不知不覺用 @MEXC 這個平台快 8 年了，最近看到一些數據有點意外。 8 年了還在猥瑣發育，合約零費費率掛了這麼久，現貨量能沖上前五。 有意思的是今年開始感覺在「認真搞事」了——重組、換 CEO、開放全球資產入口，這些動作應該不像是臨時起意。 數據說話：91% 增長，我看了下自己的交易記錄，倒也不足為奇。 不吹不黑，純個人感受而已。

【商務部：原產於加拿大的進口豌豆澱粉存在傾銷】根據《中華人民共和國反傾銷條例》（以下簡稱《反傾銷條例》）的規定，2025年8月12日，商務部（以下稱調查機關）發布2025年第41號公告，決定對原產於加拿大的進口豌豆澱粉（以下稱被調查產品）進行反傾銷立案調查。 調查機關對被調查產品是否存在傾銷和傾銷幅度、被調查產品是否對中國國內產業造成損害及損害程度以及傾銷與損害之間的因果關係進行了調查。根據調查結果和《反傾銷條例》第二十四條的規定，調查機關作出初步裁定（見附件）。現將有關事項公告如下： 一、初步裁定 調查機關初步認定，原產於加拿大的進口豌豆澱粉存在傾銷，中國國內豌豆澱粉產業受到實質損害，而且傾銷與實質損害之間存在因果關係。 二、徵收保證金 根據《反傾銷條例》第二十八條和第二十九條的規定，調查機關決定採用保證金形式實施臨時反傾銷措施。自2026年7月1日起，進口經營者在進口被調查產品時，應依據本初裁決定所確定的各公司的保證金比率向中華人民共和國海關提供相應的保證金。 被調查產品的具體描述如下： 調查範圍：原產於加拿大的進口豌豆澱粉。 被調查產品名稱：豌豆澱粉。 英文名稱：Pea starch。 產品描述：被調查產品是以豌豆（學名：Pisum sativum）為原料經加工而成且未經改性的澱粉。 主要用途：主要用於生產粉絲和涼粉，也可以用作增稠劑、穩定劑、乳化劑、粘合劑等，可應用在食品、醫藥、造紙、紡織、塗料、飼料等領域。 該產品歸在《中華人民共和國進出口稅則》：11081900。該稅則號項下的其他產品不在本次調查範圍之內。 對加拿大公司徵收的保證金比率如下： 所有加拿大公司 73.5％ 三、徵收保證金的方法 自2026年7月1日起，進口經營者在進口被調查產品時，應依據本初裁決定所確定的各公司的保證金比率向中華人民共和國海關提供相應的保證金。保證金以海關確定進口貨物的計稅價格從價計徵，計算公式為：保證金金額=（海關確定進口貨物的計稅價格×保證金徵收比率）×（1+進口環節增值稅稅率）。 四、評論 各利害關係方在本公告發布之日起10天內，可向調查機關提交書面評論意見。

【極端熱浪橫掃歐洲 多國醫療交通系統承壓】 極端熱浪持續肆虐歐洲，當地時間26日，預計有超過1.5億人暴露在35攝氏度以上的高溫之下。多國氣溫打破6月最高紀錄，醫療系統瀕臨極限，當局嚴陣以待，防範高溫引發的死亡人數攀升。 法國首都巴黎24日氣溫飆升至40.9攝氏度，創下當地6月歷史新高。熱浪中心向東移動，德國靠近法國邊境地區26日甚至錄得41.3攝氏度的極端高溫。 英格蘭南部和東部大部分地區已連續第三天維持高溫紅色預警；荷蘭幾乎全境發布紅色預警，預計氣溫將衝擊40攝氏度高點，迫使許多學校緊急停課。 酷暑對公共衛生體系造成沉重打擊。法國醫療系統壓力驟增，與高溫相關的就診人數激增三倍，心臟驟停病例明顯上升。巴黎急診醫生協會會長透露，短短24小時內，巴黎醫院急診部門便錄得55人死亡，遠高於平日的三至四起。 英國醫療體系同樣不堪重負。英國氣象局26日數據顯示，薩福克郡當天錄得37.3攝氏度，連續三天刷新該國6月高溫紀錄。倫敦緊急救援部門求助電話量飆升50%。英國皇家內科醫師學會臨床副會長威廉姆斯警告，醫院病房人滿為患，加上高溫侵擾，令病患、醫護及基礎設施承受巨大壓力，包括磁共振成像（MRI）掃描儀在內的部分關鍵設備因過熱無法正常運作。 德國部分道路因曝曬嚴重隆起開裂；德國鐵路公司擔心信號系統、軌道和電纜受損，被迫允許乘客免費取消長途車票。 瑞典25日深夜發生因高溫導致鐵軌變形事故，一列貨運列車脫軌，致使斯德哥爾摩與哥德堡之間的交通一度中斷。 在瑞士，由於河水溫度升高至25攝氏度，無法有效冷卻核反應堆，位於北部的貝茲瑙核電站——歐洲最古老的核電站之一，已被迫暫時關閉。（來源：香港新聞網） 詳情： #高溫# #氣候異常# #歐洲# #天氣#

