【今日焦点】 1. 市场主线锁定云厂商与AI资本开支：AMZN上调2026全年资本开支、AWS业务持续提速；MSFT财报落地后大幅拉升；$GOOGL持续推进Gemini落地机器人赛道。 2. AAPL、AMZN同步递交8-K经营公告，业绩双双超出预期，但资金定价出现明显分化：市场给予AWS云与AI增速更高估值溢价，苹果即便交出强劲财报，股价反而承压。 ● $AAPL -1.4% 💰【财报向好】苹果Q3营收创下阶段新高 • 日经消息：中国区域销售实现增长，拉动整体表现 • 营收、盈利两项核心指标双双超出市场预期 📌资金观察：FINRA做空成交占比48%，与近19日均值持平，持续留意空头资金动向 • 市场分歧：服务业务增长表现不及市场预期 ● $AMZN +3.9% 💰【财报向好】亚马逊递交8-K经营业绩文件 • SEC披露正式业绩公告，盘后最高涨幅超10% • CEO表态：2026全年资本开支上调至2200亿美元 🚀产业动态：Zoox自动驾驶车辆获得NHTSA准入许可 📰核心亮点：AWS营收创下18个季度以来最快增速 ● $GOOGL -0.9% 🚀【产品更新】Gemini Robotics 2正式发布 • 支持多机器人协同作业，可完成精细动作（五指打结、更换灯泡） 📌筹码信号：持股10%股东进行220万美元减持；当日无新增8-K公告 • 合作拓展：甲骨文扩大与谷歌Gemini业务合作 📰官方消息：DeepMind正式推出Gemini Robotics 2.0 ● $MSFT +15.5% 💰【财报向好】微软第四财季业绩超预期 • 季度营收900.07亿美元；Azure年化收入首次突破千亿美元 📌市场信号：机构7日评级集中上调，持续跟踪后续盘面反馈 • 市值单日一度增加4900亿美元 📰行业动向：微软与OpenAI竞争持续加剧；对Anthropic投资账面盈利32亿美元 ● $NVDA +2.6% 💸【产业磋商】英伟达与OpenAI洽谈融资担保方案 • 外媒消息：或将提供约2500亿美元融资担保支持 📌机构观点：摩根大通表态AI长期基本面没有发生改变 • 资本动作：英伟达计划向SSI投资50亿美元 ● $MU +18.4% 📌【行业利好】三星计划锁定70%产能签署长期供货合约 • 三星预警内存供给缺口持续存在，美光有望充分受益周期红利 📌资金信号：短期机构评级集中上调，结合价格异动持续验证逻辑 • 产业链信息：三星以长协模式锁定AI内存产能 ● Anthropic 💸【融资进展】推进150亿美元数据中心融资计划 • 谷歌提供资金担保与算力芯片配套支持 • 消息称Nexus Data计划在得克萨斯州新建大型算力园区 • 热点讨论：Claude Code代币消耗引发市场争议 📰政策动态：法院认定美方缺乏证据，无法对Anthropic实施标签限制 ● $TEM +6.6% 💰【财报披露】向SEC递交8-K经营业绩公告 • 信息来源：2026-07-30企业官方IR披露，暂无第三方机构解读 ● $PWR +17.3% 💰【财报披露】向SEC递交8-K经营业绩公告 • 信息来源：2026-07-30企业官方IR披露，暂无第三方机构解读 ● OpenAI ⚖️【监管变化】欧盟出台新规从严监管ChatGPT • ChatGPT、Roblox纳入欧盟最高等级数字平台监管框架 • 安全事件确认：此前黑客攻击源于内部人为操作失误 📰产品动态：OpenAI下调GPT-5.6 Luna服务价格，降幅最高80%；ChatGPT周活跃用户逼近10亿 ● $AMD +13.0% 📌【生态活动】AMD发起内核开发者黑客松，奖金110万美元 • MI355X芯片实测性能提升超两倍 📌趋势观察：短期行情趋势反转，单日上涨13%，近5日累计跌幅10.1%，价格异动有待更多信息验证 ● xAI 🚀【新品预告】Grok 4.6预计一周后正式上线 • 模型能力迎来大幅优化；同步推出Grok Imagine图像生成工具 ────────────────── 🗞️全球AI快讯 • 字节跳动组建豆包办公业务部门 • Meta Q2营收超预期，但EPS出现下滑 • GCC禁止开发者将AI生成代码作为核心代码提交 • 三星Q2净利润同比暴增，创历史新高 • 美国CHIPS办公室公布7项股权激励投资计划 • 小米昆仑架构供应链名单对外公布 • 市场信号：苹果库存规模翻倍，侧面预示存储芯片远期短缺 • 三星预判：2027年内存供给紧张问题会进一步加剧 • SpaceX要求供应链排查、限制中国籍人员参与项目 • Moonshot开源Kimi K3大模型，参数规模2.8T

