光通信 2027年3月期第1四半期決算 光通信 1Q決算。増収増益 ゾス 売上収益：1925億6300万円（前年同期比+15.2%） 営業利益：291億8100万円（同+6.1%） 税引前利益：499億5200万円（同+40.5%） 純利益：366億5600万円（同+30.1%） ※IFRS

什么是ai 一段话给大家讲清楚：2011年微信诞生后，运营商发现移动互联网流量开始爆发，预判未来视频、社交、支付都将依赖高速网络，于是中国移动、中国联通、中国电信开启史无前例的4G建设潮，大量CAPEX投入基站、光纤和核心网。上游半导体、通信设备和光模块企业迎来数年高景气周期，订单暴增、股价大涨。随后4G网络逐渐覆盖全国，基础设施供给超过短期需求，设备投资增速放缓，产业链景气度见顶，大量概念股泡沫破裂。最终真正赚取超额利润的并非大多数基础设施公司，而是跑在4G高速公路上的微信、腾讯、阿里、字节等应用层企业。把微信换成chatgpt 把流量换成token。一切就清楚了。真正赚钱的就是半导体 剩下的都是笑话 后续不需要我赘述了吧。现在市场炒什么呢 光通信 光互连 光模块 光纤 甚至设备 材料 气体。和4g比 就是 capex更大了 泡沫更大了 剩下的没区别 股票还是哪些股票 名子换个新的而已。为什么选择止损甲骨文 对中国联通毫无兴趣 都不如买soxx。其他都是噪音 梭哈soxx即可。

从 $KEYS的财报中可以看到，虽然其所有业务部门营收均有所增长，但增长幅度不同，最大贡献还是来自于光通信部分（也就是当前热炒的CPO/硅光等）。最近CPO板块的利多利空消息齐飞，利空消息主要在良率提升困难，因此整体进度低于预期。这其中的主要瓶颈/困难在于“测试”，这反而给了半导体测试设备板块机会，可以看到 $TER , $FORM , $AEHR, $VIAV 的财报都表现不错。而CPO的“不完善”意味着各厂商在研发层面要不断改进，仍然有很多事情要做。而对于Keysight来说，在研发层面的测试/仿真，正是其强项，竞争对手也更少一些。

UDN Money report "殺翻光通訊後 SemiAnalysis 惹議 業界揭其劣跡 許多公司慘遭魔手": - SemiAnalysis, released a report in June, questioning the timing of the launch of the CPO on the grounds of low yield and delay, which caused the photonics sector to collapse. - The agency then partnered with Tema to launch a photonics ETF. - The shares held in the ETF under the trading code LAZR happened to be the photonics stocks that were mentioned negatively in the report $HIMX and $LITE, which were specifically targeted negatively in their article "Powered Down, Lights Off", have been bought in Semianalysis and Tema's new ETF after the optical sector crash.