ETH 系统化期权策略指数（9.14） 过去一周 ETH 大起大落，周四晚上一度跌到 2,400 出头，周五晚上又急涨到 2,600 多，周末回落到 2,500 下方。HODL（持币策略）从 119 跌到 117，跌幅 1.54%，各大期权策略指数的表现如下： STG35（周频双卖） 108 → 111（+3.03%） call 行权价 2,580、put 行权价 2,450，周四晚上现货跌破了 put，但周五结算时刚好回到 put 行权价上方；结算后当晚又冲过了 call，好在那时期权已经结算完了，所以两条腿权利金全收。同一周 BTC 的周频双卖小亏了 0.45%，因为 BTC 跌得比 ETH 多，周五结算时已经跌破了 put 行权价。 CSP35（现金担保卖 put） 146 → 148（+1.61%） 和 STG35 卖的是相同的 put，结算价在行权价上方，权利金全收。 WKND35（周末宽跨） 515 → 518（+0.66%） 周末期权开仓时 ETH 已经从周五晚上的高点回落，call 行权价 2,590、put 行权价 2,530，周末没碰到 call，周日结算时跌破了 put，好在权利金能够覆盖赔付。 CC35（现货备兑） 175 → 175（−0.06%） call 行权价 2,580，权利金全收，正好抵掉了持币一周的跌幅，指数基本持平。 CLL（领口） 186 → 185（−0.59%） call 这边和备兑一样将全部权利金收入囊中，额外购买的 put 保险行权价 2,350 并没有起到作用，白付了保费，所以比备兑多亏了 0.5 个百分点。 ETH 的领口保险在过去 271 周里赔过 33 周，触发率略高于 BTC，同样也是依靠今年 2 月初和 6 月初的那两周赔付，领口今年上涨了 24.5%，而备兑只涨了 5.3%。