Art of Speculation
@ArtofSpecuycky
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가입 October 2021
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今天盘后 $AEHR 将公布 FY2026 Q4 财报
市场预期营收约 1870 万美元，环比增长约 81%，Non-GAAP EPS 接近盈亏平衡。期权市场预计财报后股价波动约 ±18%，说明市场对这份财报分歧不小。
AEHR 位于这条产业链的上游。
它的设备负责对硅光芯片进行 Wafer-Level Burn-In（WLBI） 测试，在芯片进入光模块之前筛除早期失效产品。过去几个月，公司已经连续获得硅光子客户追加订单，其中最新两笔订单都发生在财年结束之后，因此不会反映在今晚公布的 Q4 Backlog 中。
今晚要关注四件事：
1. 硅光子客户是否透露更多扩产计划，以及是否还有新的追加订单。
2. FOX-XP 自动化系统需求是否继续增长，这关系到硅光子量产推进速度。
3. 此前 4100 万美元 AI 测试设备订单的 backlog 转化情况，以及收入兑现节奏。
4. FY2027 指引是否继续乐观，特别是管理层对 AI、硅光子和光互连市场的展望。
AEHR 虽然不能直接代表整个光通信行业，但它可以帮助我们判断硅光子量产是否仍在加速推进。 如果管理层继续确认客户扩产、追加订单和量产节奏，将进一步印证近期产业链持续扩产的趋势。这样再结合后续 AAOI、Lumentum、Coherent 等公司的财报，市场就能更完整地验证 AI 光通信产业链的需求。
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