最近币圈很让人揪心，行情不好，平台出问题，聚币、HTX先后爆出问题，社群人心惶惶，大家私下都在讨论平台安全、资产避险这件事。 跟社群里一位相处三年多的老哥聊了聊，感触挺多的，简单跟大家分享下我的看法。 先说整体现状： 聚币这边直接实打实崩盘暴雷，官方以合规升级、筹备上市为借口，一刀切封禁全平台提现和交易，内盘资产直接崩盘，大量用户资金被套死，现在全网到处都是维权的人，基本很难翻盘。 而HTX是另一种情况，据了解是英国制裁误伤事件。被制裁的主体和交易所本身无关，但第三方风控一刀切标记地址，导致很多用户转出资金后，在其他平台被风控冻结。这段时间圈内焦虑感拉满，很多人都在观望、恐慌。 我群里的这位大哥，在HTX账户里有两百多万，事件刚爆发的时候，他其实都不知道，就是日常套利结果在bn被冻了，一开始还一脸懵逼、着急、焦虑，后来看了群和推才知道自己躺枪了。 但这次HTX和孙哥这个团队的处理，确实刷新对这个团队的好感。 一方面作为发言人六爷全程在社交平台实时更新动态，从理清主体差异、拆解制裁规则，到同步解决进度、辟谣防诈骗，24小时不间断输出有效信息，给所有用户吃定心丸； 另一方面htx这边的负责对接的客户经理主动来找他聊进度问情况，一对一的全程在线，不管多晚，所有疑问都能第一时间解答，遇到风控拦截、资金异常的问题，也会协助对接处理，全程给到足够的情绪价值和解决方案。 不到12小时在bn的资产解冻了，这也反映了bn有格局的一面👍 这次事件不大，但是感受到了htx和孙哥团队的“用户第一”的感觉，也感受到了这个“草台班子”在努力变得更专业更团结，HTX团队的顶级服务！ 期待孙哥团队的HTX越来越牛逼，把平台做大、把深度做强、把利息做高，最近总听到他们喊重回三大的口号，而作为骨灰级用户（虽然现在放的资产没那么多了，但确实一直在用），希望在未来的某一天，这不仅仅是一句口号，把HTX市值拉飞起来，也让我们这些一直支持着的老玩家“扬眉吐气”。 @justinsuntron @HTX_Molly @HuobiGlobal

纯靠 vibe coding 瞎搓出来的网站，不会3d还想搞3d，现在越看越觉得一坨狗屎。 半行代码看不懂，全程丢需求让 AI 拼凑页面，布局、交互全是凑活出来的瑕疵。 首页这个丑到离谱的橙色小人，调了三小时渲染参数最后做成这鬼样子…… 本来只想做个存绘图提示词的简易库，结果硬凑出个四不像页面，设计想法一堆，代码底子为零，成品处处透着潦草。 奉劝各位不会开发别强行 vibe coding，自我折磨罢了🤡

⚽世界杯本质上是四年一次的全球嘴炮大会。 每到这个节点，办公室、酒吧、家族群里全是预言家。谁夺冠、谁是黑马、谁要爆冷……老母猪戴罩，一套又一套。绝大多数人的预测，说完就算，图一乐。 真金白银的那部分，过去四年一届，全被中心化博彩公司收走了。庄家开盘、庄家抽水、庄家通吃，你押对了它还能改赔率、限你的注。这门几百年的老生意，跟链上一直是两个世界。 今年，这局头一回挪到链上了。 FIFA 2026 世界杯的官方链上预测市场合作伙伴 @Predictstreet，建在 ADI Chain 上——一条冲着 10 亿+ 用户设计的机构级 L2，盘子数百亿美元级别，干的就是把现实资金往链上搬。48 强、满世界的比赛，对一个预测市场来说就是满桌的肉。 本周三上活动：World Cup Sprint。 玩法不绕。连上 X，选你押的队，领一张 Predictstreet Card。这卡是动态 SBT，相当于你的链上身份证。每天打卡、开卡包、做预测任务攒积分，卡跟着里程碑自己升级。说白了，边看球边攒筹码、边爬排行榜。 我？押西班牙，大赛型选手，越是硬仗越踢得出东西。押谁是我的事，你大可来跟我对着干，平台上见真章。 Card 是动态的，越早攒越领先一截。等所有人都涌进来、榜单被爬满你才进场，那叫接盘，不叫占位。 开赛前你不领卡，等榜单挤满了再跑来问驰哥还来不来得及？ 🔗

