英伟达今天推出DSX POD参考设计：Vera Rubin机架、网络、配电、布线、液冷等全部在工厂预集成、预调试，再以集装箱形式运到现场。 前提是场地和外部基础设施（电、冷、网）已经准备好，现场只需对接，部署时间从传统6个月缩短到最快14天。合作方包括Dell、HPE、鸿海、广达、施耐德、Vertiv等，计划2027年初开始交付。

英伟达（NVDA）上周跌了6.6%。 买它GPU建数据中心的CoreWeave（CRWV），却跌了25%。 真正出事的，是买GPU的钱。 CoreWeave手里有超过1,000亿美元的订单，听起来生意好到爆。 再翻一下账本： 约500亿美元债务，2025年营收51亿美元，净亏损12亿美元，部分债券收益率已经冲到接近16%。 意思很简单： 订单还在，但华尔街开始怀疑它能不能活到收钱那天。 CoreWeave的玩法，是先借钱买GPU、建机房，再用未来几年的算力租金还债。 当部分债券收益率从发行时约9%升到接近16%，很多合同最后可能全替银行打工。 所以这次跌的最猛，都是同一类公司： CoreWeave（CRWV）一周跌25.2%； Nebius（NBIS）跌25.1%； Applied Digital（APLD）跌23.8%； IREN（IREN）跌23.3%。 甲骨文（ORCL）也没躲过去。 它2026财年砸了约557亿美元做资本开支，又从债券市场筹了约430亿美元。 市场一开始把这叫“押注AI”，现在开始把它叫“债务风险”。 这才是最近AI股下跌最值得看的地方。 AI需求没有突然消失，GPU也没有突然卖不动。 华尔街开始区分两种公司： 一种卖GPU，赚真金白银； 一种借钱买GPU，等未来的订单还债。 以前市场只问：你有多少GPU？ 现在多问了一句：利息谁来付？ 接下来抄AI股，不能只看它跌了多少。 订单决定一家公司能涨多高。 债券价格决定它能不能活到订单兑现。

英伟达 和 CRWV 2025 年 9 月：签 63 亿美元协议，兜底收购 CoreWeave 卖不出去的算力。 2026 年 1 月：以每股 87.20 美元追加 20 亿美元认购 A 类普通股。 黄仁勋的投资也在亏本ing

英伟达（$NVDA）正处于初步谈判阶段，考虑收购美国开放权重（Open-Weight）人工智能初创公司 Reflection AI，或进一步加大对该公司的投资。Reflection AI 在今年3月的一轮融资中，估值达到250亿美元。 去年10月，英伟达领投了 Reflection AI 的20亿美元融资轮，其中英伟达自身出资8亿美元。 目前，双方正在讨论的具体交易条款尚不得而知。

英伟达的数据中心，现在一个季度的收入，快到ChatGPT刚出来那个财年全年的6倍了。 训练一个模型，买一批卡能用一阵；推理反而停不下来，有人用就得跑，用的人越多卡越紧。股价短期怎么晃都正常，这门生意跟着用量走，还早

英伟达盘中摸到 237.55 美元新高，市值 5.7 万亿，离 6 万亿一步之遥，5 月以来首破新高，自 7 月低点反弹近 25%。1500 亿回购、AI 代理需求、大摩看好是核心催化。 公司持有的客户股权已经冲到 990 亿，一年前才 70 亿，循环投资争议不小。 同一天加州商人 Greg Louie 被捕，借新马中转、伪造文件走私超 3 亿美金管制服务器，含 760 万 H100 机组，被控走私洗钱。英伟达称走私各方都是输家。管制造成的稀缺，一边推高合法需求抬股价，一边催生黑市暴利。

#英伟达（##NVIDIA）桌面级个人# #AI# 超级计算机（AI 小金盒）的新配置版本DGX Spark 64GB本月起发售，售价4999美元起。 据称该设备可在本地运行最高1000亿参数的AI模型。