WangNextDoor(@WangNextDoor2):Tom Lee 说标普2030年能到 15000，Dan Ives 更狠，觉得 AI 芯片是 13 单对 1 片，短缺要拖到 2029 年初。听着离谱，但他们的逻辑其实就两句：今年利润涨了大约 25%，指数才涨 10%，市盈率其实在往下掉；再加上数据中心和配套软件、安全的支出，一块钱资本开支能带出五六块。英伟达现在十几倍，Costco 五十倍，Tom 开玩笑说英伟达要是收会员费倍数就能上去。意思是市场还没把利润的持续性算进去。我倒觉得需求是真的，但订单满不等于服务赚得到钱。客户愿不愿意反复买，比预测数字要紧。美联储要是继续加，这套故事也会被按暂停。

2026.10.05 22:07

Tom Lee 说标普2030年能到 15000，Dan Ives 更狠，觉得 AI 芯片是 13 单对 1 片，短缺要拖到 2029 年初。听着离谱，但他们的逻辑其实就两句：今年利润涨了大约 25%，指数才涨 10%，市盈率其实在往下掉；再加上数据中心和配套软件、安全的支出，一块钱资本开支能带出五六块。英伟达现在十几倍，Costco 五十倍，Tom 开玩笑说英伟达要是收会员费倍数就能上去。意思是市场还没把利润的持续性算进去。我倒觉得需求是真的，但订单满不等于服务赚得到钱。客户愿不愿意反复买，比预测数字要紧。美联储要是继续加，这套故事也会被按暂停。