marlin（蓝v互关）
@zhangyanlongco1
一个不想只写代码的Infra工程师。
大模型训练、推理优化、AI投资判断,讲我真懂的部分。
清华硕士,某自动驾驶公司做大模型Infra。
Joined June 2014
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很多人问我：
$CBRS（Cerebras）合理市值到底是多少？
我自己的判断是：
短期看情绪，
中期看推理，
长期看生态。
短期（1年）：
500-800 亿美元
市场现在交易的是：
“下一个 AI 核心资产”。
只要 AI 牛市继续，
CBRS 会持续被当成：
NVDA 之外最有想象力的 AI infra 标的。
—
中期（2-3年）：
1000-1500 亿美元
关键看：
它能不能在 inference（推理）市场真正站稳。
因为 AI 后半场最大的瓶颈，
可能不是 FLOPS。
而是：
- KV Cache
- 显存
- 带宽
- token latency
- scale-out 通信
如果长 context / Agent / reasoning 爆发，
Cerebras 的 wafer-scale 架构会越来越吃香。
—
长期（5年+）：
2000 亿美元以上（极乐观）
前提是：
它不只是“一个芯片公司”，
而是形成自己的 AI 计算生态。
因为历史证明：
技术强不一定赢。
真正值钱的是：
CUDA 这种生态垄断。
所以 CBRS 真正的终局，
不是对标 AMD。
而是：
有没有机会成为 AI 时代新的计算平台。
这才是市场真正赌的东西。
#AI# #CBRS# #NVDA# #Semiconductor# #Cerebras#
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