BitCow(@Yanakz3):从买方玩家出发，说说末日这块我的一些偏好。就是对于一波不确定的横盘末尾（怎么判断是不是末期是很主观的，这里不讨论），我后来都喜欢买一波3day（3天期限）的末日，那为什么是3day呢？因为出于流动性、定价风控等原因，交易平台一般只有1,2,3,7day的短期末日，7day我一般用来收割一些短期theta用以平衡持仓成本，1-3day就成了临时避险或者追仓的选项。而连续购买3天1day末日的成本，是远远高于直接买入3day的，我知道这很明显，但是似乎很多实操的新手朋友还没意识到。 3天的缓冲对我来讲，足以应对绝大多数横盘末期，虽然你要承受3天的theta压力，但这会显著减轻你在没有头绪时，纠结行情的焦虑。我28号发的那条图2中的末日（91-92k Put）就是我25号买的。也是运气使然，我2月份只买了这一次末日就赌对了。那要是3天没赌对归零了呢？那就是判断有失误，要回过头重新审视市场，而不是无脑接着买。那要是3天没赌对归零后恰好就出现行情呢？其实也没更多办法，你要做的是把归零前的操作和后续的操作分开，它们本质是相互独立的，你要问问自己如果不买末日，你原来准备怎么应对。觉得末日theta压力太大了怎么办？你可以试着卖出一部分更近的头寸去对冲一下持仓成本（参考我之前图中的short put 93k），但要始终确保真的来事儿了，仓位依旧能有你期待的作用。这么做看起来挺幽默，但，做交易总是灵活的，盈亏同源，你愿意让出更多的利润空间，市场就给你更多的斡旋余地，反之亦然。

2025.03.09 10:38

从买方玩家出发，说说末日这块我的一些偏好。就是对于一波不确定的横盘末尾（怎么判断是不是末期是很主观的，这里不讨论），我后来都喜欢买一波3day（3天期限）的末日，那为什么是3day呢？因为出于流动性、定价风控等原因，交易平台一般只有1,2,3,7day的短期末日，7day我一般用来收割一些短期theta用以平衡持仓成本，1-3day就成了临时避险或者追仓的选项。而连续购买3天1day末日的成本，是远远高于直接买入3day的，我知道这很明显，但是似乎很多实操的新手朋友还没意识到。 3天的缓冲对我来讲，足以应对绝大多数横盘末期，虽然你要承受3天的theta压力，但这会显著减轻你在没有头绪时，纠结行情的焦虑。我28号发的那条图2中的末日（91-92k Put）就是我25号买的。也是运气使然，我2月份只买了这一次末日就赌对了。那要是3天没赌对归零了呢？那就是判断有失误，要回过头重新审视市场，而不是无脑接着买。那要是3天没赌对归零后恰好就出现行情呢？其实也没更多办法，你要做的是把归零前的操作和后续的操作分开，它们本质是相互独立的，你要问问自己如果不买末日，你原来准备怎么应对。觉得末日theta压力太大了怎么办？你可以试着卖出一部分更近的头寸去对冲一下持仓成本（参考我之前图中的short put 93k），但要始终确保真的来事儿了，仓位依旧能有你期待的作用。这么做看起来挺幽默，但，做交易总是灵活的，盈亏同源，你愿意让出更多的利润空间，市场就给你更多的斡旋余地，反之亦然。