Nancy Pelosi今天为有望接替她的女性候选人：旧金山监事会成员陈诗敏Connie Chan参选国会议员背书： “我了解并热爱这个选区，我了解国会，也了解 Connie。我很自豪地支持民主党人Connie Chan，并请大家和我一起把她选进国会。” 47岁的陈诗敏正在参加6月2日的初选。另一位主要竞争对手是州参议员Scott Wiener。Wiener因积极推动大规模住房建设，以及推进同性恋和跨性别者权益而闻名。 陈诗敏出生于香港，13 岁时随家人移民到 旧金山。她曾在市政厅担任多个职位，之后于 2020 年当选监事会成员。她在一份声明中欢迎Pelosi的背书： “我还记得自己 13 岁时第一次看到旧金山的情景，那时我一句英语都不会说，但我听说这里是一座庇护城市，在这里一切皆有可能。今天，能够得到卸任议长Nancy Pelosi的支持，接替她进入国会，我知道这句话是真的。”

2021 年，有人问 Nancy Pelosi 是否应该禁止国会议员交易股票。 她的回答是：“不……这是一个自由市场。” 在近 39 年的国会任期内，年薪约 16.8 万美元， 她的净资产增长至约 2.8 亿美元。 （注：其财富来源包括投资及家庭资产，并非仅来自薪资）

【蔡英文访美会见“老友” 佩洛西重申对台支持】 台湾前总统蔡英文赴旧金山展开访美行程，周二（10月6日）与美国前众议院议长佩洛西（Nancy Pelosi）会面。蔡英文表示，两人谈及台湾、美国与近年的世界局势，她并致赠呈现台湾特色的丝巾及巧克力给佩洛西。 会面后，佩洛西在社群平台贴出两人合照，形容蔡英文为“勇敢的民主捍卫者”、“美国挚友”，并表示美台之间关系稳固，美国国会支持台湾人民及其自由的承诺“始终坚定”。 佩洛西长期关注中国人权议题。她曾于2022年8月访台，是1979年台美断交以来首位访台的美国众议院议长，中国政府对此强烈批评、并展开大规模围台军演。 蔡英文此行为卸任总统后首度访美，预计周三（7日）在美国史丹佛大学“科技与国家安全年会”（Stanford DEFCON）发表开幕演讲。该研讨会聚集矽谷创投、美军高阶将领、决策官员与政要等，被认为是全球国防科技领域的重要对话平台。

【韩国瑜率团访美 美议员：支持台湾是跨党派共识】 台湾立法院长韩国瑜率团访美，周三（6月24日）在华府拜会美国国会议员。超过30名跨党派众议员出席欢迎会，包括众议院荣誉议长佩洛西（Nancy Pelosi）与前众议院外交委员会主席麦考尔（Michael McCaul）等人，并重申对台湾的支持。 佩洛西在欢迎会中表示，美国国会对台湾的支持是跨党派、跨两院的，“这关乎和平，也关乎商务。” 韩国瑜则强调台美经贸关系日益紧密，并呼吁美国协助台湾拓展国际空间。他表示，虽然台湾在半导体等领域的成就获国际赞誉，却没有大国与台湾有外交关系，亦无法加入国际组织，台湾“内心非常孤独、非常寂寞”。 多位美国议员也重申支持美国对台军售。德州民主党众议员道格特（Lloyd Doggett）强调：“台湾不是谈判筹码。它是一座自由之岛，我们必须尽一切努力维护它。”众院“国会台湾连线”共同主席贝拉（Ami Bera）也重申，美国国会和政府对台湾的立场不变，捍卫台海现状的决心仍坚定不移。 周三稍早，韩国瑜率领的立法院代表团与7名民主党参议员会面。与会民主党参议员呼吁特朗普政府尽速推进140亿美元对台军售案，不应再拖延。 台湾一直是美中关系的敏感议题。特朗普今年5月访问北京后表示，尚未对这笔140亿美元的军售案作出决定，并暗示对台军售可能成为美中谈判筹码。美国国务卿卢比奥则表示，美国对台政策维持不变。

🚨佩洛西组合今天又集体爆发了，但真正值得看的，不是“她今天赚了多少”，而是这些股票背后几乎全部押在同一条资金主线上： $VST Vistra：+9.4% $AVGO Broadcom：+4.0% $PANW Palo Alto Networks：+3.8% $CRWD CrowdStrike：+2.9% $BE Bloom Energy：+2.5% $MSFT Microsoft：+1.7% 难怪社交媒体一直有人把佩洛西称为“股票交易女王”。 不过准确来说，美国国会披露文件中很多以 Nancy Pelosi 名义披露的交易，实际交易人是她的丈夫 Paul Pelosi。