同步下新股神的最新洞见，为啥他会说 AI 股票估计更快回暖？ 原话大意是，杠杆已经从AI股票重新转向了Hyperliquid 和生物科技标的。 她觉得这反而是好事，杠杆走了，AI股票可能修复得更快。 这个逻辑非常认可，我们说了很多遍，跌的是情绪和杠杆，不是基本面。 杠杆交易者看的不是基本面，看的是波动率，哪里波动大往哪冲。 BTC这波暴力反弹，Hyperliquid上合约利润吓人，生物科技前两天默沙东跟Moderna联合搞的mRNA癌症疫苗三期成了，Moderna一天涨了177%，这些地方波动比AI大，杠杆自然往那跑。 留在AI股票里的，反而是看基本面的人，看看最近的信号。 全球最大HBM供应商SK海力士宣布股票回购，不是散户在买，是公司自己在买自己的股票，韩国ETF EWY直接拉起来，主要就是海力士带的。 全球第二大晶圆代工厂三星，代工价格上调10%到15%，需求疲软的时候是涨不了价的，能涨价说明下游订单在撑着。 台湾光电二极管厂商Tyntek涨停，订单能见度排到2028年，两年后的单子都签完了，光子产业里光电二极管供需严重失衡，这不是短期炒作。 更重要的一个。SK海力士披露了CPO路线图，用光子中介层直接连接内存，后面激光器、光子集成电路、封装这条线的需求会进一步放大。 这是我们一直跟的光通信主线的又一个确认信号。 还有一个动态，长鑫存储上市之后，中国另一家存储巨头长江存储正在筹备下季度IPO，存储赛道又要多一个玩家。 我们一直跟的存储、光通信、封装三条线，基本面一个数字都没变差。 变的只是杠杆跑了，杠杆跑了是好事。 上一次杠杆大规模从AI里跑掉是DeepSeek那波恐慌，跑完英伟达从底部反弹了60%以上，杠杆是噪音，基本面才是信号，每次杠杆跑了之后反而是基本面选手捡便宜的窗口。 那杠杆跑去BTC，币圈在暴力反弹。 既然聊到了，说几句自己对BTC的判断，先叠甲，只聊逻辑。 6万基本已经确认是这轮底部，这次反弹预计到8万，本季度6万到8万之间还会有反复，但四季度是底部这个判断没改过，看远一点，2028年目标15到25万，两年2到4倍。 说实话这个回报率对能拿住的人来说已经非常不错了。 注意我说的是"能拿住"，大部分人拿不住，为什么？BTC的波动是美股的三到五倍。 你拿着英伟达跌30%已经很难受了，BTC一个季度跌50%是家常便饭，这种波动放在合约上，方向对了一样死。