WangNextDoor
@WangNextDoor2
Engineer/entrepreneur in CA, Tesla/NVDA/AI & Robotics bull. Elon & All-In Podcast enthusiast. Believer in a universal high-income future.
参加 April 2021
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摩根士丹利这份研报分析美国对中国光模块的潜在限制，核心不是全面封杀，而是靠3.2T代际限制+美国成分门槛，重新切割供应链利润。
政策不会动现在的800G、1.6T存量，目标瞄准2029年才大规模落地的3.2T光模块。规则设置65%美国物料成本的豁免通道，国内厂商想要继续进入美国市场，就得采购更多美国DSP、激光器。
利好美国上游器件企业，国内模块厂短期收入影响不大，但长期利润会被挤压。另外磷化铟衬底，是激光器供应链里一大关键风险。说白了，这场博弈，已经从能不能进市场，变成了谁拿走更多利润。NFA
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