她最近公开披露的组合仍高度集中在科技、AI、电力和网络安全，包括 $AVGO、$MSFT、$PANW、$CRWD、$VST，以及今年新加入的 $BE。 最值得研究的是，她的组合其实非常像一张“AI资本开支路线图”。 $AVGO —— AI ASIC、网络与数据中心基础设施 $MSFT —— 云计算 + AI应用入口 $PANW、$CRWD —— AI时代网络安全 $VST —— 数据中心电力与核电 $BE —— 数据中心现场供电 尤其是 $VST，这次上涨背后并不只是情绪。美国能源部宣布为 Vistra 位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的核电设施升级提供最高约42亿美元的有条件融资，市场再次确认一个越来越清晰的逻辑： AI下一阶段最大的瓶颈，很可能已经从“有没有GPU”，逐渐转向“有没有足够的电”。Vistra 当日一度上涨超过10%。 与此同时，网络安全板块也在重新走强。随着企业真正开始把AI部署到生产环境，安全支出并没有因为AI而被削弱，反而正在成为CIO更重要的预算项目。$CRWD、$PANW 等网络安全龙头近期明显跑强，市场开始重新定价“AI不是软件的终结者，而是新一轮安全需求的放大器”。 所以把这几只股票放在一起看，会发现一个非常有意思的共同点： 芯片 → $AVGO 云与AI平台 → $MSFT 网络安全 → $PANW、$CRWD 电网/核电 → $VST 现场供电 → $BE 这已经不是单纯押注一家AI公司，而是在押注整个AI基础设施资本开支继续向下游扩散。 过去两年市场最赚钱的交易之一，是提前找到“AI下一步必须花钱的地方”。 先是GPU， 然后是网络、光通信、数据中心， 现在资金已经明显开始向电力、核电、现场供电和网络安全扩散。 这也是我一直在看的方向： 不要只问下一只 $NVDA 是谁。 更重要的问题是—— 当数万亿美元继续投入AI之后，下一个必须解决的瓶颈到底在哪里？ 而佩洛西这套组合，正在给出一个非常清晰的答案。

周一（10月12日），中国外交部依据《反外国制裁法》，宣布制裁中南美洲国家巴拉圭和伯利兹的两位部长，理由是他们"顽固支持与台湾保持邦交关系。 被制裁的两人分别是巴拉圭通讯科技部长比利亚特（Gustavo Villate），以及伯利兹外交暨外贸部长丰塞卡（Francis Fonseca）。中国外交部的公告形容他们是"反华政客"，称他们"出于一己私利"而支持与台湾维持邦交，"在涉华问题上采取一系列恶劣言行，损害中方核心利益"。 中国外交部发言人毛宁在例行记者会上表示，对于"顽固支持台独分裂势力」者，中方会"采取一切必要的惩戒措施"，并"奉劝"台湾邦交国"不要反覆被台独分裂势力操纵利用"。 巴拉圭和伯利兹都是台湾的邦交国。目前台湾有12个邦交国，大多位于拉丁美洲和大洋洲。截至12日下午3点，台湾政府尚未回应中国的制裁举动。 中国实施的反制措施包含冻结资产、禁止中国境内组织及个人与其交易合作，并且不核发签证、不允许入境。上述措施自10月12日起生效。 路透社指出，上述制裁措施大致上是象征性质，因为台湾邦交国的官员通常不会造访中国。此前，中国也曾对友台的欧美政治人物施加类似措施，例如美国前众院议长佩洛西（Nancy Pelosi）在她2022年访台后遭中国制裁。 中国宣布制裁比利亚特和丰塞卡的前两天，台湾刚度过"双十国庆"。比利亚特在社群平台发文，重申巴拉圭和台湾的友谊和合作关系建立在同样的价值和原则理念上，也就是"人民自决、人权与民主"。比利亚特曾于2024年3月率团造访台湾；今年6月，他在巴拉圭接待到访的台湾外交部政务次长陈明祺。 伯利兹驻台大使馆则在12日上午、中国宣布制裁消息不久前，在脸书发布贴文纪念伯利兹与台湾建交37周年，"双方关系建立在相互尊重、彼此信任与密切合作的基础之上……我们期盼携手共创繁荣成长、更多机会，以及永恒不渝的友谊"。此前在今年9月，丰塞卡曾在伯利兹会晤台湾外长林佳龙。 "双十国庆"当日，台湾总统赖清德发表演说时，再度强调台湾面对中国的威胁，会继续强化国防实力，"不是为了挑衅，而是为了吓阻战争；我们强化自我防卫，不是放弃对话，而是确保对话能在对等、尊严的基础上进行"。对此，中国国防部发言人陈曦批评赖清德"渲染所谓大陆军事威胁"，称解放军在台湾周边常态举行军演是为了"震慑'台独'妄动"、"天经地义"。 另一方面，中国多地海事单位在台湾双十节之际发布了航行警告，从12日至17日，在渤海、黄海、东海和南海等至少5处海域，都有实弹射击等各式军事演练登场；台湾国防部长顾立雄12日表示已充分掌握情况，将持续密切关注。

