━━━━━━━━━━━━━ 【上市公司隐性利好速读】🔍 ━━━━━━━━━━━━━ 📅 日期：2026年6月4日（周四） 📊 市场概况：A股震荡，沪指跌0.64%，科创综指涨0.69%，半导体/MLCC/超级电容板块爆发，存储芯片概念王者归来，全市场成交约2.78万亿元 ━━━━━ 一、技术创新公告（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【中船特气 (688146)】+19.99%涨停 • 技术突破：电子特气+三氟甲磺酸系列双增长极，三氟化氮、六氟化钨向高附加值电子特气及前驱体材料拓展 • 对公司影响：AI驱动+先进制程+国产替代三周期共振，海外市场份额持续提升 • 对股价影响：今日强势涨停，20%涨幅，跻身年内最强板块 2️⃣ 【华特气体 (688268)】+14%+涨幅 • 技术突破：高端市场战略性突破，覆盖国内8-12寸半导体厂客户覆盖率行业领先 • 对公司影响：与半导体厂签长期战略合作协议，定制化供气+本地化仓储，夯实国内供应地位 • 对股价影响：今日涨幅超14%，电子特气龙头受资金追捧 3️⃣ 【普冉股份 (688766)】+14%+涨幅 • 技术突破：存储芯片设计，受益于AI驱动存储需求爆发 • 对公司影响：世界半导体贸易统计组织预测2026年存储芯片增长249.5%，公司直接受益 • 对股价影响：今日涨幅超14% 4️⃣ 【沪硅产业 (688126)】+14%+涨幅 • 技术突破：半导体硅片国产替代核心标的 • 对公司影响：12寸硅片产能持续爬坡，受益AI算力需求 • 对股价影响：今日涨幅超14% ━━━━━ 二、并购重组公告（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【实益达 (002137)】连续2连板 • 并购相关：间接投资宇树科技（机器人），穿透后持股约0.01% • 催化剂：宇树科技科创板IPO申请已通过上交所审核（6月1日） • 对公司影响：机器人赛道布局，但持股比例较小，对财务指标影响有限 • 对股价影响：连续2板，题材炒作明显，需注意风险 2️⃣ 【贝因美 (002570)】 • 并购相关：实际控制人变更，重整投资人金华臻合收购控股权 • 交易规模：完成后实际控制人将变更为金华市国资委 • 对公司影响：国资入场，股权结构重塑，承诺60个月锁定期 • 对股价影响：控制权变更，国资背书 ━━━━━ 三、新产品投产/扩产公告（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【大全能源 (688303)】 • 扩产内容：投资60亿元建设大全智慧能源系统制造基地（一期21亿，二期待推进） • 新产品：智慧能源系统解决方案（储能系统、固态变压器、固态断路器、固态电池） • 预计新增收入：60亿总投资，规模可观 • 对公司影响：跨界新能源储能，从多晶硅向储能系统延伸，培育新利润增长点 • 对股价影响：60亿大项目，但短期内对业绩影响有限 2️⃣ 【广钢气体 (688548)】 • 扩产内容：合肥、上海、湖北电子特气研发生产基地基本完成机械竣工 • 对公司影响：2026年特气产品深度研发+生产工艺优化，客户验证推进中 • 对股价影响：产能即将释放，业绩预期向好 3️⃣ 【数据港 (603881)】 • 新产品：8亿元采购科学计算算力服务（非GPU），构建AI4S科学计算服务 • 对公司影响：从传统算力向智算、科算转型，双轮驱动 • 对股价影响：算力主业夯实，AI转型故事 4️⃣ 【昊华科技 (600378)】 • 扩产内容：西南电子气体项目二期、含氟高端精细化学品项目、高性能民用航空涂料项目建成投产 • 对公司影响：重点存量项目投产，煤化工/环保项目进入执行期，业绩增长动能强劲 • 对股价影响：产能释放周期，业绩有望兑现 ━━━━━ 