關於台積電的次世代先進封裝 CoPoS 的幾個關鍵（省略可查詢到的技術細節）： 1. 預計 2H28 量產，目標提升 9.5 倍光罩尺寸以上的封裝之量產經濟性，Nvidia 的 AI 晶片 Feynman 可能將首度採用。 2. 根據產業調查，兩個不同的地方會用到玻璃（尺寸 mm）： → 310 x 310 的臨時玻璃載具（glass carrier） → 250 x 250（測試）/ 510 x 515（量產）的玻璃面板，加工後切割為玻璃核心載板（glass core substrate） 3. 玻璃核心載板的架構主要分成三層：玻璃作為核心層，上下以 ABF（ABF-GCP）增層包覆。玻璃加工的挑戰，像是TGV（through glass via）、填銅 / 金屬化（metallization）等，指的都是這個階段。 4. CoPoS 常見的錯誤論述： → ❌ 錯誤 1：採用玻璃中介層（interposer）。⭕️ 應修正為：玻璃非中介層，其互連角色由晶片側 RDL 與玻璃核心載板側 TGV / ABF 增層分別承接。 → ❌ 錯誤 2：玻璃取代 ABF。⭕️ 應修正為：如前述的玻璃核心載板架構，玻璃與 ABF 並存。 → ❌ 錯誤 3：晶片放在玻璃上。⭕️ 應修正為：晶片貼附於玻璃核心載板的 ABF 增層表面。 5. CoPoS 將延續並強化台積電先進封裝的優勢，預期讓該優勢能見度可達約2032年。

【存儲股大跌，面臨3大隱憂】存儲半導體股正在進入調整局面，出現了三個消極因素。一是各存儲企業同時宣佈增産，出現了供過於求的擔憂；二是兩家中國存儲企業崛起……

戰場消耗劇增 軍工將用3D打印提升導彈產能 隨著烏俄戰爭與中東衝突的加劇，導彈的消耗速度遠超以往，國防製造商正面臨一項關鍵挑戰：如何在維持武器性能的同時，大幅提升生產數量？ 軍事科技專家崔維斯‧巴特森（Travis Butson）表示，長期以來，高科技武器的設計重點都放在提升性能，包括射程、機動性與更精準的導引技術，生產速度則非首要考量。但隨著戰場消耗加劇，軍工業如今更重視如何快速量產足夠數量的武器。 這股趨勢也讓3D列印技術受到軍工業重視。大型國防企業陸續將「金屬3D列印」技術應用在生產流程中的特定環節，提升武器製造速度、簡化供應鏈和降低對特定供應商的依賴。這項技術過去主要用來製作原型和測試樣品，如今正成為實際生產工具。

【勞資分岐】美國長島鐵路工人舉行罷工 為自1994年以來首次 作為美國最繁忙的通勤鐵路線，長島鐵路將面臨1994年以來的首次罷工。此前勞工團體和交通官員未能在上週五晚的最後期限前就工資增長達成協議。約3500名工程師、電氣工人和信號員於當地時間週六舉行罷工。

根據麥肯錫最新的研究報告，到 2030 年光是 AI 相關的基礎設施投資就高達 5.2 兆美金。這不是一個小數字——為了讓你理解這個規模，5.2 兆美金相當於： • 12 億個勞動小時（相當於 600 萬人全職工作一整年） • 300 萬英里的光纖電纜（足以繞地球 120 圈） • 150 到 200 吉瓦的電力（足以供應 1.5 億戶美國家庭一年的電力） 與此同時，整個 GPU 市場也正在朝向突破 1 兆美金的規模邁進。這些數字告訴我們，計算能力已經成為人類最重要的基礎設施之一。 但這裡有一個很大的盲點，也是我昨天想強調的核心問題。 傳統商品市場早就解決了價格波動的問題。星巴克可以對沖咖啡豆的價格，確保他們的大杯拿鐵不會漲太多。麥當勞可以對沖馬鈴薯的價格，鎖定大薯的成本。航空公司可以對沖原油（WTI），保護自己免受燃油價格波動的影響。黃金、白銀、銅——幾乎所有重要的商品都有成熟的期貨市場。 然而，這些手握成千上萬張 H100、H200 的 GPU 廠商和數據中心，卻沒有一個有效的方式去做空或對沖他們的算力資產。這會造成什麼問題？ 超級推薦碼👉🏻 如果算力價格崩跌，他們將面臨巨大的風險。