트럼프 - 이란 전쟁은 어떤 방식으로든 매우 곧 끝날 것. - 이란은 반드시 합의해야 함. - 이란 지도자들이 상당수 사라져 누구와 협상해야 할지 모르겠음. - 이란이 결코 핵무기를 보유하지 않을 것이라는 보장이 필요함.

워싱턴포스트(WP)가 인용한 소식통에 따르면, 이란과의 협상에 관여하는 미국 관리들은 이란과의 분쟁이 중대한 전환점에 가까워지고 있다고 판단하고 있음.

샌디스크( $SNDK) FY27 1분기 어닝콜 Q&A 중 Q. [BofA) / 왐시 모한] 발표 자료에서 선도적인 AI 기업들과의 협의가 추가적인 수요 증가 가능성을 시사한다고 언급했습니다. 여기서 말하는 AI 기업들은 AI 연구소(AI Labs)입니까, 아니면 네오클라우드(Neocloud) 기업들입니까? 또한 최근 네오클라우드 기업들을 둘러싼 신용위험 우려가 샌디스크 사업에도 어떤 형태로든 영향을 미치고 있습니까? A. [루이스 비소소 / CFO] 현재까지 그러한 영향은 전혀 확인되지 않았습니다. 오히려 고객들로부터 매우 강력한 수요가 나타나고 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 당사의 최대 고객들을 살펴보면 사실상 모두 투자적격등급(Investment Grade) 기업이며, 매우 강력한 현금흐름을 창출하고 있습니다. 따라서 시장에서 신용 문제가 제기되고 있더라도 당사는 그로 인한 영향을 전혀 경험하지 않고 있습니다. 고객 수요는 오히려 지난 분기보다 더욱 강해지고 있습니다. $NBIS, $NVDA

- 미국 특사 톰 배럭 “이란과 긴장 완화 합의에 매우 근접” 미국 특사 톰 배럭은 카타르, 파키스탄, 사우디아라비아, 튀르키예의 중재에 힘입어 미국과 이란 간 긴장 완화를 위한 합의가 성사되기 직전 단계에 있다고 밝혔습니다. - 트럼프 대통령은 외교적 협상이 실패할 경우 군사행동에 나설 가능성을 여전히 열어두고 있습니다. 반면 이란은 미국과 걸프 지역 내 목표물을 상대로 보복 공격을 감행하겠다고 위협했습니다. 그러나 미국이 새로운 군사작전을 개시하기로 결정했다는 사실은 아직 확인되지 않았으며, 이에 따라 중동 지역의 군사적 긴장 고조 위험은 여전히 높은 상황입니다.

아마존( $AMZN) 2026년 3분기 어닝콜 중 CapEx 및 AI 인프라 $NVDA, $LITE, $MU, $SKHY, $SNDK, Samsung, $NBIS, $BE, $MRVL CEO 앤디 재시·CFO 브라이언 올사브스키 발언 1. CapEx 및 투자 계획 - 3분기 현금 기준 설비투자(Cash CapEx)는 759억 달러. 대부분 AWS 및 AI 관련 투자. - 2026년 연간 현금 CapEx 약 2,200억 달러 전망. 대부분 AWS에 투입. - 2027년에는 2026년보다 상당히 더 많은 금액을 투자할 계획. - AI를 일생일대의 기회로 평가하며 AWS의 선도적 지위를 유지하기 위해 계속 투자할 것이라고 강조. - 투자 계획에 필요한 자금을 조달할 수 있으며, 장기적으로 아마존의 매출과 잉여현금흐름(FCF)을 크게 확대할 것이라고 설명. - AWS 인프라의 투자비 회수기간과 손익분기 도달 기간을 지속적으로 단축하고 있으며, 자산 내용연수 연장도 추진 중. 2. AWS 성장 및 데이터센터 증설 - AWS 3분기 매출 성장률 +39.3% YoY, 6개 분기 연속 성장 가속. - 연환산 매출 1,840억 달러. - 수주잔고(Backlog) 5,780억 달러, 전년 대비 세 자릿수 증가율. - 약 14초마다 AI 가속기 1개를 설치하고 있으며, 추가되는 용량을 고객들이 빠르게 사용하고 있음. - 향후 8~10개 분기에 걸쳐 대규모 컴퓨팅 용량 증설 계획. - 고객들이 수백 MW에서 최대 1GW 규모의 용량을 사전에 예약. - 2027~2028년 및 2029년 일부까지 대규모 고객 수요에 대한 높은 가시성 확보. - EC2 및 Bedrock의 온디맨드 수요를 위한 용량도 별도로 확보할 계획. - AWS 매출은 2027년과 2028년 각각 40% 이상 성장할 것으로 전망. - 향후 5~10년 내 AWS 연매출 1조 달러 달성 가능성을 제시. 3. AI 수요 및 컴퓨팅 인프라 - AWS AI 매출은 전년 대비 세 자릿수 성장. - AI 추론이 AWS 전체 AI 매출의 절반을 훨씬 초과하며 지속적으로 증가. AI 학습 매출도 상당한 규모. - AI 투자 확대에 따라 기존 컴퓨팅·스토리지·네트워킹 서비스 사용량도 증가. - Fortune 500 기업들의 Bedrock 지출은 전년 대비 약 7배, 전체 Bedrock 토큰 사용량은 약 17배 증가. - Bedrock이 향후 EC2만큼 큰 서비스로 성장할 수 있다고 전망. - 기업들의 AI 추론 도입은 아직 초기 단계이며, 추론 비용을 추가로 낮추는 것이 AWS의 중요한 목표라고 설명. 4. 