┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈ 　　　　#阿部真央# 　　 🌷 𝙳𝚒𝚗𝚐-𝚍𝚘𝚗𝚐 🌷 　　　 好評配信中！ ┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈ 🎧️ Stream / Download 🎥 MUSIC VIDEO #阿部真央# #透明男と人間女#

今天和韩国投资博主 @blazingbees 在评论区聊了很久，加上前几天微信向李哥 @hazenlee 请教了关于A股的一些问题，很有感触，喝了二两白的，写下了这篇 中国和韩国其实走的是同一条路 过去二十多年，两国老百姓最认可的投资品 不是股票，而是房子。 韩国人信房地产 中国人也信房地产 因为房地产真的给过大家回报 中国1998年住房市场化改革之后，全国房地产开启了长达二十多年的超级牛市，从1998年到2021年，整整23年 很多城市房价上涨了十倍、几十倍 在那个时代，买房是理财 炒房甚至不是贬义词 一个家庭最成功的投资，往往就是买了一套房 股市反而成为反面教材 A股3000点横盘十几年 老百姓提起股票想到的是： 割韭菜、赌场、投机 谁家有人是在炒股的 大家就会觉得这个人不务正业 而提起房子想到的是： 财富、增值、阶层跃迁。 韩国其实也差不多 KOSPI长期在2000点附近震荡。 韩国人把大量财富配置到房地产 首尔房价一路上涨 很多韩国年轻人甚至认为： 股票是赌博，房子才是投资 但最近几年，事情开始变了 韩国股市创出新高后，大量居民资金重新流向股市 年轻人开始开户，资金开始从房产流向权益资产 这背后其实不是韩国人突然变聪明了。 而是一个时代结束了 房地产时代结束了 股权时代开始了 很多人觉得中国人不爱投资股票 其实恰恰相反，中国人是全世界风险偏好最高的投资者，说的直接点，中国人是全世界赌性最强的种族 从2007年全民炒股到2015年全民加杠杆配资 基金热、可转债热、新能源热、量化热 甚至加密货币、黄金、期货 哪里有赚钱效应，中国人就会出现在哪里。 中国人从来不缺赌性，缺的是赚钱效应 而今天，中国正在站在一个时代切换的节点 房地产时代没有结束 但房地产的黄金时代已经结束 未来北京、上海、深圳等核心区域的优质房产，大概率仍然会像东京核心区、首尔江南区一样继续上涨 因为稀缺资产永远稀缺 但是 未来大多数房产很难再复制过去二十年那种几十倍的财富神话，因为人口、城镇化、住房存量等因素已经发生变化 未来房地产更像是保值资产 而不是创造巨大财富增量的资产 真正的增量财富，更可能来自股权 因为未来最值钱的，不再是谁拥有更多土地 而是谁拥有最优秀的企业 很多人没有意识到： 中国真正被低估的，不只是股市 而是中国金融资产本身 过去这两年，证监会一直在强调建设金融大国、金融强国 从注册制改革，到养老金入市，到长期资金入市，到推动居民财富向权益市场转移 背后其实都指向同一个目标： 让资本市场承担资源配置和财富增长的功能 作为全球第二大经济体 中国拥有全球最完整的工业体系 全球最大的制造业规模 全球领先的新能源产业链 全球领先的电动车产业链 全球最大的消费市场之一 以及正在快速崛起的AI和机器人产业 如果只看产业实力 今天的中国资本市场，和市场给予它的估值水平之间， 存在非常明显的落差 而这种落差存在很多原因 有过去房地产长期吸走居民资金的原因。 有市场长期缺乏赚钱效应的原因。 有以美国为首的国际资本持续看空中国资产的原因。 也有IPO、再融资、减持等供给压力长期存在的原因。 这些因素共同压制了市场估值。 但市场最有趣的地方就在于： 价格不可能永远背离基本面 当一个国家拥有越来越强的产业竞争力 越来越多的科技企业 越来越大的经济体量 最终一定需要一个与之匹配的资本市场 韩国曾经如此。 日本曾经如此。 