做币安的用户，真的好幸福！ 收到了币安@binancezh九周年的周边礼盒！ 时间过得真快啊，一晃居然九年了 回想 2017 年刚起步的时候，靠着 1500 万美元融资启程，没站稳脚跟就遇上监管调整，带着整套服务器辗转海外落脚，连间像样的办公室都没有 谁能想到这样一支队伍，一步步做成了全球交易量最大的加密交易所，如今坐拥 3.23 亿+注册用户，每秒能承载 140 万笔订单，体量早已是天壤之别！ 这九年哪里是一路坦途，7000 枚比特币被盗时，靠 SAFU 基金全额给用户兜底，没让大家承担半分损失 BNB CHAIN @BNBCHAINZH公链从零做起，硬生生闯进全球第一梯队 币安钱包@BinanceWallet做成了大家最爱用的钱包 牛熊交替的震荡、天价的监管罚单、创始人经历的波折，外头的议论和争议也从没断过 可即便顶着这么多压力，但产品脚步也从没停过 回头看这九年，币安确实是一步步把边界铺得越来越宽 最开始只是做现货、合约这些基础交易，后来慢慢搭起完整的币安钱包生态，把 DeFi 也做深做透了 到今年直接落地了美股交易和 bStocks 代币化证券，算是真正从加密资产跨到了传统股票的赛道 不止交易核心，周边配套也越补越全：支付、理财、预测市场一个个落地，还有币安学院能系统学知识，AI 工具能辅助看行情 从交易增值到学习科普，从资产配置到日常支付，方方面面都考虑到了 用户有需求的地方，产品就跟进到哪里，真正的做到了，用户想要，用户得到，玩加密，一个币安 App 就够了！ 手里这份周边，更像这九年风风雨雨的一个小记号，借着这份九周年的小纪念，也真心说句：币安九周年快乐 感谢丫丫@yayabinance、梨子酱@pearbinance、kim 哥@moonkimbinance、sisi @sisibinance 及所有幕后小伙伴！辛苦大家贴心筹备这次币安九周年专属礼盒！ 后面的路咱们一起陪着CZ大表哥@cz_binance和一姐@heyibinance走，肯定能越走越稳、越做越顺，30亿的用户目标指日可待，继续 keep building #BNB# ！ #币安九周年#

所有的营销事件全是黑盒 包括但不限于这张图是嗯哼自己做的，然后找人营销，最后澄清 无论怎么营销，甚至是诈骗集团把嗯哼贴上，然后写上币安太子 嗯哼永远永赚不赔，受伤的永远是币安，因为只要是一件事情经过传播，嗯哼币安太子的知名度越来越得到提升 一姐明显是急了，所以直接反问，但是最后删了也是不想把这件事扩大 一切都来不及了，当时营销币安太子，一姐和cz选择了默许，然后手底下的币安员工所有活动拉上嗯哼 包括但不限于在推特活跃很高的官方人员给嗯哼站台，一切都来不及了 现在想澄清晚了，就和上学时期有人传你和某个妹妹恋爱，怎么辟谣都没用 金娃@nyenchenn的眼光还是太超前了最早开始喷币安太子这个事情，不过也不能力挽狂澜了

