nvda豪掷15亿预付amkr，是因为先进封装会成为下一个HBM吗？ AI产业每隔一段时间，都会有新瓶颈，然后大家就会想办法解决瓶颈，然后瓶颈就会随着解决方案继续移动。 原因很简单。AI芯片越来越像一个系统。GPU Die数量增加，HBM容量不断提升，Interposer尺寸持续扩大，Chiplet架构成为主流，Package面积和复杂度同步提升。从Hopper到Blackwell，再到Rubin，每一代产品占用的先进封装资源都明显增加。未来GPU出货量增长30%，先进封装需求增长50%-70%将并不令人意外。 这意味着，先进封装开始从制造环节演变为一种稀缺资源。限制GPU出货的不再只是晶圆和HBM，而是整个系统级集成能力。 更重要的是，需求来源正在多样化并快速增长。过去先进封装主要服务于NVIDIA GPU，如今Google TPU、AWS Trainium、Microsoft Maia、Meta MTIA、Broadcom ASIC以及未来越来越多定制AI ASIC都需要先进封装。GPU需求仍在增长，同时新增了一条规模巨大的ASIC需求曲线，两者共同争夺有限的封装能力。 供给端却难以快速释放。先进封装工艺流程及其复杂，包括的CoWoS、Hybrid Bonding、TSV、高精度贴装、超大尺寸Interposer、先进测试和热管理，每一个环节都需要专用设备和成熟工艺。很多核心设备全球供应商数量有限，即使资本充足，也无法短时间完成扩产。 这也是为什么近期越来越多AI公司开始提前锁定未来数年的封装产能，英伟达这次的15亿，很可能只是冰山一角：提前锁定的是未来几代产品的制造能力和供应链优先级。先进封装正在逐渐具备类似HBM长期锁产能（LTA）的产业特征。 在已经拿下tsmc cowos50-60%产能的情况下，英伟达今天如此激进的做法很可能会引起其他市场的玩家恐慌性争相效仿，开始争夺剩下的先进封装产能。 不过，先进封装并不会完全复制HBM行情。HBM的供给几乎集中于SK海力士、三星和美光三家公司，进入门槛极高，供给弹性极低，因此价格和利润弹性异常突出。先进封装虽然龙头仍然集中，但未来参与者更多，TSMC之外，Amkor、ASE、SPIL、Samsung、Intel以及部分中国封装厂都有机会分享增量市场，不同技术路线之间也存在一定替代空间，例如CoWoS、FoCoS、EMIB、I-Cube、Panel Level Packaging以及未来Hybrid Bonding等方案，因此供给弹性整体仍高于HBM。 但先进封装的重要性已经不只是一个制造工艺，而是AI时代最核心的基础设施之一。HBM提供高速存储，GPU提供计算能力，而先进封装负责将所有异构芯片整合成一个可运行的系统。未来随着Chiplet、HBM堆叠、异构计算和系统级封装不断升级，先进封装的价值量和战略地位仍将持续提升。 而封装需求的不断快速提升，将继续拉动封装材料，设备，测试等上下游环节需求的继续大幅增长 免责声明：本人持有推文题及资产，观点充满偏见，非投资建议dyor

Nana最近在关注欧洲的加密交易平台 其实真正影响使用体验的，不是宣传页上有多少功能 而是欧元能不能方便进出、交易手续费高不高，以及平台能不能在当地长期合规地提供服务 刚刚看到法国加密媒体 Cryptoast 对 Gate Europe 的最新评测，Odaily 的报道中提到： @Gate Europe 位列欧洲加密交易平台前三 —————— ฅ՞• •՞ฅ——————— 相比排名 我觉得更值得用户关注的是几个很实际的地方： 🔴 已获得 MFSA 颁发的 MiCA 牌照，并完成法国等欧盟市场的 Passporting 🟠 支持免费 SEPA 欧元入金，对欧洲用户来说，法币进入加密市场会方便很多 🟡 支持 270 多种加密资产，不只是 BTC、ETH 这些主流币 🟢 现货 Maker / Taker 手续费从 0.1% 起，VIP 等级提升后，Maker 最低可以降至 0% 🔵 同时提供储备金证明、移动端交易和 Earn 等基础功能 —————— ฅ՞• •՞ฅ——————— 从个人的实用角度看： 欧洲用户不需要为了“欧元入金、现货交易和资产选择” 在好几个平台之间来回转账 既减少了操作步骤，也能节省一部分的长期交易成本。 如果你更看重 MiCA 合规、欧元入金和低现货手续费，那么 Gate Europe 是个不错的选择哦～