자체 AI 칩 — Trainium 및 Graviton - 자체 칩 사업 매출은 전년 대비 세 자릿수 성장. - Graviton과 Trainium의 매출 약정은 각각 전년 대비 20배 이상 증가. - 현재 Bedrock 워크로드의 대부분은 Trainium에서 실행. - Trainium을 통해 고객에게 낮은 가격을 제공하면서 AWS의 수익성도 확보하고 있다고 설명. - 강화학습 후처리 및 AI 에이전트의 도구 호출 등 상당수 작업은 GPU보다 CPU에서 실행. - Graviton은 경쟁 x86 CPU 대비 가격 대비 성능이 30~40% 우수하다고 설명. - 자체 칩 사용 고객들은 3분기에만 20억 달러 이상 비용 절감. - Graviton 5 출시 이후에도 이전 세대 인스턴스 수주잔고가 전 분기 대비 2배 이상 증가. - Trainium을 2027년 말부터 AWS 외부에도 판매할 계획. - 칩을 외부 판매하면 단기에 매출을 인식할 수 있지만, AWS 내부에 배치하면 5~6년에 걸쳐 더 많은 누적 매출과 FCF를 창출할 수 있다고 설명. 5. AI 인프라 수익성 및 비용 구조 - AWS 3분기 영업이익 178억 달러, 영업이익률 38.7%. - 현재 AI 사업 이익률은 기존 클라우드 사업의 비슷한 성장 단계보다 높은 수준이라고 설명. - 메모리 등 부품 가격 상승과 대규모 설비투자에 따른 감가상각비가 부담 요인. - 자체 칩·자체 네트워킹·용량 최적화를 통해 인프라 비용 효율성을 개선하고 있음. - AWS 데이터센터 용량 대부분은 직접 소유하거나 장기 임차하는 방식. - 재시 CEO는 네오클라우드 활용 방식의 영업이익률이 장기 임차 방식보다 약 3,500bp(35%p) 낮다고 설명. - 자체 Trainium 칩과 데이터센터 소유·장기 임차 구조가 AWS의 비용 경쟁력을 높인다고 강조.

아마존( $AMZN) 2026년 3분기 실적 (시간외 -6%) 매출: 2,019억 달러 (예상 2,023억 달러), 전년 대비 12% 증가 주당순이익(EPS): 1.89달러 (예상 1.96달러), 앤트로픽 관련 이익 포함 영업이익: 281억 달러 (예상 262억 달러) AWS 매출: 460억 달러 (예상 454억 달러), 전년 대비 39% 증가 설비투자(CapEx): 773억 달러 (예상 574.7억 달러) 4분기 가이던스 매출: 2,400억~2,470억 달러 (예상 2,445억 달러) 영업이익: 285억~335억 달러 (예상 331억 달러) 매출 성장률: 전년 대비 12~16% 증가 사업 부문별 순매출 북미: 1,129억 달러 (예상 1,133.9억 달러) 해외: 431억 달러 (예상 432.1억 달러) 3분기 기타 주요 지표 광고 매출: 196억 달러 (예상 208.7억 달러) 구독 서비스 매출: 140억 달러 (예상 136.9억 달러) AWS 영업이익: 178억 달러 최근 12개월 잉여현금흐름(FCF): -424억 달러 주요 업데이트 앤트로픽(Anthropic): 2025년 3분기에 세전 이익 95억 달러가 영업외수익에 포함됨. AWS: 연환산 매출 1,840억 달러, 전년 대비 39% 이상 성장. AgentCore: 수만 명의 고객 확보. 3분기에 배포된 에이전트 수 2배 증가. 쇼핑용 알렉사(Alexa for Shopping): 고객 4억 명 이상, 상호작용 전년 대비 570% 증가. 주요 경영진 발언 “AWS의 기능과 인프라에 대한 투자가 성과를 내고 있습니다. AWS는 3분기에 전년 대비 39% 이상의 매출 성장률을 기록했으며, 연환산 매출은 1,840억 달러에 달합니다. 또한 2027년과 2028년 모두 매출 성장률이 40%를 초과할 것으로 전망하고 있습니다.”

