上头资本
@sixpanny159920
为好的商业/投资逻辑而上头。
二级狗，现专注AI产业趋势，用供需失衡模型寻找全市场最具锐度的投资标的。
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一旦底部涨起来，就全是利好啦，Circle起码有三层核心逻辑:
1、USDC事实上已经开始脱离加密周期，在跨境支付、美元储值及RWA领域也带来了独立的场景需求。
2、除了被利率压制的利息收入，公司有望利用CPN支付网络创造第二增长曲线，CPN支付网络的年化支付额已增至230亿美元，这是未来两三年最现实的非利息收入来源。(当然，必须得承认目前公司85%的收入还是利息收入，降息依然是压制因子)
3、Arc9月16日上线，若能承接BlackRock、DTCC等真实资产与交易，公司有望从稳定币发行商升级为链上支付与结算平台。
另外，agent支付也需要单独说下，目前agent支付已有1900万笔月交易，99%以上使用USDC，当然这一块总金额目前只有百来万万美元，但未来前途不可限量。(2026年7月，x402和MPP等协议共完成约1900万笔代理支付，其中x402占约95%）
如果眼光只是着眼于短端利息收入的第一增长曲线，那公司也就只200亿，到股市永远是向前看，Arc、CPN、Agent Stack才是未来，长线多头看好它是下一代全球链上支付网络，那么远期千亿市值打底，不是吗😏
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