Nico投资有道(@tychozzz):几个月之前，其实我对于 Anthropic 万亿 IPO 上市是比较悲观的，吸血 AI 板块，抽走整个市场的流动性，甚至可能引发泡沫破裂。但现在回头看，过去这几个月发生了什么？硬件半导体板块迎来历史上最猛烈的去杠杆回撤，一个月时间暴跌 30%，现在还在历史低位，估值只有 20 倍。刚刚结束的财报季，告诉我们 AI 产业链需求远远大于供应，未来 2-3 年的营收利润订单可见度都非常高，行业现状与市场情绪完全背离。再叠加最近 GPT-6 Astra 模型发布，缺算力缺芯片需求又被炒起来了，进一步验证 AI 落地持续向好，远远没有到停滞的阶段。当下市场的 set up，是估值 + 基本面 + AI 叙事三重共振，上行空间远远比下跌空间大。这种状态，并不需要特别担心 Anthropic IPO 凭借一己之力干崩整个市场。

2026.09.10 07:51

几个月之前，其实我对于 Anthropic 万亿 IPO 上市是比较悲观的，吸血 AI 板块，抽走整个市场的流动性，甚至可能引发泡沫破裂。但现在回头看，过去这几个月发生了什么？硬件半导体板块迎来历史上最猛烈的去杠杆回撤，一个月时间暴跌 30%，现在还在历史低位，估值只有 20 倍。刚刚结束的财报季，告诉我们 AI 产业链需求远远大于供应，未来 2-3 年的营收利润订单可见度都非常高，行业现状与市场情绪完全背离。再叠加最近 GPT-6 Astra 模型发布，缺算力缺芯片需求又被炒起来了，进一步验证 AI 落地持续向好，远远没有到停滞的阶段。当下市场的 set up，是估值 + 基本面 + AI 叙事三重共振，上行空间远远比下跌空间大。这种状态，并不需要特别担心 Anthropic IPO 凭借一己之力干崩整个市场。