AI行情第二轮来了？
上周美股走出了一波明显修复，标普500周涨3.58%，纳指涨5.19%，费城半导体指数更是大涨9.24%
很多人会问，AI行情是不是又回来了？我觉得现在还不能这么简单下结论。因为上一轮AI上涨，市场交易的是一个核心逻辑，英伟达GPU卖爆了
但现在市场想看的，是第二层逻辑，AI的钱到底有没有开始流向整个产业链？也就是说，从GPU继续往外扩散
这周真正重要的不是英伟达，而是几个验证点⬇️
▶️CRWV、NBIS看AI云需求
▶️SMCI看服务器订单能不能真正变成收入
▶️LITE、COHR看光通信是不是跟上
▶️SNDK看AI存储周期有没有启动
▶️AMAT看上游设备厂是不是继续受益
如果这些环节一起走强，说明AI不是单纯炒一个芯片，而是真的进入产业扩散阶段
🪁 目前市场最大的催化还是CPI
6月CPI同比3.5%，核心CPI 2.6%。如果通胀继续降温，市场会重新交易降息预期。逻辑很简单
通胀下降 → 利率压力降低 → 成长股估值提升 → AI高Beta资产继续反弹
但如果CPI超预期，最先承压的也会是这些高估值AI链
我的看法是，这一轮更像AI CapEx 2.0
▶️第一阶段赚的是卖铲子的英伟达
▶️第二阶段市场开始寻找谁能从AI基建扩散中继续赚钱
接下来别只盯 $NVDA 涨不涨，更重要的是看AI产业链能不能一起赚钱。如果SOX突破12650附近，AI趋势可能真正重新打开
非投资建议 DYOR
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