샌디스크( $SNDK) 2027 회계연도 1분기 실적 1분기 실적: 시장 예상치 상회 매출 110.3억 달러(예상 106.4억 달러 상회), 전년 대비 378% 증가, 전분기 대비 23% 증가. 조정 주당순이익(EPS) 49.51달러(예상 46.22달러 상회), 전분기 대비 26% 증가. 조정 매출총이익률 85.1%(예상 84.1% 상회), 전년 대비 55.2%p 상승. 조정 영업이익 88.7억 달러(예상 84.4억 달러 상회), 전분기 대비 25% 증가. 2분기 가이던스 매출 122억~126억 달러(시장 예상 121.8억 달러). 조정 EPS 55.00~57.00달러(예상 53.19달러 상회). 조정 매출총이익률 84.5~85.5%(예상 84.4% 상회). 희석 주식 수 약 1억 5,100만 주. 최종 시장별 매출 데이터센터 48억 달러, 전분기 대비 61% 증가. 엣지(Edge) 58.3억 달러, 전분기 대비 7% 증가, 전년 대비 320% 증가. 소비자 부문 3억 9,700만 달러, 전분기 대비 29% 감소, 전년 대비 39% 감소. 주요 업데이트 주식 1주를 8주로 분할하는 8대 1 주식분할 발표. 2026년 11월 19일 발효 예정. 주주환원 자사주 매입 50억 달러, 약 320만 주. 경영진 발언 "당사 제품에 대한 견조하고 지속적으로 증가하는 수요가 데이터센터 사업의 높은 성장세를 견인하고 있습니다."

논의 내용을 잘 아는 외교 소식통들은 회담 분위기가 “매우 우호적이고 긍정적이었다”고 전하면서, 파키스탄이 메카 방위 협력국들과 이란을 같은 협상 테이블에 앉히는 데 핵심적인 역할을 했다고 밝혔습니다. 한 소식통은 “파키스탄의 노력이 없었다면 이번 회담은 성사되지 못했을 것”이라고 말했습니다. 회담의 구체적인 내용은 철저히 비공개로 유지됐지만, 소식통들은 “회담이 매우 성공적으로 진행됐다”고 평가했습니다. 특히 이해관계가 서로 충돌하는 4개국이 동일한 협상 형식으로 대화를 이어가기로 결정한 것은 중요한 진전으로 받아들여지고 있습니다.

이비덴(IBIDEN), 연간 실적 전망 상향 (10월 29일) 1. 연간 실적 가이던스 상향 - 매출액: 5,650억 엔 (+2.7%) - 영업이익: 1,330억 엔 (+4.7%) - 경상이익: 1,345억 엔 (+5.9%) - 순이익: 890억 엔 (+6.0%) - EPS: 149.68엔 → 157.17엔 2. 실적 상향 주요 원인 - 생성형 AI 서버용 고부가가치 제품 수주 증가 - 고부가가치 제품 비중 확대 및 제품 믹스 개선 - 엔화 약세에 따른 실적 개선 3. 향후 전망 - AI 서버 및 범용 서버용 제품 수요 견조 - 스위치 IC용 제품 수요 확대 예상 - 하반기에도 양호한 실적 흐름 지속 전망 4. 주주환원 - 중간배당 증액 발표

SK하이닉스 국내 증권사 목표주가 $SKHY 1. SK증권: 400만원 2. 교보증권: 400만원 3. 유안타증권: 370만원 4. 유진투자증권: 370만원 5. 하나증권: 360만원 6. IBK투자증권: 320만원 7. 메리츠증권: 320만원 8. 한화투자증권: 315만원 9. 미래에셋증권: 310만원 10. 신한투자증권: 300만원 11. 대신증권: 300만원 12. DS투자증권: 264만원