美国更是如此。 所以我越来越觉得： 未来二十年，中国最重要的资产逻辑 很可能会从土地时代逐渐转向股权时代。 房子负责保值 股权负责增值 核心地段房产依然重要 但真正能够分享中国科技进步、产业升级、金融强国红利的人，最终一定是企业股东，而不是土地持有者。 很多人觉得中国人不喜欢股票 我不这么认为，国人只是太久没有见过向2008年那样真正的大牛市了 如果未来A股持续上涨三五年 如果赚钱效应不断积累 如果居民财富开始从房地产逐渐流向权益资产 那么今天很多认为自己永远不会买股票的人 未来也会像今天的韩国散户一样 重新坐回交易桌前 因为人们追逐的从来不是房子 也不是股票 而是财富增长本身 感兴趣的，看我这篇 属于房地产的时代已经写进历史 而属于股权的时代，才刚刚开始

🔥 中转站到底是怎么割韭菜的？ 💰 1️⃣ 一墙之隔的“便利费” 因为官方服务对国内用户门槛高，中转站靠“国内直连＋微信支付宝付款＋省事可用”赚用户愿意多付的钱。 2️⃣ Claude / ChatGPT 号池套利 把一个高价订阅账号拆成多人共用，再包装成 API 出售，本质是用一个账号反复卖给很多人。 3️⃣ 免费额度工业化套现 通过批量注册、壳公司、试用额度等方式拿到低成本甚至零成本额度，再转手卖给用户。 4️⃣ 官方折扣转卖 利用 Batch API、Prompt Cache 等官方低价机制降低真实成本，但对用户仍按接近原价收费。 5️⃣ 订阅沉淀资金 用户充值或订阅后往往用不完，中转站赚的是“你买了额度但没完全消耗”的差额。 6️⃣ 模型掉包 表面卖 GPT、Claude、Gemini，后台可能换成便宜模型，靠高价低配赚中间差。 7️⃣ Token 倍率暗扣 用户以为自己买的是正常 token 价格，实际后台通过倍率、计费规则、上下文消耗把余额扣得更快。 8️⃣ 封号退款套利 中转站先把账号额度卖给用户使用，被封后再尝试向官方退款，把风险转嫁给上游平台。 9️⃣ 数据二次变现 用户的代码、对话、提示词、业务数据可能被记录、转卖或用于训练，除了收钱还吃数据价值。 🔟 低价拉新后跑路 先用低价吸引用户大额充值，等资金池做大后关站、换域名、解散群，本质是预付费资金盘玩法。

159个中国程序员，996，每月挣4000美元。第160个坐在同一间办公室里，赚了34.5万美元。没有一个人知道他是谁，直到一个博主举着麦克风走进来。 那期Vlog周末上了B站。10分58秒，一个办公室的切片。站立会、OKR复盘、一个三十多岁的同事平静地说自己已经三天没睡了。48小时，800万播放。 这条视频本应在周一沉入算法底部。直到他的同事们也看到了。 公司微信群有160个人。有人把链接甩进去，配了个笑的表情：“认出来谁了吗？” 然后有人写：停在3分43秒。那个戴圆眼镜被采访的哥们。放大他的笔记本。 那个标签页不是项目看板。是一个实盘钱包。 easypredict。345,078美元利润。2,788次预测。2025年8月注册。 👉 钱包： 第一个认出的人打字：“那是什么？”第二个放大截图，在笔记本角落画了个红圈。第三个一眼认出了那个界面。第四个直接把钱包主页链接甩进了群里。 刚才还在笑的群安静了。不到五分钟，大家不再聊Vlog，全在聊他。 160个人盯着屏幕，等他回消息。输入框一直没有动静。同事们不断@他，让他解释，问他是不是在开玩笑。他读了每一条，一条没回。40分钟里，整个群就只缺他一个人，却比159个人的声音还吵。 11:20，他的名字从成员列表里消失了。 他笔记本里的Claude代理从去年8月开始就没停过。它读取着办公室里其他人看不见的资金流。他在站立会上讲季度目标的时候，代理在下单。屏幕上的数字，已经悄悄超过了他老板给他三年工资的总和。 这波AI浪潮，国家用来把160个人推上极限。而浪潮里其中一个人，正坐在工位上，悄悄变富。 他对着博主说了和每个同事一样的答案：忙，在干活，追季度目标。然后整个采访过程中，他都把笔记本开着，屏幕朝外，对着镜头。 微信群接下来的时间全在骂他贼。他们错了。他没有偷任何人任何东西。他跑了。 这波AI用18个月把他养在工位上，它将在一年内清空剩下159个工位。他不是叛徒，他是哨兵。 群还在吵。Vlog的播放量还在涨。那个钱包，还在他不在的时候，继续滚。