四、定增/股权激励公告（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【永冠新材 (603681)】 • 定增规模：不超过9.27亿元 • 资金用途：2000吨电子级玻璃纤维布建设项目、16500吨线束胶带建设项目、智能制造数智化技术升级、补充流动资金 • 对公司影响：电子级玻纤布切入高端制造，线束胶带应用于汽车/工业 • 对股价影响：定增规模适中，项目周期较长 2️⃣ 【生物股份 (600201)】 • 股权激励/回购：董事长提议2-4亿元回购 • 对公司影响：董事长提议回购，信心背书 • 对股价影响：提供股价支撑 3️⃣ 【中顺洁柔 (002511)】 • 回购调整：回购资金总额提至1.5亿-2.5亿元 • 对股价影响：回购力度加大 4️⃣ 【通策医疗 (600763)】【苑东生物 (688513)】【劲仔食品 (003000)】 • 回购：各拟5000万-1亿元回购 • 对股价影响：多家公司回购，传递信心 ━━━━━ 五、机构调研动向（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ （注：本周公开数据有限，结合市场信息推断重点方向） 1️⃣ 【MLCC/超级电容产业链】 • 调研重点：AI服务器备电需求、GB300/Rubin平台配套 • 机构类型：公募+私募联合布局 • 市场解读：超级电容从轨道交通延伸至数据中心，NVIDIA方案采用带动需求爆发，机构提前布局 2️⃣ 【存储芯片产业链】 • 调研重点：HBM需求、国产存储替代进度 • 机构类型：多家头部公募 • 市场解读：AI驱动存储需求爆发，台积电看多半导体，机构加仓明显 3️⃣ 【PCB/光模块散热】 • 调研重点：AI服务器PCB需求、液冷Cage连接器市场 • 市场解读：华泰证券研报催化的光模块液冷散热赛道，机构关注度高 ━━━━━ 六、大订单/提价公告（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【沪电股份 (002463)】+8.49%，成交150.7亿 • 订单背景：市场传言斩获海外某AI巨头服务器高份额订单 • 公司回应：无法回复具体客户订单，但生产经营平稳，预测到2027年订单充足 • 产能情况：1.6T交换机主板已量产，3.2T稳步推进；泰国工厂产能利用率90%+ • 对公司影响：AI服务器PCB需求旺盛，海外产能布局持续兑现 • 对股价影响：一度涨停，收盘涨8.49%，成交额A股前十 2️⃣ 【江海股份 (002484)】创历史新高 • 订单背景：超级电容+MLPC明确适配NVIDIA GB300方案，正加速对接服务器供应链 • 客户背景：直接供货服务器供应链，受益AI服务器放量 • 对公司影响：订单处于历史较高水平，产业链上游电容碳、高端导电炭黑同样受益 • 对股价影响：涨停创历史新高 3️⃣ 【宏达电子 (300726)】+20%涨停 • 订单背景：超级电容新增数据中心和AI电源服务器应用场景，需求迅速提升 • 对公司影响：MLPC及超级电容产品已布局AI服务器赛道 • 对股价影响：20%涨停，超级电容龙头 ━━━━━ 七、股东/高管增持（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【亨通光电 (600487)】连续3日异常波动 • 增持背景：年内涨幅269.71%，近期连续上涨引发交易异常波动公告 • 公司说明：光纤光缆市场正常，部分产品单价波动对未来业绩影响需综合判断 • 对股价影响：提示风险后仍强势，年内大牛股 2️⃣ 【生物股份 (600201)】 • 增持人：董事长提议回购2-4亿元 • 增持目的：信心背书，估值管理 • 市场解读：董事长提议回购，诚意较足 ━━━━━ 八、北向资金/机构动向（近1-2周） ━━━━━━━━━━━ 1️⃣ 【富时中国A50指数调整】（6月18日生效） • 