华尔街观察 Xtrader(@cnfinancewatch):财富管理是针对人，把人的投资需求和资产对接（投顾可以通过配置让客户的资产达到收益最佳），你要对投资者进行教育，给他合理的预期，跨周期永赢是很难的。当一个产品，例如今年年初的指数增强，达到了疯狂，但现在普遍跌了15%-20%。资产管理是针对资产，把资金和资产对接（一个基金经理其实是无法保证针对购买的人绝对盈利的，24年924之前两年多他被规定了要持仓80%,他怎么盈利）；熊市中公募基金主动管理的都是亏的，无非是多少而已，15%-55%普遍的。投股一方面要管理客户的收益预期；一方面要管理品种的周期套嵌（例如我们反复强调的黄金、债券、油气、股基大类资产的套嵌）平滑波峰与波谷；三是客户行为和管理，产品要挑好的，建立池子。我们就有这种池子。让事情变得容易。

2026.08.06 06:43

财富管理是针对人，把人的投资需求和资产对接（投顾可以通过配置让客户的资产达到收益最佳），你要对投资者进行教育，给他合理的预期，跨周期永赢是很难的。当一个产品，例如今年年初的指数增强，达到了疯狂，但现在普遍跌了15%-20%。资产管理是针对资产，把资金和资产对接（一个基金经理其实是无法保证针对购买的人绝对盈利的，24年924之前两年多他被规定了要持仓80%,他怎么盈利）；熊市中公募基金主动管理的都是亏的，无非是多少而已，15%-55%普遍的。投股一方面要管理客户的收益预期；一方面要管理品种的周期套嵌（例如我们反复强调的黄金、债券、油气、股基大类资产的套嵌）平滑波峰与波谷；三是客户行为和管理，产品要挑好的，建立池子。我们就有这种池子。让事情变得容易。