转一个老粉的信： 新华粉可以收藏。 华尔街观察老师，受您启发，当我放弃所有个股，只跟踪“行业轮动ETF组合”，交易变得轻松了。 感恩您。 除了跟您的四象限ETF轮动，我还是您的老粉，是您当初ETF行业轮动时期的油管老粉。 三年前我做个股，每天晚上复盘到凌晨一两点，看公告、读研报、盯龙虎榜，眼睛都快看瞎了。一年下来，赚的钱还不够换副新眼镜。 后来看了您的节目，慢慢想明白一件事：散户做个股，天然处于信息劣势。研究三天的基本面，不如机构一个电话；盯着分时图数波浪，人家用算法交易直接左右股价。更别提踩雷——我踩过两次业绩变脸，一次财务质疑，账户直接打七折。 转折点是有一次您在节目讲，你们团队大部分资金其实都配在行业ETF上，个股仓位很低。原因很简单：ETF没有踩雷风险，流动性好，而且行业轮动是有规律可循的。 回去之后我做了一个决定：清掉手里所有个股，从此只做行业轮动ETF组合。 具体怎么轮动？我的框架就是跟您学的，很朴素，不讲那么多花里胡哨的指标。每个月月底，把30个一级行业ETF拿出来，排个序。排什么？排“月涨幅”和“月成交量变化”。选排名前五的行业，各配20%仓位。下个月底再重新排，换一批。 这个原理，就是您说的，追涨。但追行业ETF的涨，和追个股的涨完全是两码事。 个股追高，可能追在庄家出货的尖尖上；行业ETF追高，追的是一个板块的趋势动量。历史回测数据很清楚：A股的行业动量效应至少能持续2到3个月，每个月换一次，刚好吃中间最肥的一段。 我执行这个策略到现在两年多，最大的感受就一个字：松。 首先是时间松了。不用每天翻几百只股票，收盘后看一眼各大行业ETF的涨跌榜就行，十分钟搞定。晚上该陪孩子陪孩子，该健身健身。 其次是心理松了。以前手里拿五只个股，这个跌了那个涨，心脏跟着分时图上下乱窜。现在拿五个行业ETF，单个行业一天跌3%都算大波动了，心态稳得多。而且ETF永远不会跌停出不来，想止损随时能走。 当然也不是一帆风顺。去年有一段时间市场没有主线，行业轮动策略连续三个月跑输大盘。那三个月我反复问自己是不是该回个股。后来熬过来发现，这恰恰是策略的一部分——任何策略都有不适期，关键是能不能坚持。 现在我的交易计划很简单：每月底看一眼排名，调一次仓，平时几乎不看盘。年化收益虽然比不上那些一年翻倍的大神，但稳稳地跑赢指数，而且晚上睡得着觉。感觉收益率和老师当年提示的差不多。 如果华粉也受够了被个股反复收割，不妨试试ETF行业轮动。这条路不刺激，但很踏实。 当然直接订阅老师，跟踪老师的量化四象限，就跟好了。 谢谢华尔街观察老师。 华尔街观察注：这个网友很有天份，做得很好。但是，各人有个人的操作，方法是中性的， 风险提示：行业轮动策略存在失效风险，历史表现不代表未来收益。本文仅分享华粉个人交易思路，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请根据自身情况独立决策。

