想学投资，基本面和技术面，记住这些代码就够了 最近跟一些朋友聊天，不是留子就是二代，都想学投资，但是不知道怎么入门。 也分不清什么是技术面和基本面。 我来跟大家讲讲吧。 MA、MACD、RSI、CPI、PCE、EPS、PE…… 看起来像在学另一门语言。 其实真正高频出现的，也就那么几十个。 我把它们分成三个板块。 一、技术面 MA Moving Average，移动平均线 最基础的趋势指标。 MA5、MA20、MA50、MA200，本质上就是过去一段时间的平均价格。 周期越长，越代表长期趋势。 EMA （也是我引用的 @nekofrize 写的这篇讲的指标，真的推荐大家好好看看） Exponential Moving Average，指数移动平均线 也是均线，但会给最近的价格更高权重。 比 MA 反应更快。 短线交易里经常用 EMA8、EMA20，长趋势里常看 EMA200。 MACD Moving Average Convergence Divergence 用来看趋势、动能和拐点。 核心看： DIF、DEA、红绿柱、零轴。 最常见的关键词就是： 金叉、死叉、零轴、顶背离、底背离。 RSI Relative Strength Index，相对强弱指标 衡量一段时间内买卖力量的强弱。 RSI > 70，进入偏热区域 RSI < 30，进入偏冷区域 但超买不等于马上跌，超卖也不等于马上涨。 KDJ 一种随机指标。 核心看 K、D、J 三条线。 短线比较敏感，常用来判断超买、超卖和短期拐点。 震荡市好用，单边趋势里容易钝化。 BOLL Bollinger Bands，布林带 由三条线组成：上轨、中轨、下轨。 中轨通常是一条均线，上下轨反映价格波动范围。 最常用来看波动率扩张、收窄、突破和趋势加速。 VOL Volume，成交量 技术分析里最重要，却最容易被忽略的指标之一。 价格告诉你市场往哪走，成交量告诉你有多少人相信这个方向。 突破放量、回踩缩量，通常比单纯看一根K线更有意义。 Fibonacci 斐波那契 常见位置： 23.6% 38.2% 50% 61.8% 78.6% 主要用来寻找回调、支撑和压力区域。 61.8% 基本上是最重要的。 TD TD Sequential，TD序列 用来观察趋势是否可能进入衰竭阶段。 最常用的就是：TD9 TD13 不是说“出现9或者13就一定反转”，更适合作为一个趋势过热提醒。 ATR Average True Range 衡量市场波动率。 ATR越高，说明市场波动越大。 它非常适合拿来做：止损、仓位管理、波动判断。 ADX Average Directional Index 判断趋势强不强。 它不负责告诉涨还是跌，只负责告诉你：现在有没有趋势。 一般 ADX 越高，趋势越明显。 OBV On-Balance Volume 把价格和成交量放在一起看。 如果价格创新高，但 OBV 没有同步创新高，就要警惕上涨背后的资金强度不足。 VWAP Volume Weighted Average Price，成交量加权平均价 机构和日内交易者经常看。 可以简单理解成今天市场真实成交成本大概在哪里。 价格长期站在 VWAP 上方，说明日内多头占优。 GEX Gamma Exposure 期权市场里很重要的指标。 主要观察做市商 Gamma 敞口。 它可以帮助判断市场什么时候容易被“吸住”，什么时候容易出现剧烈波动。 IV Implied Volatility，隐含波动率 期权市场对未来波动的预期。 财报、FOMC、重大事件之前，IV 经常快速上升。 二、基本面：看经济和公司到底怎么样 先说宏观 CPI Consumer Price Index，消费者价格指数 最重要的通胀指标之一。 看居民买东西到底贵了多少。 市场最关注： CPI YoY：同比 CPI MoM：环比 Core CPI：核心CPI PPI Producer Price Index，生产者价格指数 看企业生产端的价格变化。 可以理解成上游通胀。 如果 PPI 持续上涨，未来可能向消费者端传导。 PCE Personal Consumption Expenditures 美联储非常重视的通胀指标。 尤其是： Core PCE 美联储制定货币政策时，它的重要性通常高于单纯的 CPI。 NFP Nonfarm Payrolls，非农就业 每个月最重要的就业数据之一。 主要看： 新增就业 失业率 平均时薪 数据太强，美联储可能更鹰。 数据太弱，又可能引发衰退担忧。 ADP 美国私人部门就业数据。 通常在非农前公布，所以经常被称为“小非农”。 但它和正式非农并不是一回事。 JOLTS Job Openings and Labor Turnover Survey 职位空缺数据。 反映美国企业到底还缺不缺人。 职位空缺越多，通常代表劳动力市场越紧。 Initial Claims 初请失业金人数 每周公布。 属于观察美国就业市场最及时的数据之一。 GDP Gross Domestic Product 国内生产总值。 