Babybus
@BabybusFL
单挑马斯克失败复活归来。复活币减1。发布所有信息仅供参考 评论所有言论皆为梦话。十倍做多spxc
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我给你解释 因为nbis它是经营杠杠 nbis客户先付钱一大部分 但是单子给客户打八折，总付款打折。crwv不给你打折 他自己融资 属于财务杠杠 ，两种杠杆本质其实没区别 但是财务报表是完全不同 nbis的财报都是好消息 我未来收入多少 预付款 然后你再看债务也很少 所以现在市场给nbis比crwv估值高 完全是错的 因为整体归母总利润肯定不如crwv高 crwv这种财务杠杠 财报都是坏消息 利息支出 fcf没有啊 所以大家都认为哎呀nbis好crwv不好 实际crwv稍微好一点。这些都是财务手段简单解释吧 打字没办法。
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今天没时间做视频，因为一会有APP内直播，明天补上。两家公司财报都听完了，稍微总结下：
$ORCL 我不是非常理解市场不喜欢融资，完全是为下跌找理由。凭什么喜欢 $NBIS （我个人最喜欢的NEOCLOUD），而讨厌 $ORCL？他们现在的模式都是客户预付款一部分，剩下的自己去融资。现在的客户单子，基本都是25%+的回报率，给你100B的订单，30B不赚吗？但要赚这30B，就得融资
$ADBE ，软件公司真得分开看了，每家公司情况不同，今天的财报再次证明了营收，利润，总体丝毫没受到一点影响。市场可能不喜欢的点：CFO离职，加上CREATIVE CLOUD涨价延迟，会对近期ARR造成影响。那么为什么延迟涨价？因为现在AI营收的一大增长主力FIREFLY FREEMIUM用户增速奇快，从上年的5000万到9000万（这也是我认为市场低估的一部分）。增速快因为大模型成为了入口（新获客渠道），现在已接入CLAUDE, OAI，接下去会接入GEMINI和COPILOT。用基础功能吸引新用户，然后从其他增值服务收费，这是94年ADOBE把READER免费开放后成为行业标准的关键一步。当然这次的转型是被迫和主动的结合，与其让大模型完成基础功能，不如加入他们，暂时来看是相当成功的，只是AI对于营收的总贡献不到2%。 $ADBE在转型，也争取成为AI时代的行业标准，需要不断证明自己，暂时从财报来看都是OKAY的，估值便宜到白菜，我有2.7%的仓位，这次财报并没证伪基本面，继续持有，如果跌倒2%以下考虑加仓。
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