有一些市级区级电视台、广播电台、日报社，已经重组成“xx市/区融媒体中心”了， 电视台频道和广播频道已经在逐渐砍掉了，报纸还在坚持出版， 一些主持人和编导转战抖音+微博+快手+微信公众号+微信视频号的编辑，可以拿到平台蓝标，除了一小部分本地新闻以外，全国全世界什么火就播报什么： 哪个省委书记下来了，美国打伊朗了，宇树机器人参加奥运会了，薛之谦开演唱会摔个大马趴，刘雨鑫带火了哪个饭馆， 一套AI生成播报+外包团队剪辑+主编审稿，流水线产出这些新闻，基本等于小央视、小新华社的新媒体平台的水平， 还有一批主持人，直接找本地国企联系，以融媒体平台的身份帮他们做直播带货，约等于一个地方低配版杭州直播工作室， 但毕竟是地方国企和地方事业单位，天生有体制内独有的信任感，不用担心外聘的主播乱搞， 更重要的是，小城市小区县的直播团队都在本地，这些事业单位虽然养闲人，但毕竟大部分都是土生土长的本地人，用本地方言讲个本地国企老字号特产酱肉、腐乳、茶叶、点心、腊肠，卖个团购券，上个抖音直播间，也有一点本土优势。 平时如果遇到节假日大事，或者本地重要新闻、重要领导汇报、突发事件，这些人紧急调走，奔赴本地一线当记者， 其他时候基本都在找新闻、编辑新闻稿、剪视频、给本地做做直播带货。 好在这些基层新闻媒体事业单位有相当一部分转型得比较顺利，对财政依赖度越来越低，算是对当地GDP和财政的一大贡献。

您是否也发现，一旦在X发重要内容，评论区就会迅速涌入大量“找搭子”、“约哥哥”、“等个弟弟”的暧昧软语配卡通可爱小可爱的引流账号？ ‼️内部急报‼️ 中央网信办及相关技术部门针对海外平台算法进行了深度研究，发现传统的谩骂、恐吓、威胁、歧视、诅咒等文字……极易触发举报机制导致被封号。 现在，中共转而利用软性垃圾内容实施算法降维打击。 中共通过操控大量AI自动化账号，用暧昧、色情、无关痛痒的垃圾信息覆盖敏感、高影响力的反共账号。 这不仅能遮盖真实的可见度，稀释正常讨论。更能诱导系统算法将这些推号定性为低质量及色情垃圾内容源，从而实施隐形屏蔽，切断真相的传播路径。 这种大规模的软黄贴洗版，很多时候是交由第三方的“网络舆情公司”通过程序化工具Script操作的。 他们制造大量垃圾关联，破坏反共目标账号的信誉度和可见度。 👇🏻🌹 我建议在X上有影响力的账号联合向X公司举报。

依据英伟达报告我们对未来Ai硬件产业的一个推断 增长指标基于Rubin平台拆解估算。 展望与风险我们预计2026-2027年AI资本开支将保持强劲，Rubin出货将催化供应链新一轮上行。光通信与先进基板的技术切换有望延长本轮AI硬件周期。超大规模云厂商的垂直整合及美国本土化制造（英伟达-康宁工厂等）进一步增强韧性。 主要风险：资本开支阶段性暂停、新技术（玻璃/CPO）良率爬坡、被动元件商品属性波动，以及亚洲供应链的激烈竞争。 目前板块估值已有所扩张，需保持选择性。 投资建议：超配与英伟达紧密绑定且技术壁垒较高的供应链标的（例如 $TTMI在PCB领域，$COHR/$LITE/ $GLW在光通信与玻璃领域）。 建议重点跟踪2026年二季度财报对Rubin放量进度的验证。 英伟达向Vera Rubin（VR200）平台的过渡，标志着AI基础设施复杂度和成本的显著提升。 根据摩根士丹利对下一代Rubin机架的详细BOM拆解，机架总成本较GB300增长近一倍，达到约780万美元（GB300约为400万美元）。 这一增长并非仅来自GPU/CPU本身，下游供应链各环节均出现显著重估。下游核心零部件价值增幅亮点如下： PCB 内容价值 +233%，增幅最大； MLCC +182%； ABF基板 +82%； 电源 +32%； 液冷组件 +12%。 这些升级与AI规模化趋势高度一致：800G/1.6T光模块快速放量，玻璃基板等新技术加速导入，超大规模数据中心运营商持续优先考虑性能、能效与散热管理。我们预计2026下半年至2027年，Rubin驱动的AI硬件需求将保持强劲多年代际增长。 投资主旨：英伟达（NVDA）仍是核心受益者，但供应链提供多元化配置机会。 我们看好先进PCB、高速光通信以及玻璃基板/光互连领域具备直接暴露的公司。 1. PCB：Rubin BOM中价值增幅最为显著摩根士丹利拆解显示，Rubin机架中PCB内容价值较GB300大幅增长233%。