未来算力需求有多大？有泡沫吗？ 近期Kimi K3发布2.8万亿参数超强大模型，但上线后不得已关停新用户注册。谷歌大力度投算力、建设谷歌云AI基础设施，全年支出上调至1950–2050亿美元。 这些都表明：当前全球算力稀缺、供不应求，谈论“AI泡沫”、“算力泡沫”为时过早。 1、算力需求指数级上升，未来各类AI超级应用爆发 一是AI大模型、多模态、世界模型等持续爆发。万亿参数通用大模型、持续自主思考进化的AI Agent都需要算力支撑，推理算力需求呈指数上涨。 二是实时AI。具身智能、人形机器人、自动驾驶等领域，均需要全程高响应运行，催生规模庞大、超低时延的实时算力需求。 三是边端智能需要海量算力。AI眼镜、AI手机、机器人等产生的海量实时数据，都需要高规格边端AI算力。 我国当前算力资源处于快速增长、供给紧缺状态。7月20日工信部发布数据，截至今年6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%。 2、全球对算力需求升级，推理需求大增，Agent带动Token消耗量大增 全球对AI算力需求重构：告别单一的AI训练驱动，从一次性的模型训练，转向“永续性”、“可持续性”的推理消耗。 巴克莱预测：AI推理需求将为训练的4.5倍、未来占总算力需求超70%。 未来的核心增量来自AI Agent规模化商用，自主任务执行模式大幅提升了AI推理的频次与深度。IDC数据预测，2025-2030年全球活跃Agent将从2860万增至22.16亿，带动Token消耗量年复合增速3418%，成为算力新增核心增长点。 3、全球算力持续扩容，迈入Yotta时代 苏资丰2026CES曾表示，自ChatGPT发布后，使用AI的活跃用户从100万增至10亿，到2030年使用AI的活跃用户将达到50亿，超过全球一半的人口。 为了满足这一变化，未来全球整体算力将提升1000倍，全球算力告别Zetta时代，全面迈入Yotta时代。Yotta时代，全球峰值算力突破10²⁴次浮点运算/秒，算力量级指数级放大。 我在2024年9月预测“信心牛，科技牛”。今年1月从硅谷考察回来提醒：AI不是风口，是海啸，远超三十年前的IT互联网革命，AI的背后是算力，站在光里，存在芯里。 马斯克、黄仁勋、段永平等都看好AI科技长期前景。相信AI科技的前途是光明的，我国发展新质生产力的战略是坚定不移的，对未来充满信心。AI浪潮是第四次科技革命，康波周期量级，并不是短期判断，是长期趋势。在长期看空AI康波周期，毫无胜算。 市场有风险，投资需谨慎。以上仅为研究观点，并非投资建议。不要加杠杆，不要负债投资，坚持长期主义。