X上近期讨论 $VST（Vistra Corp.）的金融账号，多数偏多，少数提醒风险。当前股价大约在144–148美元一带，距离去年高点219美元附近已回落三成左右。 多头主线很集中：卖电给数据中心。 Vistra同时做发电和零售电力，手里有核电站（得州Comanche Peak等）和大量燃气机组。博主反复提到的合约是： - Amazon（AWS）20年、最多1.2GW核电PPA - Meta 20年、覆盖约2.6GW核电容量 解读：公司已经在卖“现在就能用、而且是24小时稳定”的电，不完全靠未来新建项目。 @amitisinvesting 的帖子转发较多。他列出Q2调整后EBITDA约17.7亿美元、同比增逾30%，2026年EBITDA指引68–76亿美元，并给出自己的区间：熊市约110、基准约185、牛市约240。估值上他写的是远期大约13–15倍EPS、2027年EV/EBITDA约8倍，认为相对Constellation Energy（$CEG）折价偏大。他也提到Peter Thiel二季度买入、David Tepper加仓。 @CVResearch_ 做了较长的基本面帖，核心不是“再盖多少新厂”，而是现有燃气机组利用率从大约60%往上抬。他们估算，利用率提升带来的毛利增量，可能超过Cogentrix这笔约47亿美元收购本身。得州联合循环机组利用率一个季度里从54.8%升到62.5%，同时远期电价还在跌，他们据此说“量补价”。 @LeifInvests 给出基准目标价215美元（按2027年EBITDA约82.5亿美元、11倍EV/EBITDA）。@abindawood88 发了长帖，把公司质量、现金流、催化剂都打到8.5–9分，认为它比再加一只高波动AI成长股更适合做组合里的电力敞口。 内部人动向也被反复引用：CEO James Burke近期买入，有账号写成8月31日、9月1日连续买。中文账号@vigery、@CryptoOracle666 也提到“老板觉得便宜就自己买”。Nancy Pelosi持仓、Thiel买入同样经常被列在一起。 期权流账号这几天也在报看涨扫单，比如较远月、虚值看涨。波段交易者把本周反弹写成赢家之一，有人提到若站稳，176美元可以当作下一观察位。 唱反调的并不多，但理由具体。 @SayNoToTrading 写得最清楚：VST、CEG、TLN已经不再是传统公用事业防御股，而是跟AI情绪绑定的“X股票”。买的人冲的是数据中心用电，不是股息或衰退保护。他提醒高负债、利率、以及公用事业一旦出事故（他举PG&E、夏威夷电力）会被市场迅速惩罚。操作上他只在135–137美元一带加仓，148美元附近追高他觉得没必要。 风险清单在多头帖子里也反复出现，并不回避： - 电价仍有一部分暴露在现货/远期市场，对冲并不能完全抹平 - 负债不低，利息覆盖一般 - 核电运营、监管、并网进度 - Cogentrix、Helix等项目还要落地 - AI资本开支若放缓，稀缺溢价会收缩 - 主题已经拥挤，股价对利好反应偏钝，有人直接问“逻辑这么清楚，价格为什么不跟” 华尔街公开目标价多数仍明显高于现价，常见区间在217–223美元，评级以买入/增持为主。这与X上零售讨论方向一致，但X上的价格预期更散，从“先看到150–176”到“215–240”都有。 中文讨论相对少，主要是把VST放进“AI用电产业链”里看，和$CEG、$GEV、$VRT等并列，关注点同样是发电侧和CEO买入，没有形成独立的空头叙事。