新纳入：兆易创新(603986)、澜起科技(688008)、东山精密(002384)、胜宏科技(300476)、潍柴动力(000338) • 剔除：中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗 • 资金影响：被动资金配置，A股纳入标的将获得外资增持 • 对股价影响：富时A50纳入为股价重要催化，6月18日前外资提前布局 2️⃣ 【兆易创新(603986)】今日涨超7%，成交293亿A股第一 • 资金类型：北向+内资合力 • 买入背景：存储芯片龙头+富时A50纳入+AI算力需求 • 对股价影响：成交额A股第一，主力资金追捧 3️⃣ 【北向资金今日概况】 • 沪股通净买入：0（数据未更新） • 深股通净买入：0（数据未更新） • 注：今日北向数据异常，但结合整体市场，半导体板块获机构资金持续流入 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【综合排序输出】TOP 8 潜力股 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🥇 第1名：江海股份 (002484) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：超级电容+MLPC明确适配NVIDIA GB300方案，对接服务器供应链，订单历史新高，超级电容概念龙头 • 关键数据：   - 今日：创历史新高（涨停）   - 题材：AI服务器备电+超级电容需求爆发   - 产业链：上游电容碳、导电炭黑同步受益 • 风险点：概念炒作过热，注意追高风险；订单实际兑现需跟踪 • 估值：创历史新高，PE偏高，短期注意波动 • 建仓建议：**短线已大幅上涨，暂不追高，等回调5-10%再关注；中线持有者可继续持有** 🥈 第2名：沪电股份 (002463) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：AI服务器PCB龙头，斩获海外AI巨头订单传言（公司未否认），泰国工厂产能利用率90%+，2027年订单充足 • 关键数据：   - 今日：一度涨停，收盘+8.49%，成交150.7亿   - 市值：2710亿   - 产品：1.6T已量产，3.2T稳步推进 • 风险点：订单信息不透明（公司无法确认）；高估值；成交额过大短期可能回调 • 估值：PE偏高，但AI服务器需求确定性高 • 建仓建议：**短线可逢回调关注，10日线支撑位入场；中线目标价160元+** 🥉 第3名：兆易创新 (603986) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：存储芯片龙头+富时A50纳入+台积电看多半导体+AI算力需求爆发+年内纳入生效 • 关键数据：   - 今日：涨超7%，成交293亿A股第一   - 题材：存储芯片+AI算力+半导体国产替代   - 催化剂：富时A50纳入6月18日生效 • 风险点：短期涨幅大；北向数据今日异常；估值偏高 • 估值：PE较高，但AI存储赛道高景气 • 建仓建议：**中线标的，等富时A50纳入生效前（6月18日）可布局，目标价180元+** 🏅 第4名：中船特气 (688146) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：电子特气龙头+三氟化氮/六氟化钨核心产品+AI+先进制程+国产替代三周期共振 • 关键数据：   - 今日：20%涨停   - 题材：半导体材料+电子特气+国产替代 • 风险点：涨停后短期性价比下降；电子特气价格波动 • 估值：电子特气龙头，国产替代空间大 • 建仓建议：**回踩5日线可关注，中线持有** 🏅 第5名：宏达电子 (300726) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：超级电容龙头+MLPC布局AI服务器+新增数据中心应用场景 • 关键数据：   - 今日：20%涨停   - 题材：超级电容+MLPC+AI服务器备电 • 风险点：短期涨幅过大；下游需求兑现需观察 • 估值：军工电子龙头，超级电容新赛道 • 建仓建议：**强势股，等回调关注** 🏅 第6名：东山精密 (002384) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：富时A50新纳入+PCB/FPC龙头+AI服务器散热/PCB需求 • 关键数据：   - 催化剂：6月18日富时A50生效   - 题材：消费电子+AI服务器PCB • 风险点：苹果产业链依赖较高；富时A50利好可能被市场忽视 • 估值：PE适中，比沪电股份低 • 建仓建议：**中线标的，6月18日前配置，止损设10%** 🏅 第7名：大全能源 (688303) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：60亿智慧能源系统制造基地，储能+固态电池新赛道 • 关键数据：   - 总投资：60亿（一期21亿）   - 新品：储能系统、固态变压器、固态断路器、固态电池 • 风险点：跨界投资，风险较高；60亿项目周期长，业绩兑现慢 • 估值：多晶硅主业周期下行，新业务不确定性大 • 建仓建议：**观望为主，等项目落地或明确再介入** 🏅 第8名：胜宏科技 (300476) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ • 核心利好：富时A50新纳入+PCB龙头+AI服务器需求+储能业务 • 关键数据：   - 催化剂：6月18日富时A50生效   - 题材：PCB+AI服务器+储能 • 风险点：6月18日前可能存在预期差；短期涨幅已不小 • 估值：PE适中 • 建仓建议：**中线标的，等富时A50生效前后配置** ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【综合建仓逻辑详细说明】 📌 Top 1 建仓逻辑（江海股份）： 1. AI服务器从传统备电体系向超级电容升级是确定性趋势，NVIDIA GB300/Rubin平台将超级电容从附属功能升级为核心组件 2. 公司已明确MLPC及超级电容产品适配GB300方案，正加速对接服务器供应链，订单处于历史高位 3. "超级电容+锂电池+柴发"构成多级互补体系，三者缺一不可，市场空间打开 4. 上游材料（电容碳、导电炭黑）同步受益，产业链联动效应强 5. 风险：短期涨幅过大（创历史新高），建议等回调5-10%后介入，中线持有 📌 Top 2 建仓逻辑（沪电股份）： 1. AI服务器PCB需求爆发确定性最高：公司1.6T已量产，3.2T稳步推进，2027年订单充足 2. 海外产能布局持续兑现：泰国工厂产能利用率90%+，规避地缘风险 3. 斩获海外AI巨头订单传言未否认，市场情绪偏正面 4. 成交额A股前十，说明资金认可度高 5. 风险：高估值+订单不透明，建议10日线附近介入，止损-8% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【风险提示与仓位建议】 ⚠️ 当前市场整体震荡（沪指-0.64%），半导体/AI板块结构性分化，MLCC/超级电容/存储芯片强势，但需注意： • 超级电容概念短期过热，江海股份、宏达电子已创历史新高，回调风险大 • 部分连板股（天洋新材、鑫科材料、红星发展）已提示风险，谨慎追板 • 北向资金数据今日异常，需持续跟踪 • 大盘整体成交量下降（减少3740亿），增量资金有限 📊 仓位建议： • 激进型：30%仓位配置沪电股份+兆易创新（中期持有），10%短线江海股份（回调后） • 稳健型：20%仓位配置兆易创新+东山精密（等富时A50纳入生效），10%回调后的MLCC产业链 • 保守型：观望，等市场回调后再介入 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。 ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

