李总财经(@Boqll5Tppdalvtw):有人说Kimi K3用昇腾训练的，太看得起昇腾了。 K3一直用英伟达，推理侧才有少量国产显卡专供政企。 K3的高端复杂场景训练大概率是在新加坡。然后数据回国。训练侧只能用英伟达。昇腾算力和英伟达差的太远，因为训练2.5万亿参数的K3需要的是最顶级算力。 K3的出现我认为不会削弱高端AI硬件需求反而会进一步强化市场对英伟达GPU HBM需求。至于K3这么强怎么就突然关订阅？因为AI公司全球蒸馏大战已经开始了。对着K3就一顿猛蒸，K3大部分都不是人在用。另外，按照大模型这个门槛程度，照这个趋势每个国家后面都发展一个主权AI。什么是主权AI？就是由国家主权背书的、服务于国家战略需求的、不受他国控制的基础AI系统。美国有OpenAI+Anthropic+谷歌，中国有Kimi+DeepSeek+千问+混元，欧洲会有自己的，日本会有自己的，印度也会有自己的，甚至朝鲜都会有自己的主体AI。最后，昇腾的HBM用的也是海力士和三星，华为正在组建联盟开发国产HBM但计划2026年才量产HBM2，落后两代以上。就算昇腾跑起来了，高端的昇腾里面封装的HBM还是海力士和三星的。存储的紧缺性不是消费电子产生的，以前的周期性去看待真的合适吗？美光93亿扩建2028才投产海力士80万亿韩元新厂2028才投产三星800万亿韩元四座新厂2028才投产。供给缺口只会扩大不会缩小。

2026.07.20 06:16

有人说Kimi K3用昇腾训练的，太看得起昇腾了。 K3一直用英伟达，推理侧才有少量国产显卡专供政企。 K3的高端复杂场景训练大概率是在新加坡。然后数据回国。训练侧只能用英伟达。昇腾算力和英伟达差的太远，因为训练2.5万亿参数的K3需要的是最顶级算力。 K3的出现我认为不会削弱高端AI硬件需求反而会进一步强化市场对英伟达GPU HBM需求。至于K3这么强怎么就突然关订阅？因为AI公司全球蒸馏大战已经开始了。对着K3就一顿猛蒸，K3大部分都不是人在用。另外，按照大模型这个门槛程度，照这个趋势每个国家后面都发展一个主权AI。什么是主权AI？就是由国家主权背书的、服务于国家战略需求的、不受他国控制的基础AI系统。美国有OpenAI+Anthropic+谷歌，中国有Kimi+DeepSeek+千问+混元，欧洲会有自己的，日本会有自己的，印度也会有自己的，甚至朝鲜都会有自己的主体AI。最后，昇腾的HBM用的也是海力士和三星，华为正在组建联盟开发国产HBM但计划2026年才量产HBM2，落后两代以上。就算昇腾跑起来了，高端的昇腾里面封装的HBM还是海力士和三星的。存储的紧缺性不是消费电子产生的，以前的周期性去看待真的合适吗？美光93亿扩建2028才投产海力士80万亿韩元新厂2028才投产三星800万亿韩元四座新厂2028才投产。供给缺口只会扩大不会缩小。