废除警察，废除监狱，废除所有移民执法。 顺便，再给5000万非法移民全面大赦。 这是疯子的梦话吗？ 不，这是纽约民主党政客的真实主张。 川普直接掀了纽约州长凯西·霍楚尔（Kathy Hochul）的老底。 不到三个月前，她刚签了一项新法。 直接把纽约从“庇护城市”升级成了全境“庇护州”。 这就意味着，大批移民罪犯将被放出监狱，直接散布到无辜纽约人的生活里。 别的国家领导人可一点都不傻。 人家太懂街头生存哲学了。 既然美国大门敞开，为什么不把本国最烂的帮派分子、性掠夺者和暴力重犯打包送走？ 霍楚尔不仅照单全收，还想把他们永远留在纽约。 指望这些罪犯改过自新？概率大概只有2%。 看看纽约的左翼政客现在都在喊什么。 一个叫达里亚（Daria Lisa Avila）的竞选人，公开指着鼻子骂警察是“猪”。 她的核心政见就一句话：彻底终结警务。 面对这种极端分子，查克·舒默（Chuck Schumer）等民主党大佬连个切割的声明都不敢发。 难怪川普嘲讽舒默现在表现得像个“彻头彻尾的巴勒斯坦人”，甚至想给他寄套中东长袍拍书封。 疯癫的南希·佩洛西（Nancy Pelosi），把州政搞得稀烂的霍楚尔。 但你看，华盛顿的每一个民主党政客都在力挺她们。 普通人觉得这是治理灾难。 但对激进左派来说，这不过是一套正在按计划推进的重置纲领。

今日美股总结：苹果涨价、美光狂飙——今天发生了什么 美光科技盘后炸裂财报加上5月PCE数据基本符合预期，盘前日韩股市大涨，美股期货全线走高，市场以为今天要迎来一场科技股大反攻。结果开盘之后还是受到CTA和养老金的抛售被打下来了（昨天有提到过抛售还没结束，没上车的朋友不用急，6月30号之前波动还是会比较大，会有多次上车机会）。 最终标普500收平，日线走出四连阴，整体处于弱势调整状态。虽然今天上涨的个股家数其实超过了一半（上涨305家，下跌198家，市场并不是在全面杀跌撤退，是在进行剧烈的调仓，所以短期6月底的上下波动是正常的），但因为几个权重股像苹果的砸盘贡献了大部分跌幅，导致大盘整体承压。好消息是，标普和纳指目前都还站在MA50和EMA50上方，中期的技术结构还没被真正破坏。 罪魁祸首是苹果。 苹果今天涨价了，这件事的连锁反应要讲清楚 苹果对多款Mac和iPad大幅涨价，幅度15%到25%，部分机型涨150到300美元，库克说涨价不可避免。苹果股价暴跌6.13%，创2025年4月以来最大单日跌幅。 库克上周就预警这轮存储短缺是"百年一遇的洪水"。连全球采购能力最强的消费电子巨头都扛不住，说明存储的定价权已经真正转移到了上游。存储厂现在优先供货给签长期合约、出高价的AI超级客户，过去一年DRAM和NAND已经涨到原价的四倍左右。 关键区别在这里：存储厂涨价是净赚，成本没变利润全涨。苹果是被迫承受高价采购的那一方，而且苹果的产品不像台积电先进制程那样涨价也不丢单，消费者很可能选择延迟换机，这会直接伤到需求。市场的恐慌逻辑是：连苹果都扛不住，其他硬件厂商的利润空间会被吸干。苹果暴跌拖累了Meta、微软、谷歌、亚马逊。 这轮涨价去年下半年就已经是产业共识，不是突发新闻，今天更像是利空靴子落地。短期拿这些大科技可能会难受，可能要等7月中下旬财报季空头回补才会真正反弹。 存储这条线完全是另一个故事，今天再次验证 今天行情分化，存储和存储相关的股票都涨的不错。 美光单日涨14%。它跟超大客户签了16项长期供货协议，把未来3到5年的价格订单锁死了。供不应求局面下，下游厂商只能被迫接受以后内存降价也得按现在的高价买。市场普遍解读为，存储以前那种涨一波跌一波的周期循环可能要被打破了。 管理层说存储紧缺会持续到2027年以后。 基于当前全球AI资本支出的趋势，华尔街共识预计，美光的业绩峰值（EPS约121美元）将出现在2027年。股票交易的是未来，通常会提前反映预期。如果AI资本开支继续维持高景气，我认为年底看到2000没太大问题。 但到了明年，就要开始留意了。当市场把2027年的盈利预期基本交易完，股价未必会继续跟着业绩上涨。毕竟，股票买的是未来的预期。 财报之后投行调目标价的力度也是历史级别的，几乎家家都在大幅上修：Melius从1100涨到2200美元，Susquehanna从1750涨到2000，DA Davidson从1500涨到2000，Barclays从1175涨到2000，Needham从1550涨到1650，TD Cowen从1500涨到1600，KeyBanc从600直接跳到1600，美银从1500涨到1550，摩根大通从550涨到1540，富国从1220涨到1525，Wolfe Research从1250涨到1500，Raymond James从1100涨到1500，RBC从1200涨到1500，花旗从1200涨到1400，瑞穗从1150涨到1375，Baird从500直接跳到1280，大摩从1050涨到1200，高盛从900涨到1100。 