Leo 的宏观笔记
@Leooo2099
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参加 September 2023
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2020年英特尔把存储业务卖给了SK海力士。
2026年英特尔把海力士的前CEO请了回来。
陈立武在播客上说了一句话："我以前说不要投存储，但现在不一样了。我请了以前管海力士的人，你大概知道我在想什么，我们还没准备好公开。"
同一周，他自掏1200万买入英特尔200亿美元增发。
55年来第一次增发，原计划150亿，机构加码到200亿。
1200万是表态，方向才是重点。
6月18号加入的李石熙，在英特尔干过十年，后来去SK海力士做到CEO，主导了海力士HBM扩产周期。
2020年海力士收购英特尔NAND业务，经手人也是他，现在他回来了，直接向陈立武汇报，管先进封装和后端制造。
卖掉英特尔存储的人，被请回来重建英特尔的存储。
技术上也在动。英特尔公开了XBM专利，砍掉HBM里最贵的硅中介层，用UCIe连接替代，成本更低。同时跟软银旗下SAIMEMORY联合开发ZAM，目标带宽是HBM4的两倍，2029-2030年商用。
陈立武原话："CPU和存储之间有很多方式可以做堆叠，存储领域的创新已经很久没有出现了。"
目前全球HBM基本被三星、SK海力士、美光三家垄断，供不应求锁到2028年。
如果英特尔带着新架构进场，存储行业的竞争格局都会有一定改变。XBM和ZAM商用节点都在2029-2030年，刚好卡在现有产能扩张的下一个周期。
请海力士前CEO、新存储专利、跟软银合作、1200万自购、200亿增发。
这一系列动作指向同一个方向：陈立武认为存储是英特尔下一个十年最大的机会。
1968年英特尔靠存储起家，58年后，它可能要靠存储翻身。
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