【浪费你精神资产的场面排行榜】 第10名：开导一个不想改变的人 第9名：解读对方敷衍的对话框 第8名：反覆分析一个逃避的人 第7名：跟不讲理的人讲道理 第6名：替不负责任的人收拾情绪 第5名：花力气挽回一个心已经不在的人 第4名：一直等一个不会给答案的人 第3名：花时间说服不想被说服的人 第2名：把耐心浪费在不值得的关系上 🥇第1名：把自己的高频能量给错了对象 很多人在感情和人际里消耗自己，最容易忽略的是把珍贵的精神资产配置错了地方。 与其一直在低配的场面里展现智慧，不如先从「认清这是资本错配」开始，通常会更容易活得轻松🌿 可以先从这3件事开始： ・停止解读敷衍的讯息 ・把能量留给值得的人 ・把力气放回自己的事业和身体 慢慢练习，你会发现不浪费自己其实没有想像中困难🤍​​​​​​​​​​​​​​​​

随着智谱的GLM-5.3终于也在AA竞技场开榜，年中这一轮国产模型的上新，基本算是告一段落了。 若以AA竞技场的分数为参照标准，且全部按提交的满功率版本来算，目前各家厂牌的期中考试成绩如下： Kimi K3和GLM-5.3并列60分，是中国唯二能够挤进T1阵营里的模型，死死咬住了GPT-5.6和Claude Opus 5。 当然Kimi K3是已经发布超过1个月的「老」模型了，可见含金量之足，月之暗面应该是今年惊喜最大的AI公司了，路线修正得太及时了。 按照智谱创始人唐杰的说法，GLM-5.3是故意在控制变量，只通过后训练来做迭代，不动基座、架构和参数，看看能有多少提升，也很满意新模型的表现。 T2档位排下来依次是58分的Qwen3.8 Max、53分的DeepSeek-V4-Pro、52分的Qwen3.8 27B，也是兼顾性能与经济性的高竞争区间，凡尔登绞肉机的市场。 阿里的Qwen3.8这一代其实口碑不错，非但Max版本重回开源，27B版本更是被评价为「Opus at home」，在Hugging Face，Qwen全系列模型今年被下载了20亿次以上，比第2名到第5名加起来还多。 DeepSeek-V4-Pro到底出了什么问题，现在没人知道，虽说有搭配专武（Harness极简模式）的找补，但我觉得葬AI说得没毛病，一言不合就堆定语，是车圈陋习，咱大模型行业不要学。 再说T3分段，这里已经接近上桌吃饭的底线了，能看到45分的MiniMax-M3、43分的MiMo-V2.5-Pro、42分的Hy3，主打一个量大管饱的供应，够用就行，要啥自行车呢。 MiniMax今年算是垫给了智谱，M3押注的原生多模路线，在商业价值上还是比不过纯Coding，最后还是靠视频模型找回了场子，字节比智谱好打你们敢信？ 在DeepSeek-V4-Flash发布之前，小米的MiMo系列模型其实在OpenRouter上当了小半年的性价比之王，很适合用来跑自动化工具链之类的低价值高频次任务，也已经在财报里帮雷总做市值管理了。 腾讯的Hy3是姚顺雨的第一个作品，打响了翻盘的第一步，而且真做到了中美两开花，内有扶WokrBuddy上位的功劳，外有开打OpenRouter价格战的成绩，均衡双修。 再往下数，T4的分段就很接近不可言说的深海了，蚂蚁的Ling 3.0 Flash是38分，美团的LongCat 2.0是34分，阶跃的Step 3.7 Flash是31分，已经不太适用通用场景了，只能用在特定的细分领域。 比如它们都突出一个「快」字，主攻高速模型的品类，聪不聪明你别管，就问有没有秒回吧，在不追求解题效果的工业化任务里是有价值的。 什么，你问22分的百度文心ERNIE 5.0是不是位于马里亚纳海沟？自从拉了这坨大的之后，百度就没有再把新发布的ERNIR5.1上传AA竞技场了，不参战就是没胜负，精髓。