他們無法鎖定未來的收入，無法對沖供應鏈風險，無法像傳統商品生產者那樣進行風險管理。而且這個問題會隨著 AI 投資規模的擴大而越來越嚴重。 為什麼會這樣？因為 GPU 不像傳統商品那樣標準化。一桶原油就是一桶原油，一蒲式耳小麥就是一蒲式耳小麥。但 GPU？光是 NVIDIA 的 H100 就有超過 50 種不同的配置。還有 H200、B200、RTX 5090 等等。每種型號的價格都不同，性能也不同。加上技術更新換代速度快，市場高度集中在 NVIDIA 和 AMD 手中，這些因素都讓 GPU 期貨市場的建立變得異常困難。 但好消息是，市場終於開始解決這個痛點了。 大約一個月前，@OrnnExchange 推出了 Ornn Compute Price Index（OCPI）。這個指數基於實際交易數據（不是估計值，不是廠商報價），追蹤 H100、H200、B200、RTX 5090 等各種 GPU 的每小時即時租賃價格。這個指數已經上線彭博終端（Bloomberg Terminal），成為機構投資者的標準參考。 更重要的是，Ornn 與洲際交易所（ICE）合作，準備推出全球首批 GPU 計算期貨合約。這些合約將是美元計價、現金交割的標準化產品。也和 @Lighter_xyz 合作。 同時，@Silicon_Data 也推出了自己的 GPU 價格指數，並與芝加哥商業交易所（CME）聯手，同樣計劃推出計算期貨。CME 是全球最大的期貨交易所之一，他們的進場意味著這個市場正在獲得主流金融機構的認可。 這些期貨合約的推出將允許市場參與者做多或做空 GPU 算力。數據中心可以對沖他們的成本風險，GPU 廠商可以對沖他們的收入風險，投資者可以表達他們對算力市場未來走向的看法。 有人甚至預測，算力期貨的市場規模最終可能會超越石油期貨。為什麼？因為 AI 將成為人類最重要的基礎設施，而 GPU 算力就是那個基礎設施的燃料。隨著 AI 應用的普及，對算力的需求只會不斷增長。 這不只是技術進步，這是金融基礎設施的演變。我們正在見證計算能力從一個「隱形成本」轉變為一個「可交易商品」的過程。 算力金融化的時代，真的要來了。 再來就是 compute + robotic financing

A股上市公司隐性利好速读报告 日期：2026年7月23日 一、技术创新公告（近1-2周） 1. 沐曦股份（7月17日）：在2026世界人工智能大会首发曦景S系列超节点与曦索X300系列科学智能GPU。其中曦景S600实现单机柜64卡高密度部署，全面覆盖大模型训推流程；曦索X300采用全国产供应链与全自研GPGPU架构，可支撑气象海洋、流体力学、分子动力学等科学计算，面向AI4S前沿科研提供算力支持。国产GPU生态加速构建，国产替代逻辑持续强化。 2. 纳睿雷达（7月1日）：正式发布"WDSPT0152型"S波段全极化多功能有源相控阵雷达及"睿宸"超精细化短时临近AI气象大模型。S波段雷达可实时监测超460公里范围灾害性天气；"睿宸"大模型专注0-24小时致灾强对流天气精准预报，补足业内高时空分辨率短临预报短板，首次引入全极化雷达数据深度特征挖掘。应用覆盖水利防洪、城市内涝、光伏风电、低空经济等场景。 3. 优刻得（7月17日）：携手上海理工大学发布"太空算力"样机系统，通过能源管理、核心算力与散热循环三大子系统协同串联，打造可自主运行、自我调节的太空算力原型装置，为高密度芯片在极端环境下的部署提供工程验证平台，标志着公司向极端环境算力部署方向迈出重要一步。 二、并购重组公告（近1-2周） 1. 烽火通信（7月10日）：拟以现金5亿元收购藤仓烽火60%股权，交易完成后将持有其100%股权。藤仓烽火主营光纤用预制棒等光电子产品，此次收购将强化公司在光通信核心材料的产业链垂直整合能力。 2. 东阳光（7月20日）：发行股份购买东数一号70%股权（交易对价约80.5亿元）获上交所受理，同时配套募资不超过80亿元投向秦淮数据三座零碳智算基地。