Nico投资有道
@tychozzz
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参加 August 2022
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最近做完部分仓位止盈操作落袋为安之后，我也在思考下一波大回调可能会在什么时候，就是大盘 10% 以上的回撤，我并不觉得像社媒上很多人说的一样，马上就要开始暴跌。
先回看一下。自从特朗普上台之后，这两三年美股的走势真的有点像。
2024 Q4 到 2025 Q1，美股上涨达到阶段性高点，然后美股走出回调形态，直到 4 月解放日，美股暴跌。
随后 Q2 一直到今年的 Q1，长达接近一整年的上涨，中间有过几次回调，但都没有改变上涨的趋势。
然后就是今年 3 月份，美国以色列伊朗打仗，油价飙涨，导致美股回调一整个月，标普最大跌幅达到 10%。
而进入到 Q2 之后，战争已经到了我们身后，美股行情反弹反转，又在极短时间内创出历史新高。
按照这个走势不妨刻舟求剑一下，下一波大回撤可能会在今年年底或者明年年初。
目前最直观最明显的风险，就是 OpenAI 和 Anthropic 这两家超大型万亿 IPO，大概率就是在这个时间段。
它俩 IPO 不单单是市场抽水效应，短时间内抽走流动性，更大的影响是让散户全面涌入 AI 行业，全民讨论 AI IPO，资金情绪注意力都到了顶点，市场可能也就到顶了。
当下整条 AI 产业链最大的增长动力来源就是这两家大模型，它们的 IPO 可能就是市场阶段顶部以及下一轮大回调的信号。
假设年底 Q4 是我们个股仓位降低 Beta 慢慢离场的一个时间点，那么现在或许还有半年左右的上涨时间，中间过程中一定会有小回调，也会让市场恐慌，但我在此期间不会选择下车。
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