赵长鹏：币安希腊 MiCA 牌照申请原已接近获批，因外部因素介入被迫撤回 据 The Block 报道，币安创始人赵长鹏表示，币安在希腊提交的 MiCA 牌照申请在撤回前已完全符合监管要求，并接近获得批准，但最终因“外部政治因素介入”导致进程中断。 赵长鹏在接受采访时称，欧盟内部曾有多个国家对该牌照表达兴趣，甚至出现一定程度的“竞争性争取”，但最终监管推进受到非监管层面的因素影响，使申请被迫撤回。币安上周已正式撤回希腊申请，并表示将转向其他欧盟成员国继续推进 MiCA 授权。 针对市场传闻其与欧盟高层政治人物有关，赵长鹏表示未看到任何可验证文件，仅在网络上看到类似说法，未予确认。赵长鹏同时指出，欧盟 MiCA 过渡期将于 7 月 1 日正式结束，届时未获牌照平台需停止运营相关服务，各国监管机构已明确不会延期执行，并且将此次结果评价为“双输局面”，并以日本与新加坡的监管历程为例，强调合规进程往往需要更长周期。 此外，在谈及 Strategy 的 STRC 优先股产品时，赵长鹏表示其结构“过于复杂”，并称难以完全理解其机制，但同时强调不对其创始人 Michael Saylor 的信誉做评价，认为其是“比特币坚定支持者”。

这次 Digital Assets Forum 2026 的圆桌主题——"我们需要 MiCA 2.0 吗？" 这个问题说明了：有人觉得已经跟不上市场速度了。 MiCA 解决了什么，又留下了什么？ MiCA 最大的价值是给欧洲加密市场立了规矩——持牌机构可以在欧盟27个成员国通行，用户有了基础的保护框架，机构资金进场也有了合规依据。 问题：MiCA 覆盖的是资产发行和服务提供商，DeFi、NFT、质押服务基本没怎么管到；跨境合规执行标准不一致；新型资产类别出现的速度比立法快得多。所以"MICA 2.0"这个讨论，说的是是行业在问监管能不能跟上。 Gate 在这场对话里的位置 背后是有底气的——Gate Europe 已经在马耳他 MFSA 监管下拿到 MiCA 及 PI 双牌照，是最早完成欧洲合规落地的交易所之一。

据 CoinDesk 专栏文章，Morphic Financial Group 创始人兼 CEO Mateusz Kara 表示，欧盟 MiCA 过渡期于 7 月 1 日结束后，波兰原有虚拟货币业务登记已无法作为继续提供相关加密服务的法律依据，而国内实施立法迟迟未完成，使本地企业面临监管授权困境。文章称，波兰此前拥有逾 2,000 家注册 VASP，但截至过渡期结束时尚未发出 MiCA 许可，部分企业因此可能转向德国、法国、荷兰等其他欧盟司法辖区。Kara 认为，这可能造成波兰加密企业、人才和资本长期外流，但同时认为 MiCA 整体上仍有助于提升欧洲加密行业的消费者保护和机构化程度。

Kraken 联席 CEO David Ripley 表示，相比美国围绕加密监管形成的“负面、对抗性”政治环境，欧洲对新技术采取了更务实的监管方式，MiCA 为行业建立了相对明确、稳定的规则，并认为欧洲在加密监管领域正从追随美国转向领先美国。（Bitcoin News）

