Owen.btc 🟧(@OwenJin12):这才是稳健的交易思路...指数价格index price的意义是让合约价格可以锚定回去，所以必须要是有定价权、有市场公信力的成分。用不在index成分内的现货（失去定价权）配合合约开反向仓位，本质就不是风险对冲，而是赌关闭充值后价差也不扩大。当所有成分都关闭了充提、搬砖套利的bot不再运行时，就会发现很多盘口的深度和价差非常差，已经失去了定价能力了，所以这些盘口的价格一旦价格跟Binance拉开后大概率都是要被Binance的index给剔除的（对于所有交易所来说这个规则均适用）。比如DRIFT和ESPORTS，当现货没有定价市场时，引入Binance Futures的盘口价再加上2家价差不大的cex价格，配合3%的中位数限制，已经是对Binance自己的用户来说交易风险最小的解法。至于昨天看到有人提到为什么不Dex+Binance futures 2家做为指数呢？ 1）只有2个成分的时候，中位数原则就失效了，指数价格会很不稳定 2）Dex+Binance futures的组合很容易被市场操纵，属于解决一个小问题带来一个更大的新问题

2026.05.27 03:37

这才是稳健的交易思路...指数价格index price的意义是让合约价格可以锚定回去，所以必须要是有定价权、有市场公信力的成分。用不在index成分内的现货（失去定价权）配合合约开反向仓位，本质就不是风险对冲，而是赌关闭充值后价差也不扩大。当所有成分都关闭了充提、搬砖套利的bot不再运行时，就会发现很多盘口的深度和价差非常差，已经失去了定价能力了，所以这些盘口的价格一旦价格跟Binance拉开后大概率都是要被Binance的index给剔除的（对于所有交易所来说这个规则均适用）。比如DRIFT和ESPORTS，当现货没有定价市场时，引入Binance Futures的盘口价再加上2家价差不大的cex价格，配合3%的中位数限制，已经是对Binance自己的用户来说交易风险最小的解法。至于昨天看到有人提到为什么不Dex+Binance futures 2家做为指数呢？ 1）只有2个成分的时候，中位数原则就失效了，指数价格会很不稳定 2）Dex+Binance futures的组合很容易被市场操纵，属于解决一个小问题带来一个更大的新问题

十年一梦@dan326714

2026.05.27 02:12

野庄的操作之前在链上买现货，在币安开合约经过一些列的操作现在还是稳，现在有点吃资费局了。野庄不想链上买回币，所以导致现在的指数是这样子，币安的合约车比较重，继续拉币安合约指数问题只会让费率更好，骑虎难下。昨天有兄弟把币安合约挪到gate/bitget去吃费率和溢价差的今天遭到了重创，这两家指数乱七八糟，而且自己的现货都关门了，又是经典的小马拉大车句。是谁在操纵，币安和bybit昨天对抗操纵者，也是让套利者站在机制面前，对抗一个操纵者，帮助一堆套利人，都会说币安和bybit的好，在出现流动性价差的时候也敢去，对于bg, gate很多时候是看着价差套利者不管。昨天跟朋友吃饭，他们说今天理解了，你的模版代码几十分钟就能接上gate/bg的合约，但是你就不接，还说没有意义的原因了。玩bg/gate交易所内玩扩散的赚麻了，因为gate不能冲提，所以现货是什么局势，很难说，又是高端局。