我这辈子碰到的诡异的 bug 里，选了 10 个，这个可以入选其中： 客户端如果使用本地 4790/4789 端口通过SLB 连云服务，有极低的概率被SLB 丢包(当云服务的回包 ACK号要同时满足，第5，6位，9-12位，25-32位分别为1，1，1， 4或1)。 上周数据库 ALB 已经关掉了这个逻辑(CLB 没关) 交易所A客户(持续2个多月)/上海 B 客户(持续一年多) 都在排查分析这个异常 4789/4790 是和云 vpc 特殊端口重叠，最后满足条件：交易所A客户(持续2个多月)/上海 B 客户(持续一年多) 的包被丢掉了，因为叠加起来这个 tcp 包被认为是个 udp 包

存储板块绝密抄底逻辑与卖点大公开： 1. 美光 $MU 只要跟紧存储板块的节奏，第5浪主升浪的终极目标直接看 1466。从波浪理论的角度看，目前可能已经走完了第一浪和第二浪，接下来正在尝试展开第三浪、第四浪和第五浪的上涨结构。如果美光跌破当前的关键低点，那么原本的五浪上涨结构就可能失败，若跌破736支撑低点，就说明第一波冲刺失败，会深度回调到 564 附近重新筑底。 2. 闪迪 $SNDK 按照目前的波浪分析，第四浪的低点可能已经形成，接下来我们关注第五浪能否继续推动价格上涨。第5浪目标冲刺 2847；万一破位，则会顺着震荡路径回踩前一波低点1060、719、508寻找支撑。 3. 存储ETF $DRAM 底部已经走出漂亮的止跌反弹形态，正准备打破下跌趋势。只要守住当前的关键支撑，接下来直接看翻倍目标 93！万一AI泡沫破裂跌破支撑，才会下探 13-26，但目前完全不用慌，概率很低。从波浪理论的角度看，DRAM 可能已经从低点走出了一个五浪结构，这通常意味着市场可能正在形成一轮看涨走势。

阿里为了请无招回来，花了一年多。而让他离开，只用了几天 无招去年 3 月回钉钉以来，陈航已经在社交网络引起三轮广泛讨论： 第一次是 2025 年 4 月初。陈航开始猛抓考勤，要求团队早 9 点打卡、开早晚例会、午休 13:14 必须就位，并召集钉钉 P7 级别以上的产品经理一对一约谈，批评公司失去了早期创业的拼搏文化。 第二次是去年 8 月，钉钉即将召开他回归后的首次发布会。陈航在 0 点后巡楼查岗，当场质问 “为什么 11 点就走”，并带 HR 深夜清点工位。 前两次虽然在社交媒体被热烈讨论，阿里内部都没有针对性动作。这一次完全不一样：6 月 4 日，钉钉员工幽素在阿里内网发布 7.5 万字离职长文《置身钉内》，迅速传播；6 天后，阿里合伙人委员会在内网回应，直指钉钉的管理方式 “不是阿里文化该有的样子”，重申 “视人为人、有情有义”“人是阿里最宝贵的财富”。 这是阿里 “合伙人委员会” 首次回应员工。合伙人委员会是阿里的最高决策集体，集团 CTO 吴泽明（花名：范禹）上月刚成为第 5 名成员。 回应发出后不到 24 小时，陈航卸任钉钉 CEO——他成为阿里成立以来罕见的、因管理文化被直接换掉的元老。 陈航在 2014 年创立钉钉。他逢人便推荐，对产品要求极为严苛，快速做大了这款面向企业的社交产品。 他的管理风格一向以 “高压” 著称，招人标准是 “够不够疯狂”。内部创业早期，他经常从早 8 点干到凌晨一两点，全年无休。2018 年，他在员工动员大会上的言论 “不知道你们 10 点前回家做什么” 就曾被外界批评。 但这些批评在当时没那么重要，因为阿里几轮做社交失败后，终于有一个钉钉，在企业办公市场正面赢过企业微信。钉钉也是阿里除电商相关业务外，少数几个从 0 到 1 做成的产品——对一个大集团来说，有人能做出新东西、进入新领域，太难得了。 当时的高压管理，多数员工还能忍受：在上升周期里，产品有结果，结果带来晋升，可以在杭州换更大的房子。当时的大厂员工普遍接受这样的交换。 陈航做了六年钉钉。2020 年阿里推行 “云钉一体” 战略后，他离开阿里创业，创立两氢一氧，做了四五年宠物智能硬件和日本跨境电商平台。