미즈호증권(Mizuho), 루멘텀( $LITE) 마벨 ( $MRVL)의 인수 가능성 — 주가 1,260달러 이상 상승 여력 목표주가: $1,140 잠재적 인수가격: $1,260 이상 현재 주가 대비 잠재 상승 여력: 약 38% 1. 마벨(MRVL)의 루멘텀(LITE) 인수 가능성 블룸버그는 10월 28일 장 마감 후 마벨이 루멘텀 인수를 위한 심도 있는 협상을 진행 중이라고 보도. 마벨 시가총액: 약 $226B 루멘텀 시가총액: 약 $83B 구체적인 인수 조건과 기업가치는 아직 공개되지 않음. 미즈호는 지난 15년간 최대 규모의 상장 반도체 기업 M&A 10건을 분석. 평균 인수가치: 최근 12개월 매출 대비 P/S 7배 인수 P/S 범위: 3~24배 평균 인수 프리미엄: 약 38% 루멘텀 종가 $913.95에 평균 인수 프리미엄 38%를 적용하면 잠재적 인수가격은 $1,260 이상. 2. 마벨과 루멘텀 합병 시 시너지 미즈호는 양사 합병으로 업계 선도적인 네트워킹 솔루션 공급업체가 탄생할 수 있다고 평가. 루멘텀의 핵심 기술: 플러거블 광모듈용 첨단 레이저 NPO/CPO 광학 기술 OCS(광회선 스위치) 펌프 레이저 마벨의 핵심 기술: 첨단 구리 기반 네트워킹 광통신 DSP NPO 및 구리 인터커넥트 Celestial AI의 스케일업 포토닉스 합병 시 생산능력, 사업 규모, 자금조달 역량 확대 가능. 3. 루멘텀의 핵심 경쟁력 ① EML, CW 레이저 및 OCS 기술에서 시장 선도적 지위. ② 컨센서스 기준 EPS 성장률: 루멘텀: FY27 +150%, FY28 +63% 마벨: FY27 +49%, FY28 +73% ③ 엔비디아(NVDA) 등 주요 고객사와 강력한 NPO/CPO 사업 파이프라인 보유. $NVDA ④ 데이터센터의 대규모 광통신 전환을 주도하는 InP 기반 EML/CW 레이저 시장의 선도 기업. 미즈호는 관련 시장이 2030년까지 약 $60B 규모에 이를 것으로 추정. 4. 반도체 M&A 역사상 최대 규모 가능성 지난 15년간 약 25건의 반도체 M&A가 있었으며, 상위 10건의 거래 규모는 $500M~$35B. 현재 시가총액 약 $83B인 루멘텀의 인수가 성사되면 반도체 업계 역사상 최대 규모의 M&A가 될 수 있음. 루멘텀은 현재 최근 12개월 매출 대비 P/S 13배에 거래 중. 미즈호는 루멘텀의 글로벌 시장 지배력, 성장성, 광통신 기술 전환 및 사업 파이프라인을 고려하면 높은 인수 프리미엄을 받을 수 있다고 평가. 5. 마벨의 인수 자금조달 마벨의 8월 분기 기준 재무 현황: 현금: $3.9B 부채: $5B 최근 인수 내역: Celestial AI: 선불 지급액 $3.3B XConn: 총 $540M(현금 $324M, 주식 $216M) 마벨은 광통신 및 네트워킹 사업을 지속적으로 통합하고 있으며, 1.6T/3.2T 이상 네트워킹 전환에 따른 플러거블 광모듈, NPO, CPO 성장에 대한 노출을 확대 중. 미즈호는 루멘텀 인수 자금을 주식 발행과 부채 조달을 병행해 마련할 수 있다고 분석. 마벨 최근 12개월 P/S: 14배 루멘텀 최근 12개월 P/S: 13배 - 미즈호는 과거 M&A 사례의 평균 인수 프리미엄을 적용할 경우 잠재적 주가가 $1,260 이상에 이를 수 있다고 추정.