景甜更新了微博，等于承认了跟孙哥谈恋爱，但不承认是为了钱。 这下好了，Web2的也基本认识孙哥了，热度越来越高了，一刷抖音，全是吃瓜的。 这届网友，评论太好笑了，不过跟孙哥文笔比，还差得太远。 连AI短剧都刷到了，指甲刀都在打广告，所以景甜后面到底纹了啥。😂

刚看完All-In Podcast最新一期，CoreWeave债务危机、Anthropic IPO财务数字遭质疑、还有末日论背后的监管算计 CoreWeave这类二线算力云，正在经历一场实打实的债务危机 这期一开场就是硬核的财务拆解。CoreWeave、Nebius这类GPU算力云公司，这周股价暴跌了大约20%，CoreWeave二级市场的债务收益率飙升到15%，马斯克都评论了一句Yikes，消息迅速在全球发酵。Chamath指出，聪明的对冲基金是通过信用违约互换(CDS)来给这类公司的违约风险定价的，目前利差已经飙升到953个基点，换算成概率就是每年违约概率16%，五年期存续期内的累计违约概率高达55%，基本上已经是扔硬币的赔率了。 这类公司的商业模式核心，是一种叫The Box的项目隔离结构，跟微软这类大客户签长期固定价格合同(比如5年期)，把合同和GPU资产打包放进一个独立实体，再拿这个实体去银行借资产抵押贷款，约定优先用现金流偿还数据中心租金、电费和本息。这套模式现在暴露出几个致命问题，首先是融资敞口巨大，CoreWeave已经背了约350亿美元债务，要完成已签约的数据中心建设，还得在资本市场再筹350亿美元。其次是利率和利差两头夹击，美债长端无风险利率居高不下，它原本约8.5%的平均借贷成本面临重新定价的风险，如果边际借贷成本真的升到12%到15%，会直接抹平它本来就很薄的净利差。按Chamath团队的测算，它离财务契约真正违约，只差50亿美元的缓冲垫。最后是客户极度集中，75%的营收依赖前三大客户，而且都是固定价格合同，没法像现货市场那样随算力溢价水涨船高。 嘉宾们在这件事上出现了分歧。Sacks相对乐观，认为这更多是高成长初期的市场波动，不是基本面真的出了问题。底层的GPU资产折旧周期长达6到8年(老一代H100目前依然供不应求)，承租方又是微软这类投资级信用的巨头，他认为Polymarket上给出的破产概率被严重高估了。Ben Horowitz从a16z的视角回顾了1999年LoudCloud的教训(当年带宽价格从1500美元暴跌到50美元，直接搞垮了一批重资产借债公司)，解释了a16z为什么坚决不投这类二线算力云。本质上这是一台极其危险的资本套利机器，稍微有点逆风就可能倒挂。不过他也承认，跟2000年互联网泡沫缺乏真实需求不同，当前AI的需求是绝对真实且长期供不应求的，亚马逊的Andy Jassy就表示算力机房的缺口已经排到2028年以后了。 Anthropic冲刺2万亿美元IPO，财务数据里藏着一个增速疑点 Anthropic计划在感恩节前后(11月下旬)启动IPO，在旧金山总部的封闭投资者日上，披露了Q3单季营收高达168亿美元(月均超50亿)，净金额留存率900%，调整后毛利率85%，自由现金流也宣布转正。但市场争议的核心在于ARR的估算，有说法是在700亿到1000亿美元之间，如果ARR只有700亿美元，意味着相比7月几乎没有增长，环比增速明显下挫，这会让2万亿美元(大约30倍远期市销率)的IPO目标面临严峻考验。 Chamath给出了一个挺有意思的逆向建议，叫去虚名、拿真金。他坚决反对在1.9到2万亿美元这个高位只融500到800亿美元，建议Anthropic干脆主动把估值下调到1万亿到1.5万亿美元，但直接从公开市场吸筹2000亿到2500亿美元的现金战备池。