Pike时政财经分析(@BigbirdflyChan):【马斯克SPCX财报发言】当前 AI 行业最大的瓶颈不是 GPU，不是电力，而是存储。而是供给增长（约20%）远远跟不上 AI 带来的需求增长。 “Limiting factor currently is memory. Memory output is increasing by around 20% per year. Now normally that would be fantastically fast and amazing for any large mature industry. But ask yourself is the demand increasing by 20% a year? No, the demand is increasing by 200% a year, maybe higher. So if you’ve got demand increasing much faster than supply then Economics 101 would suggest that the price increases. It does not decrease.” 目前最大的限制因素是存储。存储产能每年大约增长 20%。对于一个规模如此庞大、已经相当成熟的行业来说，20% 的年增长已经是非常惊人的速度。但请问自己一个问题：需求每年只增长 20% 吗？不是。需求每年增长的是 200%，甚至可能更高。因此，当需求增长速度远远快于供给增长速度时，根据最基本的经济学原理，价格应该上涨，而不是下跌。

2026.08.05 12:49

【马斯克SPCX财报发言】当前 AI 行业最大的瓶颈不是 GPU，不是电力，而是存储。而是供给增长（约20%）远远跟不上 AI 带来的需求增长。 “Limiting factor currently is memory. Memory output is increasing by around 20% per year. Now normally that would be fantastically fast and amazing for any large mature industry. But ask yourself is the demand increasing by 20% a year? No, the demand is increasing by 200% a year, maybe higher. So if you’ve got demand increasing much faster than supply then Economics 101 would suggest that the price increases. It does not decrease.” 目前最大的限制因素是存储。存储产能每年大约增长 20%。对于一个规模如此庞大、已经相当成熟的行业来说，20% 的年增长已经是非常惊人的速度。但请问自己一个问题：需求每年只增长 20% 吗？不是。需求每年增长的是 200%，甚至可能更高。因此，当需求增长速度远远快于供给增长速度时，根据最基本的经济学原理，价格应该上涨，而不是下跌。

Pike时政财经分析@BigbirdflyChan

2026.08.04 09:39

存储企业利润增加的因素有哪些？我列举几个 1. Bit Density存储密度提高，同样一片晶圆，容量变大。 2，HBM 堆叠层数增加，HBM价格持续上修。 3，2026-2027年新增的少许产能，这部分工厂通过改建，收购获得非新建，产能兑现块，预计增加20%左右。 4，估值倍数的上调，4-5倍pe上调到8-15倍都有可能，来自存储战略地位的改变和LTA长协议， 5，asp合约价格提升，目前增速已经有所下降，但是合约价持续上涨势头没有变，2027年的供应紧张将是史无前例。 6，2028年-2030后新增产能可能依然不够，三大存储厂2030年产能扩充一倍，存储产能线形增加VS AI存储指数级需求，这种情况下，ASP价格持续高位。打开想象空间，如果AI叙事持续保持，2030年，英伟达成为15万亿级别公司，三大存储厂成成为5万亿级别公司，未必不可能。当然这是极其乐观情形😄