일론 머스크(Elon Musk) "자세히 들여다보면, 모든 분야에서 혁신적인 돌파구가 기하급수적으로 가속화되고 있다는 사실을 알 수 있습니다. 기하급수적인 성장은 언제나 처음에는 작고 미미해 보이기 마련입니다." (인용한 글 내용- 생명공학이 폭발적인 성장 국면에 진입하기 전 지금 인간 생물학 분야에서 엄청난 변화가 일어나고 있습니다. 지난 6개월 동안 일어난 일 1. 췌장암 생존기간 2배 증가 2. 유전자 편집으로 유전성 혈관부종 발작 87% 감소 3. 유전자 편집으로 LDL 콜레스테롤 최대 62% 감소 4. 개인 맞춤형 mRNA 암 백신, 임상 3상에서 키트루다 단독요법보다 우수한 결과 5. 레타트루타이드(Retatrutide), 임상 3상에서 약 28% 체중 감소 6. AI가 설계한 신약, 임상 3상 진입 7. 탈모 치료 알약, 두 번째 임상 3상 통과 8. 직장암 환자 일부, 수술·항암·방사선 치료 생략 가능 9. 돼지 신장을 이식받은 남성, 투석 없이 271일 생존 10. 인간 세포 사이에서 대규모 DNA 전달 현상 확인 ) $NVDA

엔비디아 광 혁명이 왔다! TSMC COUPE, CPO 양산 지원…실리콘웨어 광학 엔진 생산능력 30배 급증 $NVDA, $LITE, $MRVL, RF머트리얼즈 AI 경쟁이 반도체 확보에서 광통신 생산능력 확보로 확대되고 있다. 1. 엔비디아, TSMC와 공동 개발한 CPO 스위치 양산 돌입 - 젠슨 황 엔비디아 CEO는 21일 베를린 GTC 기조연설에서 TSMC와 공동 개발한 COUPE 공정 기반 Spectrum-X CPO(공동패키징 광학) 이더넷 스위치가 양산에 돌입했다고 발표. - COUPE 기술은 실리콘 포토닉스 소자와 반도체 칩을 긴밀하게 통합해 기존 PCB의 전기신호 전송 경로를 단축하고 고속 데이터 전송 품질을 개선. - 엔비디아는 광학 엔진, 반도체 기판, 첨단 패키징 및 테스트 분야의 공급망 생산능력 확대를 추진. 2. 실리콘웨어(SPIL), CPO 광학 엔진 생산능력 30배 확대 - 엔비디아는 ASE그룹 계열사인 실리콘웨어(SPIL)와 대만 내 CPO 광학 엔진 생산능력 확대를 추진. - 2027년 중반까지 광학 엔진 생산능력을 현재의 15배로 확대. - 2028년 말까지 생산능력을 현재의 30배로 확대. - TSMC의 실리콘 포토닉스 통합 기술부터 실리콘웨어의 광학 엔진 제조까지 대만 공급망의 AI 고속 네트워킹 참여가 확대. 3. KYEC, 엔비디아로부터 11억 달러 선급금 확보 - 엔비디아는 반도체 테스트 업체 KYEC에 11억 달러(약 360억 대만달러)의 생산능력 확보 선급금을 제공. - KYEC는 이를 활용해 미국에 신규 반도체 테스트 공장을 건설하고 설비를 도입. - 2027년 4월 미국 신규 테스트 시설의 대량 생산 개시가 목표. - 엔비디아는 미국·대만·싱가포르 생산시설 확장을 통해 2027년 전체 반도체 테스트 생산능력을 2026년 대비 2배로 확대할 계획. - 싱가포르 신규 테스트 사업은 2027년 2월 양산을 시작할 예정. 4. 유니마이크론·앰코 등 첨단 패키징 공급망 증설 - 엔비디아는 유니마이크론과 생산능력 예약 계약을 체결하고 대만 반도체 기판 생산설비 확충을 지원. - 유니마이크론은 2027년 2분기부터 추가 생산능력을 확보할 예정. - 이비덴, 삼성전기 등을 포함한 주요 공급망 파트너들과 향후 3년간 엔비디아 제품용 반도체 기판 생산능력을 2.5배로 확대할 계획. - 앰코(Amkor)는 한국 내 첨단 패키징 생산능력을 확대하고, 2028년 말까지 인터포저 웨이퍼 생산능력을 300% 이상 증설할 계획. 5. 젠슨 황, AI 인프라 공급 부족 강조 - 젠슨 황은 "수요는 이례적인 수준이며, 제약 요인은 생산능력"이라고 강조. - 현재 전 세계가 인류 역사상 최대 규모의 인프라 구축 물결을 경험하고 있다고 설명. - AI 에이전트 확산에 따른 토큰 소비 증가가 GPU 수요를 견인. - Vera Rubin과 AI 팩토리 배치가 확대되면서 컴퓨팅뿐 아니라 네트워킹과 스토리지의 동반 업그레이드가 필요. - 엔비디아는 2028년까지 반도체 기판, 첨단 패키징, 테스트, 광학 인터커넥트 공급망 확보를 추진. 6. 피지컬 AI 및 로봇 생태계 확대 - 폭스바겐 상용차, 재규어랜드로버, 볼보, 메르세데스-벤츠의 차세대 차량이 엔비디아 Hyperion 플랫폼 생태계에 합류. - Agile Robotics와 협력해 휴머노이드 로봇용 레퍼런스 플랫폼을 개발. - 2027년 1분기 출시 예정이며 컴퓨팅 하드웨어와 소프트웨어를 사전 통합해 개발 진입장벽을 낮출 계획.

