lonewolf 孤狼资本(@AnselFang):对比一下：英伟达 $NVDA 最新季度收入约 $816 亿，Non-GAAP 净利润约 $455 亿，毛利率约 75%。美光 $MU 最新季度收入约 $415 亿，Non-GAAP 净利润约 $289 亿，毛利率 84.9%，经营利润率 81.2%。下一季指引收入 $500 亿，EPS $31，毛利率约 86%。也就是说，美光收入只有英伟达约一半，但利润已经达到英伟达约 60%+，利润率甚至更高。现在英伟达市值约 $4.8T。如果只保守按“美光长期利润能力 = 英伟达一半”来估，美光理论市值也应接近 $2.4T。而美光目前市值大约只有 $1.2T 左右，目前价格还错位了一倍。

2026.06.25 08:09

对比一下：英伟达 $NVDA 最新季度收入约 $816 亿，Non-GAAP 净利润约 $455 亿，毛利率约 75%。美光 $MU 最新季度收入约 $415 亿，Non-GAAP 净利润约 $289 亿，毛利率 84.9%，经营利润率 81.2%。下一季指引收入 $500 亿，EPS $31，毛利率约 86%。也就是说，美光收入只有英伟达约一半，但利润已经达到英伟达约 60%+，利润率甚至更高。现在英伟达市值约 $4.8T。如果只保守按“美光长期利润能力 = 英伟达一半”来估，美光理论市值也应接近 $2.4T。而美光目前市值大约只有 $1.2T 左右，目前价格还错位了一倍。