移民。他们绝非 100% 诚实，但也算劳动致富，那些熟悉的小狡黠让我倍感亲切。 再后来因为一些意外的运气进入了加密行业圈里，一开始继承之前的直播策划工作做一些营销方向的事情。然后又是偶然运气原因，进入北京的风投基金，跟着岳老师做实习生，学到很多很多，仍然感谢。 然后在第二家基金做 deal sourcing 突然真正如鱼得水。尽管不是科班出身，但是我可以对所有项目方表现出好奇、表现出发自心底的感兴趣、表现出热爱和想要了解、表现出尊重等等，非常有用。让一个没多大名气的基金在当时 VC 拿着钱抢项目的市场里面也有了一点优势，得到一点青睐。但老板做事越来越野，也终于是提桶跑路了。 到今天主业在哀牢山带孩子，副业在 @GCCofCommons 暖群。 马前卒说：“顺利和精彩，大多数时候互不相容。如果一辈子从未遇到坎坷，中老年回顾，并不是很得意的事情。……同理，如果“第一学历”已经在身后，我希望它越低越好。高考本科出身都有点没意思，如果是中考复读考个中专技校，打工期间自考拿到考研资格，一路挣扎到博士，步步向前，面对顺风顺水的同学同事，我的低调自豪能溢出来一-英雄不问出处，越低越好。” 可能还有两件事对我性格产生了显著影响： 1/2008年父母带着我一起去县城的广场、在分辨率极低的大荧幕上看北京奥运赛开幕式。没有什么比这个更具象化的天地大同、人类和谐的场面了。今年春节，我重新经过那个广场，当时的大屏幕已经因为维护成本过高而拆除，贴上了宣传标语。 2/被开除前班级中有一位因外貌和邋遢被欺负的同学，我保护过他两次，他便对我产生一点点依赖，我不知道为什么竟然也主动疏离他。 这仍是我最最懊悔自责的经历。 二十七岁生日，十一年工龄, But through it all, when there was doubt I ate it up and spit it out I faced it all, and I stood tall And did it My Way.

幸福村网站的前身，叫夫妻吧，是一个很简单的论坛。是大概2003年我老公做的。那时候我们租住在北京东四五条一个很破旧的公寓里。