《可投可不投，我们就不投：一个 VC 穿越四个周期后的九年复盘》（作者 Jocy IOSG Ventures）以九年投资经验总结“失败创始人画像”：情绪不稳、缺乏 Hunger/有退路、Ego 失控、Token 优先、无明确 Day 1 Exit 及缺乏完整周期经验等五类红旗；反转后强调对问题痴迷、二次创业与非共识远见、受控 ego、坚韧意志、全球视野与 Agency/ Taste。给出三条保命建议：现金流优先、尽量不发币并晚发、重视流动性，强调以“不投”为核心的决策纪律。 阅读全文：

💤最近工作要搬辦公室和更新設備比較忙 🐰可能少上這邊~各位粉絲和姊妹諒解一下哦 🥂特製純享濃牛奶三部曲福利~以示誠意🥛 🤍Kinda Busy with office relocation lately. 🩷Triple Milk for your thirst and hunger~

最近给自己的身体做了一次深度的 Debug，以下均为实施，我 TM 还有一份长达 5 页的报告。 连续 3 个月高强度设计和实施 AI Agent，叠加上个月的新冠恢复期和疫苗免疫应激，我的自主神经系统直接触发了“熔断”： 白天坐到电脑前心率就条件反射式飙升、胸口发紧（Air Hunger），夜间平均心率卡在 75 bpm 下不来，HRV 跌穿到 21 ms，静息心率从基线的 62 一路连跳到 72 bpm。最荒谬的是，周五去跑了个自以为很轻松的常规慢跑，心率直接干到了 153 bpm，成了压垮系统的最后一根稻草。 复盘了一下底层生理机制，给同样高强度用 AI 的朋友们提个醒： 1. 前额叶算力过载 = 丧失对交感神经的抑制：高密度架构抽象 + 高频上下文切换，会把前额叶的代谢额度榨干，导致杏仁核和交感神经失去“总控刹车”。 2. Agent 异步循环的多巴胺陷阱：等待模型流式输出、看日志排错的几分钟间隙，大脑其实处于高频的“捕猎唤醒”状态，极易诱发隐匿性屏气（Screen Apnea）。后台僵尸进程未杀除：哪怕晚上 10 点就断联手机看书，只要大脑的默认模式网络（DMN）还在后台偷偷跑架构推演，前半夜的类淋巴系统就无法开启“内存垃圾回收”。 3. 这几天开始强制执行“人机协同降载协议”：读写分离：不在工位苦思冥想，去沙发上想清楚架构，回电脑前只做纯粹的指令输入。利用 AI 间隙做微恢复：把等 Agent 跑任务的 3-5 分钟，从“盯屏监工”改成远眺（Panoramic Gaze）和双吸长呼（Physiological Sigh）。自下而上（Bottom-up）踩刹车：停掉高心率运动，改用 NSDR（非睡眠深度休息）、睡前甘氨酸镁、Omega-3 和修复瑜伽（倒箭式）物理激活迷走神经。 执行熔断的第一晚，静息心率已经从 72 降回了 66 bpm。未来十年用 AI 工作，拼的不是像耕牛一样超频死跑，而是做“脉冲式猎豹”——高维思考时算力全开，AI 执行时瞬间切断交感神经。看好自己的 HRV，别让肉身成了算力的瓶颈。

Hunter Biden 公布了一份针对 LAPTOP memecoin 上线过程的取证报告，并呼吁相关做市商回购并销毁代币。报告称，一名做市商关联钱包在上线前收到 50 万美元，但仅约 5,200 美元被用于初始流动性；主池中的 LAPTOP 不足 3 万枚，仅占 10 亿枚初始供应量的约 0.003%，导致价格极易受到小额交易影响。LAPTOP 上线后不到两分钟从 0.05 美元升至约 320 美元，首小时结束时较高点下跌约 98%。与另一家做市商相关的交易录得约 218 万美元 USDC 净流入，首个做市商关联钱包则从流动性头寸中获得约 68.6 万美元收益。（The Block）

【Hunterbrook做空BE的看法】Hunterbrook做空报告的核心论点: 一是Bloom声称不依赖中国,但Hunterbrook认为其钪供应链实际经中国及第三国中间商流入; 二是Hunterbrook认为按其模型,5GW扩产所需的钪远超全球供应,BE增长故事物理上不成立; 三是Hunterbrook指控BE的200亿backlog对应的经审计RPO只有4.9亿,差40倍,收入靠关联方合资撑起来，收入造假嫌疑。 作为BE的长期投资者，我最早在去年8月份40块开始减仓，陆续有过减仓和加仓，对于公司未来的发展非常看好，Hunterbrook的指控，我的看法是： 关于钪:公开来源对单位用量的估计从每100千瓦4公斤到15公斤,差四倍;良率、库存、长协、减薄工艺全是Hunterbrook不掌握的变量，具体到多少用量，我对于做空方提供的证据表示质疑。且钪是钛、镍冶炼的副产品,全球产能本就大于产量,最大买家Brookfield肯签长协付溢价,相信BE的供给会跟上。 关于backlog和RPO:40倍差距是口径问题。RPO按定义只计不可取消的合同义务,backlog含长期服务收入和框架订单,而且BE在10-K表中写得清楚,经过德勤审计，可信度很高。 另外，关于Bloom的回应方式我觉得值得投资者关注:很多公司面对做空报告的标准动作是发一篇措辞含糊的新闻稿。Bloom做的是提交8-K,在SEC文件里清楚的写明:氧化钪供应足以满足当前需求和backlog,供应不依赖中国,未来扩产也不依赖中国,对支持每年25GW产能的供应链有清晰可见性。这是首席法务官签字的文件。在SEC文件里就具体事实撒谎,是10b-5证券欺诈的直接构成要件,管理层要负个人责任。这说明BE对于未来的产能供应很有信心

David Hunter 认为，在本轮周期中，银价将达到 200 美元，在崩盘时可能回落至 50 美元左右，然后在下一轮周期中飙升至高达 1000 美元。他还认为，本轮周期中黄金将达到 7000 美元，随后可能回调至 3500 至 4000 美元，然后在下一轮周期中升至 20000 美元。

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