他的核心逻辑是AI算力未来需要吉瓦级别的电力，2000亿美元是自建5到10GW算力基建、彻底摆脱现货市场波动的生死底牌，估值只是虚荣，能扛过未来2到3年潜在宏观紧缩的是手里的现金储备。 SemiAnalysis的测算显示，未来一年全球新增算力里，OpenAI和Anthropic两家就吃掉了60%，事实上已经形成了算力和营收的双寡头垄断。Ben Horowitz提出了一个挺独特的视角，传统投资人不得不买这两家的IPO，因为不管你持有的是SaaS、医疗还是金融行业的股票，这两家公司兜售的通用智能都在威胁并重塑所有存量公司的商业护城河，买入它们本质上是在为传统股票池可能被颠覆这件事，支付一笔必须缴纳的保费。 软件行业正在经历通缩，但护城河正在转移到电力这个更硬核的维度 Jason提出了一个担忧，软件正在进入恶性通缩，开源模型和低成本智能体工具正在快速抹平传统软件的溢价空间。Sacks和Ben的回应是，虽然单行代码的边际成本确实趋向于零，但这会引发经典的杰文斯悖论。代码越便宜，全社会对定制化软件和智能体工作流的需求反而会呈数量级爆发，全社会的总产出和代码总量会大幅增长，不是一场零和博弈。 Chamath提出了一个判断。未来真正的护城河是电力。美国到2050年将面临1.4万亿千瓦时的电力缺口，相当于6个加州的用电量总和，未来真正限制优秀创业公司发展的，不再是算法本身，是云厂商有没有多余的兆瓦/吉瓦电力配额分给新产品上线。Sacks提出了一个更实用的北极星指标：资本回收周期。CoreWeave依托5年长期合同，回收期大约是2.5年。SpaceX靠90天灵活现货机制，回收期只要大约1年(单吉瓦的变现效率达到500亿美元，远高于CoreWeave的约200亿美元)。他的结论是只要投资回报周期能保持在1到2.5年这个极短区间，底层商业模型就具备相当强的抗周期韧性。 末日论背后可能是一场精心设计的监管套利 Sacks和Ben Horowitz严厉批评了Anthropic本周发布的一篇博客，内容是警告小型语言模型可能感染物联网设备/智能家电，形成蠕虫式自主复制，他们直接把这个说法形容成从终结者跨越到杀手烤面包机式的荒诞恐慌公关。 他们剖析了这背后的真实意图，Coinbase这类企业最近开始用微调过的开源小模型(比如Qwen-9B)来做反欺诈检测，成本比Claude顶配模型更低、速度更快，开源小模型正在实实在在地吞食企业级的真实负载份额。几位嘉宾认为，Anthropic正在试图通过制造安全恐慌去游说华盛顿立法，对开源模型施加限制，本质上是想实现一种监管俘获。 他们也反思了比尔·盖茨这类科技界元老渲染AI导致十亿人死亡/人类生存危机这类叙事背后的深层心理机制，认为这更像是这些人在失去企业主业影响力之后，试图通过设立全球治理机构和散播恐惧叙事，重新夺回一种非选举产生的话语权和道德制高点。嘉宾们一致认为，当前模型的训练算力、时间和泛化能力，连递归自我进化的基本门槛都还没达到，脱离现实工程约束去空谈存在性危机，不仅会误导公众，也在严重阻碍科技创新本该有的正常推进节奏。

如今造谣全凭一张嘴，这thread上也不太平啊，这位之前说的言之凿凿的，都是认识多年的朋友，信息绝对可靠，小孩的一些细节也都公布出来，后面搞了一波流量后发现发酵的越来越大，收不住了，就出来说自己只是转述朋友的朋友未经证实的信息。。。那你早干嘛去了，关键你“污蔑”的对象是迪士尼这么大个家伙，人家可不缺公关法律团队啊，看看会不会被追究了吧😡