Yuyue(@yuyue_chris):美股的极致轮动和 Meme 别无二致在上一篇文章里我提到了一个核心体感：今年的美股，越来越像币圈的加速版最直观的表象就是，从 2026 年初开始， $NVDA 这样的大盘股再也无法像过去那样闭眼无脑拉升了。在我看来整个市场彻底变成了一个由 “板块轮动” 主导的绞肉机。如果以为现在还是那个 “买入并持有就能躺赢” 的单边上涨市场，那大概率会被教育得很惨大资金现在的玩法就是打一枪换一个地方，吃完叙事红利立马撤退。拿我之前玩过的稀土题材和 CPU 题材来说稀土的 $MP / $USAR / $CRML 主要炒作期在关税时期，基于地缘博弈和供应链重塑的宏观预期，一月爆拉二浪打完回原地了 CPU 板块 $INTC / $AMD 千亿市值的巨头同样逃不掉轮动的宿命，不要以为只有小盘股才这么玩。今年 1 月 CES 大展前后，Intel 靠发布新一代 Panther Lake 芯片困境反转 + 国家队的概念炒到 54，最肥美的一段过去又回原地； $AMD YTD 表现微跌或许目前的宏观流动性，根本不支持全市场的持续普涨。车身重了，拉不动，朴素的道理。资金只能打游击，集中火力在一个小板块里制造赚钱效应。稀土、CPU，现在又是持续时间较长的内存吸引跟风盘接盘后迅速撤离，再切入下一个估值洼地。这和炒 Meme 的逻辑，也没什么本质区别

2026.03.30 01:36

美股的极致轮动和 Meme 别无二致在上一篇文章里我提到了一个核心体感：今年的美股，越来越像币圈的加速版最直观的表象就是，从 2026 年初开始， $NVDA 这样的大盘股再也无法像过去那样闭眼无脑拉升了。在我看来整个市场彻底变成了一个由 “板块轮动” 主导的绞肉机。如果以为现在还是那个 “买入并持有就能躺赢” 的单边上涨市场，那大概率会被教育得很惨大资金现在的玩法就是打一枪换一个地方，吃完叙事红利立马撤退。拿我之前玩过的稀土题材和 CPU 题材来说稀土的 $MP / $USAR / $CRML 主要炒作期在关税时期，基于地缘博弈和供应链重塑的宏观预期，一月爆拉二浪打完回原地了 CPU 板块 $INTC / $AMD 千亿市值的巨头同样逃不掉轮动的宿命，不要以为只有小盘股才这么玩。今年 1 月 CES 大展前后，Intel 靠发布新一代 Panther Lake 芯片困境反转 + 国家队的概念炒到 54，最肥美的一段过去又回原地； $AMD YTD 表现微跌或许目前的宏观流动性，根本不支持全市场的持续普涨。车身重了，拉不动，朴素的道理。资金只能打游击，集中火力在一个小板块里制造赚钱效应。稀土、CPU，现在又是持续时间较长的内存吸引跟风盘接盘后迅速撤离，再切入下一个估值洼地。这和炒 Meme 的逻辑，也没什么本质区别