테슬라 ($TSLA) 2026년 3분기 어닝콜 Q&A세션 Q. 사이버캡의 오스틴 외 지역 확장 계획과 규제 승인 경로는? A (아쇼크 엘루스와미): 기존 차량(모델 3·Y 등)의 데이터 학습 덕분에 적은 대수로도 AI 성능이 빠르게 스케일업되고 있습니다. 다음 달 댈러스에 출시할 예정이며, 이후 모델 Y 로보택시와 함께 동일한 소프트웨어를 통해 여러 도시로 확장할 계획입니다. Q. 옵티머스 학습 데이터 확보 방식과 현재 가장 큰 병목은? A (일론 머스크 & 아쇼크): 크라우드소싱보다 AI 아키텍처 고도화와 실제 로봇 기반의 '자체 플레이(Self-play)'가 핵심입니다. 차량과 달리 기존 플릿이 없기 때문에 1~2만 대의 옵티머스를 직접 제작해 '옵티머스 아카데미'에서 시뮬레이션과 현실 과제를 반복 학습시켜야 합니다. 1~2달 내 사전 프로그래밍되지 않은 실제 AI 기반 데모 영상을 공개할 예정입니다. 내년 4월경 연산 능력이 AI4 대비 10배 향상된 AI5 칩이 탑재되고 하드웨어 내구성이 완성되면, 약 1년 뒤부터 24시간 가동이 필요한 위험하고 반복적인 중공업·산업 현장을 중심으로 외부 고객 배송이 시작될 것입니다. Q. 고객 차량용 무감독(Unsupervised) FSD 출시 시점은? A (아쇼크): 사이버캡과 모델 Y의 소프트웨어는 동일하며 곧 V15 업데이트로 배포됩니다. 지오펜싱 및 플릿 관리 시스템 통합을 거쳐 내년 2분기경 첫 고객 차량들이 로보택시 플릿에 합류할 것으로 예상합니다. Q. 사이버캡의 일반 고객 구매 가능 시점은? A (라스 모라비 & 일론): 현재 텍사스 생산 물량은 전량 자체 로보택시 플릿에 투입 중이나, 올해 말부터 소량으로 고객 인도를 시작해 점진적으로 늘릴 계획입니다. 다만 모델 3·Y 등이 개인 소유 중심인 반면, 사이버캡의 대다수는 테슬라가 직접 소유하며 서비스형 교통(TaaS) 형태로 운영될 것입니다. Q. 로보택시 마일당 비용 및 옵티머스 대당 원가 목표는? A (바이바브 타네자): 로보택시는 아직 목표치인 마일당 30센트에 도달하진 못했으나, 연내 타 도시 확장 및 운영 최적화를 통해 달성할 명확한 경로를 보고 있습니다. 옵티머스 역시 설계 변경이 진행 중이지만, 원가 측면에서 사이버캡 목표 비용에 근접하는 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. Q. FSD의 속도 제한, 주차, 경로 인식 오류 해결을 위한 자체 맵 구축 계획은? A (아쇼크): 외부 맵 의존도를 줄이고 자체 AI 기반 매핑·내비게이션 아키텍처를 구축 중입니다. 음성 제어와 결합되어 개인화된 경로와 전체 플릿의 집단지성을 학습하게 됩니다. 곧 배포될 V15부터 출발·도착 구간에 적용되며, 수개월 내에 주차와 목적지 처리를 포함한 모든 내비게이션 기능을 대체할 것입니다. Q. 현재 공장 가동률과 신규 공장 건설 계획은? A (라스): 3분기 기존 공장들은 최고 가동률을 기록했습니다. 기가 텍사스의 사이버캡 라인 램프업, 베를린 공장 확장 허가 신청, 신규 세미 트럭 공장 가동 등을 진행 중이며, 2030년 연간 500만 대 생산 목표를 위해 신규 공장들을 계속 건설하고 있습니다. Q. (RBC) 북미 FSD 유료 채택률이 급증했는데, 타 완성차 업체들이 엔비디아·퀄컴 등과 협력해 유사한 L2+ 제품을 내놓으면 FSD 가격 인하 압박이 생기지 않을까? 중국 시장의 가격 역학은 어떠한가? A (아쇼크 & 바이바브): 자율주행의 첫 90%를 구현해 그럴듯한 데모를 만드는 것은 쉽지만, 수백만 마일 무사고를 보장하는 '롱테일(Long-tail)' 문제를 해결하는 것은 차원이 다른 난이도입니다. 향후 수년간 누구도 테슬라의 무감독 FSD를 따라잡지 못할 것입니다. 미국 매장에서는 고객들이 특정 차종이 아닌 'FSD 시승'을 먼저 요청할 정도로 게임 체인저가 되었습니다. 