机构调研动向（近1-2周） 上周（7月20-26日）公募调研爆发式增长：134家公募调研90家A股公司，合计604次，较前周381次骤增58.53%。富国基金调研19次居首。电子和机械设备是调研最密集方向。 【源杰科技】上周公募调研106次居首！易方达、华夏、国泰等14家公募扎堆。公司透露CW产品正向更高功率升级，已与部分模块厂商和CSP厂商确定合作意向，产能扩张推进中。 【新易盛】7月累计417家机构调研，上半年预计净利70-80亿，同比增77.56%-102.93%，订单饱满，行业景气度持续高位。 【京东方A】调研最密集，7月获4次机构调研，累计237+家。 【耐普矿机】上周股价涨20.58%领跑调研股，公募密集关注。 大订单/提价公告（近1-2周） 【杰瑞股份】控股子公司J&F与某国际知名云服务商签署燃气轮机发电机组供应合同，单笔订单14.65亿美元（约99.5亿元人民币），占2025年营收61.33%。近12个月与该客户累计合同达17.2亿美元（约116.8亿）。全球燃机供需缺口巨大，GE、西门子订单已排至2030年，海外龙头正积极导入国产供应商。公司已通过扩建北美厂房、租赁厂房等方式提升生产能力。 【东阳光】控股子公司签约130亿-150亿元算力服务大单，一个多月内三笔订单合计最高达460亿元。 【利民股份】与先正达上海、苏垦生化续签战略合作协议至2031年底，同时代森锰锌等产品售价上调10-15%。

7月26日，Axios发布了一篇报道，解释了美国对伊朗的军事行动正在出现重要转向的背景。 据报道，7月25日美国中央司令部CENTCOM司令Brad Cooper建议停止当前针对霍尔木兹海峡周边的空袭。他认为，过去两周的军事行动已经基本完成既定目标，伊朗袭击商船的能力已被大幅削弱，可打击的重要目标基本已经耗尽，继续维持目前强度的空袭，边际收益已经非常有限。 如果继续行动，只剩下两个选择：一是升级为更大规模战争，完成剩余约20%的高价值目标；二是停止目前的有限空袭行动。换句话说，在不准备全面升级战争的前提下，继续维持当前模式的意义已经不大。 另一个重要因素是，美军防空拦截弹库存正在下降。参谋长联席会议主席Dan Caine曾私下提醒Trump，如果战争进一步扩大，可能影响美军基地以及盟友的防空能力，这也是Trump决定暂停空袭的重要原因之一。 与此同时，外交窗口正在打开。阿曼已派遣使者前往德黑兰展开谈判，伊朗也暂停了部分军事行动，为外交斡旋留出空间。美国驻联合国大使Mike Waltz也表示，Trump仍然保留所有军事选项，但目前正在给美伊谈判留出空间。 此前我也分享过，卡塔尔方面已经通知恢复部分航运。目前，美国和英国还在筹备国际会议，讨论建立国际护航及扫雷联盟，以推动霍尔木兹海峡恢复正常通航。 我的判断是，伊朗冲突大概率已经进入尾声阶段。这次军事行动不仅提高了伊朗未来袭击商船的成本，也显著削弱了其相关能力。如果后续谈判能够持续推进，霍尔木兹海峡恢复正常航运的概率正在上升。 这意味着油价中的战争风险溢价有望进一步回落，缓解通胀压力，也有利于美股，尤其是AI和科技成长股估值的修复。

7月26日甘肃定西渭源县双石门景区发生山洪，部分露营游客被困，截至18时已有10人遇难、23人受伤。 小红书存在大量种草该景区露营的笔记，只夸风景美，但对安全风险只字不提，在夏季河谷、河滩是山洪高发场景，根本不适合露营，每年都有类似的惨剧发生。 网上的视频显示山洪都已经到眼前了，露营的人还不慌不忙满脸笑嘻嘻，对大自然毫无敬畏之心。 当日上午10点甘肃省发布山洪灾害气象风险橙色预警，提醒社会公众注意防灾避险，但这些游客似乎完全没当回事。

7月26日，也门政府军正式大规模进攻胡塞武装，沙特也派出战机支援，至此中东三条战场形成 以色列 vs 黎巴嫩真主党 美军 vs 伊朗革命卫队 也门政府军和沙特 vs 也门胡塞武装

7月26日，以色列总理内塔尼亚胡在每周内阁会议上发表讲话，宣布将于次日启程前往美国会晤美国总统川普，双方将讨论所有悬而未决的问题，特別是伊朗局势。之后参加以色列的伟大朋友、已故参议员格雷厄姆的追悼仪式。 在谈及约旦河西岸局势时，内塔尼亚胡证实，他已下令以军强行进入当地多个巴勒斯坦村庄进行搜查、缴获武器并扣押相关人员。他披露，以安全部队已闯入纳布卢斯的一家医院，扣押了两名被指控协助袭击的巴勒斯坦人，并封锁了一名巴勒斯坦武装人员的住宅以准备将其拆除。他透露以方准备好在当地展开更大规模的军事行动。 此外，内塔尼亚胡还就国际刑事法院首席检察官近期遭罢免一事发表评论。指责该检察官此前对其和以色列前国防部长加兰特发出所谓“逮捕令”是出于政治动机，并抨击海牙国际司法机构。内塔尼亚胡表示，“我昨晚与美国务卿卢比奥通话，他向我重申了美国的意图，即对这个组织（国际刑事法院）采取坚定行动，该组织危及世界正义，并威胁民主主权国家行使权的权利；我认为我们在全世界回荡这一声音很重要。”

7月26日，香港天文台更新热带气旋警报，八号信号生效，台风“红霞”远离，风力将减弱。 Hong Kong Observatory issued No. 8 signal as Typhoon Hongxia moves away; winds to weaken #Typhoon#