2025 年 3 月底，他回归阿里，重新带队钉钉。与陈航一同离开钉钉创业的核心骨干任卿（原钉钉副总裁）、朱鸿（原钉钉首席架构师、CTO）也一起回归。 一位两氢一氧的前员工认为无招是 “被叫回去的”：2025 年 3 月中旬——无招正式宣布回归钉钉的一周多前——他刚在东京下高井户买下一栋房子，打算用作两氢一氧的日本办公室。 回归后的陈航没有变，管理风格变本加厉。 他回归三天后，就有钉钉员工在社交平台发帖：上班时间提前到 9 点，午休缩短半小时，技术员工全员学 Python；工作时间不能打开微信、小红书，也不能私下加微信，对外沟通统一说 “不好意思，我只有钉钉”。 赶上今年初 OpenClaw 走红，钉钉紧急要上线面向企业的 AI Agent 工作平台“悟空”。员工的上班时间进一步拉长：大年初四全员返工，到三月底没有休过一天。 一位钉钉员工告诉我们，陈航回归后要求每个部门开早晚例会。每天早例会 9 点开始，要打开 AI 听记录音，员工要聚在各自业务的进度表大白板前拍照，AI 数人头、按声纹判断几人参会。 晚例会不得早于晚上 9 点开始，同样要录音、拍照。有人实在有事先走，不同部门会互相 “借人” 凑数——系统只数人头，不识别人脸。“我们互相借 ‘人头’ 这件事，无招不知道。” 一位长期与阿里合作的猎头告诉我们，钉钉部分岗位在四五轮面试后，还要求候选人动员二三十位亲友注册钉钉，并完成 “族谱上钉” 的作业——把家族成员拉进钉钉，建立一个 6 人以上的族谱组织，让家人真实使用、给出产品反馈。 员工在试用期还要在钉钉的服务池中选一个低分企业，或拉一个新公司 “上钉”，把服务做到 1000 分以上——而钉钉上 1000 分的满分企业不足 2%。销售岗位还要把一个飞书客户拉来钉钉。 “钉钉要找服从性高、热爱工作且一天能上班十四个小时的员工。” 这位猎头说，他几乎无法招到合适人选。 我们在钉钉上主动联系了陈航，截至发稿，消息一直是 “未读” 状态。 多位与陈航共事多年的同事，以及两氢一氧时期的创业伙伴认为他一心想做成大事，极度看重客户价值。一位陈航过去的下属说他单纯、专注，待人对人真诚——对别人高要求，对自己也是如此。 前几年一位创业者见到陈航，得到的建议是：创业要像爬山，不要抬头看山顶有多远，否则容易畏难，得专注脚下的每一步。 钉钉早年能做起来，是因为产品坚定站在老板视角，上线之初连会议来电都伪装成老板本人来电。陈航的管理方法也是钉钉产品逻辑的体现。 一位曾经的创业伙伴评价陈航：“他知道时代变了，但可能没关注到人也变了，社会也变了。个体价值和追求需要被尊重，关键人才的创造力需要空间。”

英伟达假突破还是主升浪？ 1. 英伟达 $NVDA 大方向继续看涨！只要守住190美元（极限底线163），随时准备向上突破。退一万步讲，就算短期见顶洗盘，回踩179甚至139也是送钱的二次建仓位，最终目标直接看向272！操作建议：抱紧筹码，半仓止损设在189或164下方，逢低继续加仓。 2. 美光科技 $MU 目前底部只走了3波反弹，还没完全脱离危险期！必须再创新高拉出5波推动浪才能砸出铁底，确认后长线目标看 $1466。如果短线反弹夭折探底，别慌，手头留好现金，下一个最佳抄底买入区在 $564 附近。 3. 闪迪 $SNDK 目前也只有3波弱反弹，短线仍有二次探底的风险。长线玩家现在逢低分批建仓完全没问题，但手头务必留好现金。一旦拉出5波强攻确认见底，指标修复后长线目标直接看 $2847！ 4. 存储ETF $DRAM 接下来一周再创一次新高打出第5浪，就能彻底确认历史大底成立，后续走完回调直接开启主升浪，目标价直奔 $93！ 5. 半导体龙头ETF $SMH 作为涵盖英伟达、台积电、博通等巨头的AI风向标，目前极大概率已经见底。只要守住近期低点，直接开启主升浪看高至771！如果遇到最恶劣的二次深度回调（跟着英伟达大砸盘），极限支撑在424美元。总结就是：三四浪调整基本结束，手上留好备用现金，砸出深坑就是抢筹良机！