중국에서도 제한적으로 운영 중인 FSD를 체험한 고객과 경쟁사 CEO들 모두 압도적 격차를 인정하고 있으며, 안전 데이터를 바탕으로 중국 당국과 승인 확대를 적극 협의 중입니다. Q. (Wolfe) 무감독 주행 거리가 주간 두 자릿수 성장 중인데, 로보택시가 손익분기점을 넘고 유의미한 수익을 내는 시점과 사이버캡 생산 램프업 속도는? A (일론 & 바이바브 & 라스): 로보택시 매출과 수익성은 내년 2분기부터 눈에 띄기 시작해 내년 3~4분기에는 실적에 큰 비중을 차지할 것입니다. 사이버캡은 기존 차량 대비 부품 수를 50% 줄여 제조 스케일업이 매우 쉽습니다. 현재 공시된 연산 12.5만 대 이상의 잠재 캐파를 보유하고 있으며, 소프트웨어 확장 및 규제 승인 속도에 맞춰 생산을 빠르게 늘려갈 것입니다. Q. (Morgan Stanley) 분산형 전력 및 연산(메가팟 등) 구상과, 로보택시 확장의 주된 병목이 규제인지 소프트웨어인지? A (일론 & 아쇼크): 분산형 전력·연산 결합은 잠재력이 크지만 아직 초기 단계로 내년 1~2분기경 구체적인 윤곽이 나올 것입니다. 로보택시 확장은 현재 무사고 원칙 아래 운행 시간 확대(곧 새벽 2시까지 연장 후 연내 24시간 운영), 고속도로 진입, 악천후 대응 등 소프트웨어 검증이 주도하고 있습니다. 연말까지 기술적 과제가 대부분 마무리되면, 내년 1~2분기부터는 규제가 주요 변수가 될 것입니다. Q. (Deutsche Bank) 2028년 3분기 양산을 목표로 한 '테라팹(Terafab)'의 예상 설비투자(CapEx) 규모와 옵티머스 하드웨어 중 가장 어려운 부분은? A (일론 & 바이바브): 테라팹은 스페이스X와의 비용 분담을 조율해야 하지만, 2028년 초까지 장비에만 수백억 달러가 투입되고 장기적으로는 1,000억 달러 이상이 소요될 것입니다. 리서치 팹 장비는 이미 대부분 발주되어 내년 중반 첫 테스트 칩을 생산할 예정입니다. 옵티머스 하드웨어는 '손(Hand)'과 손가락의 미세 조정이 가장 어렵습니다. 자가 치유가 되는 인간의 손과 달리, 마모를 견디면서도 섬세한 물체를 집을 수 있는 유연성과 센서 내구성을 동시에 구현해야 하기 때문입니다. 여기에 AI5 칩과 소프트웨어가 결합되고 로봇이 로봇을 만드는 재귀적 생산이 시작되면 기하급수적 성장이 일어날 것입니다. Q. (BofA) 경쟁사 대비 저렴한 로보택시 요금 정책을 유지할 것인가? 주간 주행거리 고성장의 원동력은? A (바이바브 & 일론 & 아쇼크): 운전자가 없고 차량을 직접 제조하므로 구조적 원가 우위가 확실합니다. 정부가 자국 산업 보호를 위해 막지 않는 한, 허용된 모든 국가에서 테슬라가 지상 여객 이동 마일의 과반수를 차지할 것으로 확신합니다. 최근의 폭발적 성장은 수년간 축적한 엔드투엔드 신경망과 V15 스택 등 기술 투자의 결실이 수면 위로 나타나는 것입니다. Q. (New Street) 북미 인도 차량의 75%가 FSD를 유료 구독·구매하고 있고 연간 반복 매출(ARR)이 10억 달러에 달하는 것으로 추산되는데, 향후 관련 지표와 유지율(Retention)을 공개할 계획이 있는가? A (바이바브): 추산하신 10억 달러 규모의 수치가 맞습니다. 현재는 북미 인도 시 1개월 무료 체험을 기본 제공함에도 출고 시점에 75% 이상이 유료 결제를 선택하고 있습니다. 신규 국가 진입과 무료 체험 등 변수가 많아 당장 이탈률을 공개하진 않지만, 규모가 더 커지면 ARR과 유지율 등 세부 지표를 공유할 계획입니다. Q. (Oppenheimer) 손 설계가 완벽하지 않은 상태에서 옵티머스 생산과 학습을 어떻게 병행하고 있는가? 사이버캡 램프업을 위한 부품사 선급금 등 CapEx 영향은? A (일론 & 바이바브): 완벽하지 않은 손을 가진 상태에서도 로봇을 제작해 학습과 공급망·생산라인 구축을 동시에 병행하고 있습니다. 프리몬트 공장 외에 훨씬 큰 규모의 오스틴 로봇 전용 공장도 착공했습니다. 설비투자(CapEx)는 올해 예상보다 다소 낮게 집행되고 있으나, 내년부터 의미 있게 증가해 2028년에는 수백억 달러 규모로 눈에 띄게 늘어날 것입니다.

