Tigris | 会讲课教授是好老师
@tig88411109
Fund Partner | Professor | CFA
30 yrs in buy-side investing
宏观、AI、半导体、周期与估值｜长文研究
Facts cheap. Interpretation expensive.
参加 September 2012
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什么叫做周期股，硬盘厂 $WDC西部数据和 $STX 高位连续大跌都腰斩了。
哪怕你AI投资继续翻倍未来几年几万亿，智能体Agent大趋势，一旦行业扩产比如今天东芝要把AI数据中心的硬盘产量翻倍新闻一出
即便现在存储瓶颈和需求存在，但是远期的一个行业扩产信号就让你估值打骨折
这就是我一直强调的不要用“高峰”的每股盈利去计算估值和股价，也用回归正常周期性的预期“高原”EPS和估值来计算，这种存储或者半导体硬件行业的投资区间策略
这背后需要了解不同层次存储的技术含量和供求关系快速扭转可能性？当然DRAM和傻大黑粗的硬盘不一样。
存储投资和硬件估值颗粒度更细见订阅者
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