硅谷最敢直言的批评者斯科特(ScottGalloway)，暴言:富人涨股票，穷人涨电费。这期节目油管很火，他拆穿了很多所谓AI共识。 1/AI红利只流向年收入20万美元以上的人 2/Optimus人形机器人是马斯克下一个跳票项目 3/一个会用AI的分析师顶5个招聘名额 4/AI最大的危险，不是失业，是孤独 5/GLP-1比AI更重要

美国股市可能正在崩溃。 纽约大学教授Scott Galloway在前几天的采访中发出了警告。 他认为，如果中国效仿当年倾销钢铁的做法，向美国市场大量倾销廉价的开源 AI 模型，美国大型企业就会为了降本，放弃购买 OpenAI，Anthropic 这类公司的昂贵商业授权。 当市场意识到现有的天价估值根本站不住脚时，美国股市就可能崩溃，这不仅会让投资者恐慌性撤资，还会引发包括裁员潮在内的连锁反应。 这件事之所以危险，是因为当前美股集中度畸高。 标准普尔指数中，大约 40% 的市值或权重，都直接或间接与美国的 AI 巨额押注挂钩。 这些头部科技巨头在市场中的比重太大，以至于如果它们打个喷嚏，全球经济就会感冒。 一旦 AI 高估值出现回调，将引发剧烈的经济震荡。

更关键的是，过去两年中，美国 GDP 增长的大部分实际上都来自与 AI 相关的资本支出，数据中心，芯片，模型训练和基础设施建设，正在成为美国增长叙事的重要支撑。 一旦投资者意识到，许多 AI 公司无法带来预期回报并开始收紧资金，这种资本支出的放缓，可能会让美国经济迅速陷入衰退。 Scott Galloway还提醒，目前企业在 AI 基础设施上的投资近乎疯狂。 例如在营收远不匹配的情况下，为了建设数据中心可以进行高达近 2000 亿美元级别的融资。 这种情况在历史上并不罕见，铁路，电气化，互联网和全球电信网络建设都出现过类似现象。 当任何基础设施建设支出超过 GDP 的 2% 至 3% 时，随后几乎都会迎来市场崩盘或剧烈修正。