BIYA 币芽 每日研报

 🔹 SpaceX 已正式纳入纳斯达克100指数，Elon Musk 将同时拥有两家纳指100成分股公司，两家公司合计持有约 30,221 枚 BTC 🔹 美军对伊朗发动打击后，WTI 原油开盘上涨 3% 
 🔹 Ripple 获得卢森堡 CSSF 颁发的欧盟 CASP 牌照，正式实现 MiCA 监管框架下的全面合规 
 🔹 Clarity 法案现须在 8 月 7 日前签署成为法律，距离参议院休会仅剩 32 天 
 🔹 NiceHash EasyMining 自 2022 年 10 月以来已成功挖出 200 个比特币独立区块，累计产出 1,168 枚 BTC 
 🔹 Grayscale 的 Zach Pandl 表示，策略转向出售比特币换取美元储备可降低尾部风险 
 🔹 韩国韩元正式开启 24 小时交易机制，这是韩元首次实现全天候交易，进一步提升国际市场流动性

欧洲议会经济与货币事务委员会（ECON）在一份非约束性报告中建议，欧盟委员会评估是否需要对 DeFi、质押、NFT、加密借贷等活动制定监管规则，并研究是否应将更多加密活动纳入 MiCA 框架。报告还呼吁推动金融服务代币化，鼓励欧元计价稳定币发展。该报告预计将于 7 月 7 日提交欧洲议会全会表决；即使通过，也不会直接修改 MiCA 或产生新的法律义务。（Cointelegraph）

马耳他金融服务管理局（MFSA）周三发布了一份讨论文件，正在探索如何将去中心化金融（DeFi）纳入欧盟的《加密资产市场法规》（MiCA）框架内，重点关注治理、问责制以及“完全去中心化”的定义。MFSA 指出，尽管 MiCA 排除了以“完全去中心化且不通过任何中介机构”方式提供的加密资产服务，但许多 DeFi 项目实际上仍保留了中心化特征。该监管机构正寻求公众反馈，以评估去中心化是否应被视为一个“光谱/区间”而非非黑即白的二元概念，并探讨是否应开发一个标准化框架来确定协议何时能排除在 MiCA 的管辖范围之外。(CoinDesk)

7.07梭哈晨报： 昨天晚上美股暴跌，有耐心抄底的今天又要开始奔走相告庆祝了，只能说兄弟们还是会搞心态的。 1. bitcoin:native 看得出来，完全和美股反着走？ 2. ethereum:native 跌破1800了，只能说挺有意思的； 3. solana:So11111111111111111111111111111111111111112 好像稳不住80了？ 4.Ethereum Institutional 启动核心团队招聘； 安排家人进去啊！ 5. Apple开始测试CXMT DRAM，用于在中国销售设备； 6.路透社：消息称 DeepSeek 正在开发自有 AI 推理芯片； 7.美伊停火不到20天，美国对伊朗打击规模扩大五倍并撤销石油豁免； 特朗普批准了对伊朗的打击计划； 这是又要重启战争？ 8.韩国KOSPI指数开盘下跌232.32点，SK海力士和三星电子跌4%； 目前都开始VVVVV起来了； 9.疑似Bitmine地址从Kraken和FalconX接收4万枚ETH，约合7162万美元； 10.Bitcoin Suisse获阿布扎比牌照，推动阿联酋加密货币业务扩展； 11.美股三大指数集体收跌，HOOD跌超3.62%； 夜盘目前都在上涨，挺有趣的行为； 12.微软部分应用改用自研AI替代OpenAI和Anthropic； 13.BlackRock推出比特币相关ETF，标志ETF市场新突破； 14.EIA：大多数原油产量将在今年年底前恢复至战前水平； 这不是又开始打了吗？ 15.欧盟议会在MiCA后推动针对DeFi和NFT的监管措施； 16.先锋集团公开招聘数字资产主管，曾明确表示加密资产与其长期投资哲学不符； 17.Gemini上线美股零佣金交易，拟打造“一站式金融超级App”； crypto交易所都开始进军传统金融了； ------------- 这届世界杯真裁判挺抢镜的，昨天看着埃及领先关机睡觉了，醒来发现还能这么玩，阿根廷卫冕阿根廷杯应该是稳如死狗了。 #Bitcoin# #Ethereum# #Solana# #Crypto# #NASDAQ#