交易完成后将间接实现秦淮数据100%全资控股，构建"硬件制造+算力服务"协同联动的AI全产业链布局。 3. 拓荆科技：拟收购无锡尚积半导体控股权，股票已复牌。收购标的为半导体设备领域优质资产，强化国产半导体设备产业链地位。 4. 九州一轨：拟取得通用半导体6.47%股权，深入半导体高端制造领域。 5. 华锐精密：以4500万元取得信丰华锐100%股权（破产重整方式），向上游钨钼新材料延伸，完善刀具产业链。 （据财联社统计，7月13-19日当周共19家A股披露并购重组进展公告） 三、新产品投产/扩产公告（近1-2周） 1. 华盛昌：子公司伽蓝特产能连续快速增长，当前产能较收购初期实现数倍提升，三、四季度将持续维持扩产节奏。伽蓝特专注光通信模块和光芯片测试，2026年1-5月实现净利润约4925万元，二季度营运状态环比大幅提升。订单增长来自下游客户持续扩产带动的测试仪器需求，以及协同效应下获得更多客户认可。 2. 广合科技：泰国工厂自2025年6月投产，6个月即实现月度盈利，创造行业纪录。一期产能利用率持续提升，已成为推动算力产品销售增长的第二引擎，二期产能预计四季度释放。上半年净利润预计9.1-9.6亿元，同比增长85%-95%。 3. 海通发展：上半年新购4艘干散货船舶，以融资租赁及经营性租赁方式锁定7艘多用途重吊船新造船运力，运力规模持续扩张。 四、定增/股权激励公告（近1-2周） 1. 胜宏科技（7月20日）：发布2026年限制性股票激励计划，向1545名激励对象授予不超过486.24万股限制性股票（含131名外籍员工），授予价155.94元/股，较市价折价超30%。同时发布员工持股计划，筹资总额不超过7亿元，覆盖564人。大规模激励彰显管理层信心。 2. 蓝思科技（7月20日）：向2258名激励对象首次授予A股限制性股票，其中第一类限制性股票1572.67万股、第二类6290.70万股，授予价19.91元/股。激励覆盖面广，绑定核心骨干。 3. 太阳纸业（7月8日）：向1468名激励对象授予限制性股票5965万股，授予价6.59元/股。 4. 诚邦股份（7月15日）：完成股票期权与限制性股票首次授予登记，股票期权349.50万份、限制性股票573.50万股。 5. 英唐智控（7月6日）：向47名激励对象首次授予股票期权4355万份，行权价14.09元/股。 五、机构调研动向（近1-2周） 1. 三孚新材（7月12日）：接待安信基金、博时基金、广发基金、易方达、高毅资产、中金公司等195家机构投资者线上调研。公司介绍高端电子铜箔合资公司进展，引入产业方股东构建"研发-验证-量产-应用"闭环生态，加速高端电子铜箔技术验证迭代与规模化落地。 2. 广合科技（7月8-10日）：接待淡马锡、Citadel、富国基金、嘉实基金、易方达等超40家境内外机构在泰国工厂及广州总部现场调研。亮点：泰国工厂6个月盈利创行业纪录；18层以上超高多层及高阶HDI产品占比显著提升；毛利率持续提高。 3. 华盛昌（7月上旬）：上周唯一获超百家（127家）机构调研的公司。机构重点关注子公司伽蓝特光通信测试业务高速增长。 4. 海通发展（7月21日）：华富基金调研，上半年营收34.71亿元（+92.78%），归母净利润5.23亿元（+502.60%），件杂货行情自3月起一路上行超预期。 六、大订单/业绩预增（近1-2周） 1. 中国船舶：预计上半年净利润92-110亿元，同比增长212%-273%。手持订单充足，中高端船型占比提升，造船业从"订单红利"进入"业绩兑现"新周期。 2. 松发股份（恒力重工）：预计上半年净利润约36亿元，同比增长456%。新签订单规模及船型多元化程度持续攀升，高附加值油轮及集装箱船占比提高。 3. 香农芯创：预计上半年净利润35-40亿元，同比增长2118%-2434%。企业级存储需求持续增加，自主品牌"海普存储"进入大规模销售阶段。 4. 翔鹭钨业：预计上半年净利润4.5-6.5亿元，同比增长2348%-3436%。钨精矿价格同比上涨超350%，产业链传导顺畅。 5. 