Google 悄无声息的来了一个“机器大脑”。 Google把机器人的“大脑”单独拆出来了。 Gemini Robotics 2正式发布，核心是新的具身推理模型Gemini Robotics ER 2。 它负责观察环境、推理该做什么、协调底层动作模型执行，并持续跟踪进度直到任务完成。 我记得有家机器人的方案希望将身体上背一个Mac Mini 做机器人的大脑，给Mac mini 部署了本地模型。 这样就可以做到低延迟快速响应的同时还可以让其具备更多的思考和正确的执行。 看来Google 也是想解决机器人的大脑问题。 机器人因此能处理复杂多步骤流程，中途出错还能自我纠正，面对全新场景也能适应。 以前机器人更多是执行固定程序，现在高层推理和底层控制被明确分开：一个管“想清楚”，一个管“做出来”。 全身控制、精细操作、多机协作都建立在这套架构上。

这八卦够狠：Anthropic计划收购Pi 上周末看到的信息，Anthropic计划收购Pi（做机器人的那个），当时不敢确定，就没发。最近又看到一些讨论 周末这瓜的出处是旧金山一个机器人派对。Dimensional 的 open house 上，一个投资人在现场爆料：Anthropic 正在谈收购 Physical Intelligence，deal 还没 close。 最近Anthropic确实有在发机器人相关的研究。前两天写过，Anthropic 最近自己放出来的机器人评测的文章，frontier models 直接控制底层关节。 Google 有 Gemini Robotics，OpenAI 悄悄搭机器人团队一年多，三家里只有 Anthropic 在具身上一点公开动作都没有。所以这个收购还蛮有意思。 还有一层反差：OpenAI 是 Pi 2024 年那轮的早期投资人（同轮还有 Bezos），上一轮 $600M 又是 Alphabet 旗下 CapitalG 领投的。股东里坐着两个竞对，deal 想 close 没那么容易（Gorden_Sun 的判断） 不过 Anthropic 最近本来就在连续买团队：Bun、Vercept（电脑操作）、Stainless（API 基建）。 补充一下背景： Pi 全名 Physical Intelligence，2024 年成立于旧金山，Karol Hausman（ex-Google Brain）、Sergey Levine（Berkeley）、Chelsea Finn（Stanford）几个人，具身智能里学术含量很高的一批人。只做机器人的大脑不做本体：π0 系列 VLA 模型，也开启了国内一波跟风潮。 去年 11 月估值 5.6B，今年 3 月又传在谈一轮 10 亿美金、估值 11B+ 的融资，到现在没官宣 close 不敢确定这个交易会不会完成，但确实非常震惊

这周真的离谱，感觉各家商量好了同一时间放炸弹。 三个核心线索，我自己觉得比较有意思：一个是新模型对极高效率和成本控制的内卷式追求，另一个是海外对开源 AI 的态度，还有模型绕过护栏后去破防 security 体系。 ① 这周最值得关注的其实是两件事撞一起了：DeepSeek 和 OpenAI 同时在 coding agent 的价格线上动手。 DeepSeek 放了 V4 Flash 的正式版，284B MoE、激活13B，性能已经超过了之前的V4 Pro-Preview，也持平/超过了 GLM 5.2。价格 $0.14 / $0.28 per million tokens（缓存命中仅0.02人民币per million tokens）。 然后OpenAI 那边，GPT-5.6 Luna 直接砍了 80%，现在 $0.20 / $1.20。Terra 也降了 20%。 两个动作叠在一起看，信号很明确：coding agent 的价格战正式开打了。之前 $2-3 的 input 价格是常态，现在直接被砸到 $0.14-0.20 的区间。 ② Dario 发了个声明澄清 Anthropic 从来没主张 ban open-weights，说"没有危险能力的 open-weights 是 public good"。这个背景是 Anthropic 没签那个支持开源 AI 的联合声明，被圈内骂了。Dario 这波算是找补，但措辞挺小心的，一边说不支持 ban，一边还是强调 targeted export controls 和限制大规模蒸馏。 还有一封 pacingthefrontier的公开信，几个主要 AI 实验室负责人签名，说 recursive self-improvement 可能在加速 AI 进展，要求政府支持国际 effort 来“deliberately pace the frontier”。翻译成人话就是：我们觉得自己可能快控制不住了，政府快来管管。 ③ 字节 SeeDance 2.5，单段视频市场提高到30 秒 720p 视频，支持 30 张图 + 10 段视频 + 10 段音频做 reference。真的是生产力级别的质变。 ④ Google DeepMind 发了 Gemini Robotics 2，三个模型：ER 2 做高层规划，Robotics 2 做 VLA 执行，On-Device 2 做本地部署。 Hassabis 之前说机器人距离突破还需 18-24 个月，这个判断我现在还是认同的。硬件、数据和算法都还是瓶颈。 ⑤几个快速带过的： Microsoft 出了 MAI-Cyber-1-Flash，专门做软件漏洞挖掘的模型。网络安全垂直模型这个方向，感觉接下来会越来越多。 Thinking Machines 放了 Inkling-Small，276B MoE / 12B active，主打 audio intelligence，是 Inkling 的四分之一大小。 Nvidia 投了 Ilya 的 SSI，50亿美金，给了 Vera Rubin 算力，据说要Scale提升一个数量级。 这周信息量是真的大。我的感受是，coding agent 的价格战已经开始实质性改变 API 市场的定价结构了，这是接下来几个月最值得关注的变量。 大家这周有什么特别关注的，可以聊聊。