🧩NVIDIAの基板、今年の上乗せは新顔から | Samsung Electro-Mechanicsの既存工場で、イビデン大野の増強は2028年から 009150.KS NVIDIA は、自社の製品に使う基板の生産能力を、これから3年で2.5倍にする計画だ。 NVIDIA は10月21日の GTC Berlin で供給網の増強を発表し、基板では日本のイビデン、台湾の Unimicron、韓国の Samsung Electro-Mechanics（SEMCO）009150.KS の3社との契約を並べた。 基板は、チップとマザーボードのあいだに挟む板で、チップの信号と電気をボードへ渡す。AI のチップが大きくなるほど基板も広く、層も多くなり、平らに作るのが難しくなる。Jensen Huang CEO は同じ発表で「需要は桁外れで、制約は生産能力だ」と述べている。 ただ、3社の増強が届く時期はそろっていない。 NVIDIA は2023年の年次報告書で、基板の買い先にイビデンや Unimicron などを挙げていた。そのイビデンは、岐阜にある大野工場の能力を、今の3倍に引き上げる計画を立てている。NVIDIA は数十億ドルを前払いして枠を予約するが、増えた分が立ち上がり始めるのは2028年1〜3月の見込みだ。 Unimicron も、NVIDIA との予約契約で台湾の工場を広げる。能力を足し始めるのは2027年4〜6月で、全部そろうのは2028年半ばとされる。 今年から上乗せされるのは、残る SEMCO の分だ。NVIDIA は SEMCO を基板の供給網に新しく加わる会社と紹介し、韓国の今ある工場から能力をすぐに出すと書いた。SEMCO も、NVIDIA への供給は2026年から始まると発表している。 2.5倍という倍率より、3社に付いた日付のほうが、この先2年の NVIDIA の基板をよく表している。3年で2.5倍にする増強のうち、今年の上乗せは長年の取引先からではなく、加わったばかりの会社の今ある工場から来る。 SEMCO の側では、この取引で基板の客の顔ぶれが変わる。SEMCO の最大の事業は MLCC（積層セラミックコンデンサー）などの部品で、基板の事業は4〜6月の売上3兆4,572億ウォンのうち7,716億ウォン、約2割にあたる。 会社は、NVIDIA 向けの量が年平均2桁以上のペースで伸び、2028年には基板を作る年間の能力全体のかなりの部分を占めるとみる。韓国には、NVIDIA と共同で投資して NVIDIA 専用のラインも新しく作る。 2028年に基板の能力のかなりの部分が1社に向かえば、SEMCO の基板の売上は、NVIDIA の注文の増減に左右されやすくなる。韓国メディアの Lead Economy も、客の偏りのリスクを指摘した。 確かめるのは、SEMCO が四半期ごとに出す基板の売上の伸びだ。4〜6月は前年比37%増で、ここに NVIDIA 向けの量がどれだけ上乗せされていくかを追う。 発表された3社の日程で見る限り、NVIDIA の基板の上乗せは、2027年いっぱい SEMCO の韓国の工場と Unimicron の第一陣が頼りになる。イビデンの大野の増強が立ち上がり始める2028年まで、基板の窮屈さが続く公算が大きい。 🤘情報提供 Stock Slayer :

⚙️敷地の準備が済んでも、AI工場の据え付けに6か月 | NVIDIAは配線と試験を工場へ移し、現地の作業を最短14日にする $NVDA AI のデータセンターが遅れる話では、電気と GPU が足りないことがよく挙がる。NVIDIA $NVDA の Jensen Huang CEO が10月21日、GTC Berlin の基調講演で取り上げたのは、その2つがそろった後の待ち時間だった。 NVIDIA によると、電気や冷却、ネットワークの準備が済んだ敷地でも、計算機を据え付けて動かし始めるまでに6か月かかる。動き出すまで、届いた計算機はトークン（AI が文章を作るときの単位）を出さない。 GPU が足りないと言われるなかで、なぜ届いた計算機が半年も働かないのか。 ラックの中身は、もう工場で組み上がって届いている。NVIDIA は3年前の GB200 NVL72 から、それまで現地で組んでいたラックを、取引先の工場で組んで出荷する形に変えた。 時間がかかるのは、ラックとラックのあいだの作業だ。Vera Rubin のラック7本をひと組にすると、つなぐ Spectrum-X（NVIDIA のネットワーク）のケーブルだけで17kmになる。そこに液冷の配管を通し、組全体を試験してから、ようやく客の仕事を流せる。 10月21日に発表された DSX POD は、この作業も工場へ移す。7本のラックを取引先の工場で配線し、配管し、試験まで済ませて、運べるコンテナに入れて届ける。敷地の電気、冷却、ネットワークにつなげば動く作りで、据え付けは最短14日になるという。中に入る Vera Rubin は、7月26日締めの四半期に NVIDIA の売上の92.5%を占めたデータセンター向けの、次の世代の製品だ。 半年が2週間になる重みを、Huang はお金で示した。1GW の AI データセンターは、建てるのに約500億ドルかかる。そこから生まれる売上を仮に年400億ドルとすれば、3か月遅れるだけで100億ドルの売上にあたる、と話した。3か月の遅れが、建設費の5分の1にあたる売上になる計算だ。 ただし、14日を数え始めるのは、敷地の準備が終わってからになる。NVIDIA は、工場での組み立てが敷地の準備とは別に進むと説明している。DSX POD が縮めるのは、敷地の準備が済んだ後の工程になる。 変わるのは、2つの待ち時間の並び方である。これまでは、敷地が整ってから半年の据え付けが始まった。DSX POD では、敷地を整えるあいだに工場で箱ができあがり、整えば2週間で動き出す。 100億ドルは、Huang が「仮に」と断って置いた売上から出した数字で、どの客の実績でもない。私が確かめられる数字として扱うのは、NVIDIA が発表文に書いた14日のほうだ。DSX POD は Dell、HPE、Foxconn、Vertiv、Schneider Electric などが2027年初めから届ける予定で、客が自分の敷地でこの日数を測れるようになる。 敷地が整ってからの半年を工場の中へ移すと、敷地の上に残るのは2週間になる。 敷地の電気と冷却が間に合わなければ、コンテナは届いても動かない。そのときは、待つ場所が現地の床からコンテナの中へ移るだけになる。 それでも、敷地が整ってからの日数は、DSX POD が届き始める2027年から縮む見込みとなる。そこから先の日数を左右しそうなのは、現地に集める作業員の数より、取引先の工場がコンテナを何台出せるかのほうだ。 🤘情報提供 Stock Slayer :