融捷股份：预计上半年净利润9-11亿元，同比增长957%-1192%。锂精矿产销量及价格同比大幅增长，联营锂盐企业净利润大增。 6. 中矿资源：预计上半年净利润10.5-12.5亿元，同比增长1078%-1302%。锂盐产品价格同比上行。 7. 广合科技：预计上半年净利润9.1-9.6亿元，同比增长85%-95%。算力硬件需求激增，泰国工厂成第二引擎。 七、股东/高管增持（近1-2周） 1. 木林森（7月9日）：实控人孙清焕已完成前次1.5亿元增持，再推新计划拟在6个月内继续增持1-1.5亿元。增持完成后实控人及一致行动人合计持股40%。连续增持彰显对公司长期价值的坚定信心。 2. 华工科技（7月21日）：董事长马新强及高管团队合计增持13.99万股，增持金额1367.83万元，资金来源为自有资金，火速落地。 3. 富淼科技（7月21日）：董事长钱鑫增持286.48万股（占总股本2%），增持后永卓控股及一致行动人合计持股29.56%。 4. 亿纬锂能（7月21日）：董事刘建华增持10万股，增持均价52.99元/股，增持后持股2031.44万股。 5. 北京银行（7月10日）：董事周一晨增持9.78万股，成交均价4.88元/股。银行板块多家高管集体增持。 6. 泛亚微透：控股股东实控人计划6个月内增持500-1000万元。 7. 福达股份：高管计划增持不低于100万元。 八、北向资金/机构动向（近1-2周） 1. 整体资金面：7月第二周A股成交额从3.42万亿骤降至2.6万亿，北向资金7月17日单日净流出1504亿元，杠杆资金当周净卖出851亿元，电子板块主力净流出744亿元。资金从高位科技赛道向低位价值板块切换。 2. 主力资金逆势流入方向：医药生物（+212亿）、银行（+119亿）、公用事业（+85亿）获主力资金大幅净流入。个股方面，星网锐捷、宁德时代、贵州茅台、九安医疗、哈药股份等获超30亿主力净流入。 3. ETF资金动向：半导体、人工智能等科技主题ETF及沪深300、中证500等宽基ETF获逆势加仓。资金在科技调整中借道ETF布局AI业绩兑现方向。 4. 北向持仓变化：百余家获北向资金环比加仓超2个百分点的公司中，已披露半年报预告的全部预喜。恒立液压、应流股份、东方雨虹等获北向环比加仓。 【综合排序：最值得关注的7只潜力股】 第1位 广合科技 逻辑：（1）PCB算力龙头，上半年净利预增85%-95%；（2）泰国工厂6个月盈利创行业纪录，二期产能Q4释放；（3）淡马锡、Citadel等超40家境内外机构7月实地调研；（4）18层以上超高多层及高阶HDI产品占比提升，毛利率持续走高。 第2位 东阳光 逻辑：（1）80.5亿收购东数一号70%股权，间接全资控股秦淮数据；（2）80亿配套募资投向三座零碳智算基地；（3）构建"硬件制造+算力服务"AI全产业链布局，重组方案已获受理。 第3位 木林森 逻辑：（1）实控人完成1.5亿增持后立即再推1-1.5亿增持计划；（2）连续增持释放极度信心信号；（3）合计持股40%以上，筹码集中度高。 第4位 烽火通信 逻辑：（1）5亿元收购藤仓烽火60%股权，完成光通信预制棒产业链垂直整合；（2）光通信核心材料自给率提升，成本控制能力增强。 第5位 香农芯创 逻辑：（1）上半年净利预增21-24倍，存储芯片行业高景气度延续；（2）自主品牌"海普存储"进入大规模销售阶段，国产替代逻辑；（3）AI需求驱动企业级存储持续放量。 第6位 三孚新材 逻辑：（1）195家机构7月12日集中调研，含高毅资产、易方达等知名机构；（2）高端电子铜箔合资公司引入产业方构建闭环生态；（3）PCB设备一季度订单超2亿元，配套化学品国产替代空间大。 第7位 华盛昌 逻辑：（1）子公司伽蓝特光通信测试业务高增长，Q2净利超Q1；（2）127家机构调研，Q3Q4持续扩产；（3）下游AI光模块扩产带动测试仪器需求持续增长。 免责声明：本报告信息来源于东方财富、财联社、证券时报等公开渠道，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。