像KeyBanc和Baird这种一次性把目标价翻两倍多的调整，在大型半导体公司身上是很少见的，说明这次财报真的让华尔街集体重新认识了存储这个行业的盈利模式。 小摩存储研报里有个数据值得记：存储芯片在科技巨头资本开支里的占比，从2022年不到20%飙升到2026年预估的52%，2027年可能超过70%。云厂商不太可能短期内放缓开支（至少到2027年底前还不会，2028年不好说），这意味着存储逻辑会持续走强。7月份巨头们公布新财年资本开支要重要关注。 今天的PCE数据 5月PCE同比4.1%，核心PCE同比3.4%，这轮通胀上涨很大程度是由油价上涨导致的，石油价格下来了就没什么好担心的了。核心PCE环比只有0.3%，最大涨幅来自金融和服务管理费，本质是股市大涨的自动结果，对消费者实际生活成本没什么意义。房地产和耐用品这些更贴近真实经济的分项都稳定。 10年期美债收益率今天平稳甚至微跌，说明债市根本不担心这个数据，今天的下跌更多是苹果消息导致的。 我自己的判断是今年美联储大概率维持利率不变，不会加息。各种恐慌式解读加息的小作文，大概率没什么实际意义。 技术面几个关键点位记一下 标普几周前创下接近7600点的高点后一路回撤，最近三个交易日一直在7350到7400之间横盘拉锯。SPY上方阻力738到740，下方第一支撑732，第二支撑721.23。EMA 50 730已经到了，看6月剩下几个交易日会不会再测试一次。 期权这边要重点说一下：OPEX移仓换月后，大盘已经正式进入7月期权周期，目前7300点下方堆积了巨大的负Gamma敞口，这预示着短期波动率会大幅飙升，重要的Put Wall还是在7300。 QQQ正负信号都有，30分钟和1小时级别有底背离。说一下我自己的期待，还是希望周五到下周一二，QQQ能来一次final capitulation，插针到700附近再迅速拉回（不一定会来，周二周三周四早盘都加仓了不少）。我会留了一部分防守资金守在700附近，真来了这一下就直接加进去。这里是Put行权墙最集中的位置，也是CTA和技术面共振的关键支撑。 VIX要回到18以下。 DXY如果未来几周回踩inverse head and shoulder颈线99 100左右，那么股市，黄金，BTC会赢来不错的反弹。 几个个股消息和分析 $QCOM 日涨幅从10%收窄到3.7%，上调指引到2029年数据中心营收150亿美元。短期还是受到CTA和养老金抛售影响，但长期估值重估逻辑依然成立。 $BB 黑莓今天单日涨了20%，9年来首次现金流转正。之前有分享过在7.5左右买了2028年1月21号 10的leap call，仓位不大，拿着不动，也是看好长期估值重估的逻辑。之前有分析BB的文章，感兴趣的可以去看看！ $INTC 过去几周经历了一轮强劲暴涨，从100美元一路冲到140美元，现在正在所有核心均线（10日、20日、50日）上方做健康的横盘整固。期权市场上，正Gamma敞口一直大幅倾斜延伸到150美元这个关口，今天收在133.08美元，大量行权买单正向150美元方向涌入。昨天提到国会山股神Pelosi也买了Intel 5M的看涨期权，根据5月29号买入时间来看大概是在110-116之间买的。 之前那个bull flag画了同比涨的话会到165左右，但要先等大盘企稳。说实话，Intel的跌幅是比我想象中要小的，只插针跌到了MA 10就收回来了，我本来还期待能到EMA 20 122左右，说明走的还是很强势的。 这些总体解读就是：可能还需要几天时间横盘沉淀，但只要放量突破当前的整固高点140左右，很容易就能启动向150美元的二次拉升。 总结 苹果涨价是去年就已形成的产业共识，今天更像是利空落地，不是新增风险。存储的看涨逻辑没有变化，在这次涨价后得到进一步验证。通胀数据拆开看核心驱动是输入性的，今年大概率维持利率不变。 接下来几天会比较颠簸，但只要基本面没变坏，回调都是布局机会。6月30号前把握住机会。