卓野Joey(@LMDC5288):Vistra二季度营收40.2亿美元，市场预期54.6亿，差了一大截。净利润3.05亿，同比降6.7%。但这条不能只看营收。持续经营口径的调整后EBITDA是17.67亿，同比涨31%，反而超了预期。中间的落差来自一笔4.72亿美元的未实现商品对冲亏损，去年同期这一栏还是1600万的浮盈。公司维持了全年调整后EBITDA 68亿到76亿的指引，自由现金流指引39.25亿到47.25亿。2027年的中值机会给到74亿到78亿，还没算进Cogentrix收购和新签的PPA。财报里管理层特意提了德州那几轮极端高温，机组可用率保在97%以上。电力股这一年是被当成AI的隔壁桌在炒的，你们觉得这个逻辑还站得住吗？

2026.08.07 13:24

Vistra二季度营收40.2亿美元，市场预期54.6亿，差了一大截。净利润3.05亿，同比降6.7%。但这条不能只看营收。持续经营口径的调整后EBITDA是17.67亿，同比涨31%，反而超了预期。中间的落差来自一笔4.72亿美元的未实现商品对冲亏损，去年同期这一栏还是1600万的浮盈。公司维持了全年调整后EBITDA 68亿到76亿的指引，自由现金流指引39.25亿到47.25亿。2027年的中值机会给到74亿到78亿，还没算进Cogentrix收购和新签的PPA。财报里管理层特意提了德州那几轮极端高温，机组可用率保在97%以上。电力股这一年是被当成AI的隔壁桌在炒的，你们觉得这个逻辑还站得住吗？