SMCI：订单大增很重要，客户mix更重要 SMCI今天公布了两个数字：Q4新增订单超过600亿美元，毛利率指引从8.2–8.4%直接上修至15–17%。 股价应声大涨，给接下来的财报季起了个好头 ——AI需求正在从Depth（少数头部客户持续加码）走向Breadth（越来越多客户开始部署）。 毛利率大幅提升，是由于供需关系发生变化。公司给出的解释：favorable customer and product mix。 翻译一下，就是Blackwell开始真正放量，液冷整柜和Rack-scale系统占比提升，高ASP产品成为收入主体；Hyperscaler之外的高利润客户增加；GPU供应改善后，公司开始从“抢订单”变成“挑订单”。 Q4新增订单（New Orders）超过600亿美元，对于一家全年收入约400亿美元的公司，一个季度新增订单已经超过600亿美元，说明未来几个季度限制公司的已经不是需求，而是交付能力。 订单为什么突然爆发？不是因为一家客户，而可能是整个行业开始进入部署周期。 "favorable customer and product mix" 这里重要的是“mix”，如果订单不仅仅来自于一两家头部，而是更广泛的客户类型，这就意味着需求的广度在增加。但面前仅凭管理层的一句话，我们很难猜测。 明天google的财报，可能会给我们这一点上更清晰的picture。 如果Google Cloud能不仅依赖Anthropic实现高速增长，这对判断这次市场的反转，将增加更有利的逻辑。

在 2023 年前后，某些特定融合模型（Mix Model）流传开后，不论你怎么换提示词，只要生成亚洲女性，都会跑出同一张脸。比如麦橘脸。下面的三张是著名的seedance 脸。

『解释过去头头是道，似乎有理；预测未来躲躲闪闪，误差惊人』…这是高善文博士的自我调侃，我觉得用来形容营销组合模型(Marketing Mix Model）也很贴切。没有incremental test做calibration的模型结果，必然是过拟合套着过拟合

老公想占便宜反被打脸，结局太舒适了！ #AI生成# #夫妻搞笑# #撞衫反转# ### 英文标题 Husband’s joke backfires hilariously after outfit mix-up ### 英文文案 Husband jokes about matching outfit, gets instantly roasted by wife. #AIGenerated# #CoupleFunny# #PlotTwist#

🎥 棕色塵埃2 | GHOST PARADE OST Ghost Parade👻 Spooky Dance🎵 在黑暗中一起玩耍吧！歡迎來到可愛幽靈派對！ 聽著《棕色塵埃2》萬聖節 OST，一起享受愉快的夜晚吧！ Producer :: Shin Sang Woo Title :: Ghost Parade Vocal :: Karin Isobe Composer :: Kim Jaehyeok Arranger :: Kim Jaehyeok Lyricist :: Kim Jaehyeok Recording :: A.Sound Studio Mix & Mastering :: Kim Jaehyeok #棕色塵埃2# #BD2# #萬聖節# #幽靈派對#