判断经济到底是在扩张还是收缩。 连续低增长甚至负增长时，市场会开始讨论衰退风险。 PMI Purchasing Managers' Index 采购经理指数。 非常重要的经济领先指标。 一般： 50：扩张 <50：收缩 常见： 制造业 PMI 服务业 PMI ISM 美国供应管理协会发布的经济调查。 ISM Manufacturing 和 ISM Services 都是市场非常关注的领先指标。 FOMC Federal Open Market Committee 美联储议息会议。 决定： 利率 缩表 货币政策方向 每年都是市场最重要的宏观事件之一。 FED Federal Reserve，美联储 美国中央银行。 全球资产价格绕不开的三个字母。 DXY 美元指数 衡量美元相对主要货币的强弱。 通常美元快速上涨时，会给黄金、加密和部分风险资产带来压力。 US10Y 美国10年期国债收益率 科技股投资者尤其要看。 因为成长股估值，对长期利率非常敏感。 收益率快速上升时，高估值科技股往往容易承压。 再说公司基本面 Revenue 营收 公司到底卖了多少钱。 EPS Earnings Per Share，每股收益 公司赚的钱，摊到每一股是多少。 财报季最常见的两个概念就是：Revenue EPS Guidance 业绩指引 很多时候，比这一次财报本身更重要。 市场交易的是未来。 所以会经常出现财报很好，股票却暴跌。 原因往往就在 Guidance。 GM Gross Margin，毛利率 非常重要。 代表公司每卖100块钱产品，扣掉直接成本以后还剩多少。 毛利率越高，商业模式通常越漂亮。 OM Operating Margin，营业利润率 看主营业务到底赚不赚钱。 FCF Free Cash Flow，自由现金流 公司真正能够自由支配的现金。 长期看，FCF往往比单纯利润更重要。 PE Price-to-Earnings Ratio，市盈率 股价 / 每股收益。 最常见的估值指标。 但高 PE 不一定贵，低 PE 也不一定便宜。 还得结合增长速度。 PS Price-to-Sales Ratio，市销率 市值 / 营收。 很多还没盈利的成长股，更适合看 PS。 PEG PE ÷ 盈利增长率。 试图把“估值”和“增长”放在一起衡量。 ROE Return on Equity，净资产收益率 判断公司使用股东资金赚钱的能力。 长期高 ROE 的公司，往往值得重点研究。 CapEx Capital Expenditure，资本开支 AI时代尤其重要。 微软、$Meta、$Google、$Amazon 每个季度的 CapEx，已经变成观察 AI 投资周期的重要指标。 Backlog 在手订单 公司已经签下、但还没有完全确认收入的订单。 云计算、军工、基建、AI服务器公司经常重点看这个数字。 三、股票代码：先把七巨头认全 $NVDA — Nvidia 英伟达 现在全球 AI 算力最核心的公司之一。 GPU、CUDA、AI服务器生态，是这一轮AI资本开支周期最重要的基础设施。 $MSFT — Microsoft 微软 Azure + Office + Copilot。 它最大的优势，是企业软件入口和云计算生态。 AAPL — Apple 苹果 全球最强消费电子生态之一。 iPhone只是表面，真正值钱的是用户、操作系统、服务和入口。 GOOGL — Alphabet Google 搜索、YouTube、广告、Google Cloud，再加上 Gemini 和 TPU。 既是互联网巨头，也是AI基础设施玩家。 AMZN — Amazon 亚马逊 一半是电商，一半是 AWS。 真正决定估值上限的，长期还是云计算和AI。 META — Meta Platforms Meta Facebook、Instagram、WhatsApp背后的公司。 核心商业模式依然是广告，但正在重仓 AI、推荐算法和算力基础设施。 $TSLA — Tesla 特斯拉 表面是电动车公司。 市场真正交易的却一直是 FSD、Robotaxi、机器人、能源，以及马斯克能不能把这些故事变成现实。 如果你刚开始学投资，我不建议一次学100个指标和概念。 先把这些词认识： 技术面 MA / EMA / MACD / RSI / KDJ / BOLL / VOL / Fibonacci / TD / ATR / VWAP 宏观 CPI / PPI / PCE / NFP / JOLTS / GDP / PMI / FOMC / DXY / US10Y 公司 Revenue / EPS / Guidance / GM / FCF / PE / PS / ROE / CapEx 股票 NVDA / MSFT / AAPL / GOOGL / AMZN / META / TSLA 当你开始能看懂这些代码以后，你会发现以前看财经新闻像天书，后来再打开一份财报、一张K线图、一次FOMC声明，里面真正陌生的东西，已经没剩多少了。