这主要源于更高层数、先进材料、更好信号完整性以及更大板尺寸，以满足AI服务器更高的功率与互连密度需求。美股代表公司： TTM Technologies (TTMI) —— 美国领先的PCB制造商，在数据中心/AI高复杂板领域具备强势地位。公司已积极扩产，重点布局高密度互连（HDI）和高多层PCB，以充分捕捉AI驱动的需求。 2. MLCC：密度驱动的显著增长英伟达VR200 NVL72服务器预计使用约60万个MLCC，较现有GB300平台高出30%以上。结合BOM中+182%的价值增长，凸显高容量、高可靠性MLCC在AI加速器电源交付与去耦领域的供应紧张态势。暴露说明：MLCC市场主要由亚洲厂商主导（村田、Samsung Electro-Mechanics、国巨等），美股直接纯正标的有限，可通过电源方案等生态公司间接关注。需持续跟踪产能利用率收紧对定价和出货量的支撑。 3. 光通信：800G/1.6T放量加速中际旭创2026年Q1净利润同比增长262%，公司明确表示一季度800G和1.6T产品放量，全年需求预计显著增长。这反映行业整体向更高速度光模块切换的趋势，以降低大规模AI集群的延迟与功耗。英伟达在光子集成（CPO）领域的投入进一步验证了这一方向。 美股代表公司：Coherent ( $COHR) 与 Lumentum ($LITE)：光器件与收发器核心供应商，英伟达已通过重大股权投资锁定产能。 Corning (GLW)：通过光纤、连接器及玻璃技术成为重要受益者（详见下文）。 4. Micro-LED/玻璃基板与光互连：战略合作加速落地2026年5月20日，京东方与康宁公司签署合作备忘录，双方将在玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板以及光互连等重点领域开展深度合作。 这与行业向玻璃芯基板转型的趋势高度吻合——玻璃基板在平整度、热稳定性和集成度上具备显著优势，有望突破有机基板的性能瓶颈。 美股代表公司：Corning ($GLW) —— 英伟达光互连战略的核心伙伴，已在美国新建多个光纤工厂，并通过多十亿美元级合作实现关键领域产能10倍以上增长。

终于让家里人都用上Claude了，共享官方订阅，无需梯子！ 家里的领导一直都有用Claude写文案的需求，但我又不敢直接把账号给她，怕她把账号折腾没了，只能每次有需求就找我人工中转，最近找了一个工具——Bloome，完美的解决了我的痛点，必须分享给大家。 Bloome 是一个人和 AI Agent 共存的 IM 平台，长得很像微信，但你的好友列表里除了人，还有 Agent。每个人都可以拥有、训练和分享自己的 Agent，与传统的聊天机器人不一样，它而是有记忆、有性格、能持续成长的数字伙伴。 它的核心能力和优势，我自己用下来感受最深的是这几点: - Agent 是"联系人"，可以加好友、可以拉群、可以 @、可以发悄悄话单独让它修正回答，交互方式和你平时用 IM 一模一样，不需要重新学。 - 接入特别顺。本地的 Claude Code、Codex、OpenClaw 可以直接接进来，不用重新授权，云端 Agent 和主流模型也都支持，选一下就能跑。 - Agent 可以共享。这是我最戳的一点——以前想把自己的 Claude Code 给别人用，得教对方装环境配代理，基本劝退；在 Bloome 里直接拉个群把人加进来，对方 @ 一下就能用，session 各自独立互不干扰。 - 群聊里可以直接出活。Widget 形态有点像小程序，在群里就能让 Agent 写报告、写网页、写小游戏，做完了所有人都能看、能用，不用再导出再分享。 在Bloome中不仅能创建云端机器人，还能直接接入本地的Agent。可以利用这个功能，实现多人共同使用Claude订阅。 具体的操作方式如下：