메타(Meta) Q3 2026 어닝콜 Q&A 세션 $META 1. 브라이언 노왁 (Morgan Stanley)Q. Muse 사용자 성장의 제약 요인과 메타 엔터프라이즈의 비전은 무엇인가요? 마크 저커버그 (CEO): 성장 제약 요인과 해결 과제: 미국·캐나다 출시 6주 만에 1,000만 명이 설정을 완료했으나, 막대한 컴퓨팅 소모량 때문에 아직 글로벌 출시를 하지 못한 것이 가장 큰 제약입니다. 향후 10억 명 이상에게 제공하려면 컴퓨팅 효율성 목표 달성과 수익 모델 구축이 병행되어야 합니다. 현재 무료 티어는 'Muse Spark', 유료 티어는 고성능 'Muse Wonder'를 사용 중인데, 조만간 Muse Wonder의 고효율 경량화 버전을 배포해 더 많은 사람에게 합리적인 비용으로 높은 가치를 제공할 것입니다. 엔터프라이즈 및 Muse 네트워크: 단기적으로는 모델 API, Muse Code, 비즈니스 에이전트 3가지 축이 빠르게 성장 중입니다. 소상공인(SMB)의 복잡한 창업·운영 업무 자동화부터 기업 내부용 Muse 도입까지 기회가 큽니다. 궁극적으로는 개인의 Muse가 가족·친구의 에이전트와 협업하고, 쇼핑할 때도 웹사이트 탐색 대신 기업 에이전트와 직접 대화해 처리하는 대규모 'Muse 네트워크'를 구축해 소비자와 기업 모두의 효용을 극대화할 것입니다. 수잔 리 (CFO): 전통적인 기업들이 엔터프라이즈 AI 시장을 독점하고 있지 않으며, 메타는 자체 모델, 인프라, 글로벌 유통망, 기존 5억 개 비즈니스와의 관계라는 차별화된 자산을 보유하고 있습니다. 이를 통해 구독, 사용량 기반 API, 메시징 등 다각화된 반복 매출원(Recurring revenue)을 구축할 것입니다. 2. 에릭 셰리단 (Goldman Sachs)Q. 에이전트 개입을 꺼리는 플랫폼들과의 마찰 해결 방안과, 신규 무의결권 주식 발행(주식분할 효과)을 통한 자본 조달 계획은 어떠한가요? 마크 저커버그 (CEO): 압도적으로 많은 기업이 기존 고객 경험 향상과 신규 고객 유치를 위해 에이전틱 커머스를 반기고 있으며, 먼저 통합(Integration)을 요청해 오고 있습니다. 도입 속도가 다른 기업들과도 조건에 맞춰 협력해 나갈 것입니다. 수잔 리 (CFO): 에이전트 상호작용 표준화: 장기적으로 에이전트가 인간처럼 화면을 일일이 탐색하는 방식에서 벗어나, 인증된 API나 에이전트 간 직접 통신 등 '허가되고 구조화된 상호작용'으로 진화할 것입니다. 이를 위해 이달 초 Sierra, Walmart, Stripe, Shopify 등과 함께 안전성과 통제권을 보장하는 '개인 에이전트 프로토콜 및 표준'을 공개했습니다. 신규 무의결권 주식 발행: 창업자 중심의 지배구조(기존 Class A·B 의결권)를 보존하면서 자본 조달, 임직원 보상, M&A 등에 활용할 수 있는 상장 무의결권 주식을 신설했습니다 (1주당 1주 배당으로 사실상 2대 1 주식분할 효과, 27년 1월 말 거래 시작). 당장 발표할 특정 자금 조달 계획은 없으나, AI 모멘텀 투자를 위해 다양한 자금원에 접근할 수 있는 재무적 유연성을 선제적으로 확보한 것입니다. 3. 더그 안무스 (JPMorgan)Q. 에이전트 간(Agent-to-Agent) 거래가 열어줄 구체적 가치와 2027년 비용 및 설비투자(CapEx) 가이던스 단서가 궁금합니다. 수잔 리 (CFO): 에이전트의 주도성(Proactivity): 내 Muse가 식당이나 업체에 전화할 때 상대 기업의 비즈니스 에이전트가 응대한다면 훨씬 매끄러울 것입니다. 특히 Muse의 핵심 강점은 장애물을 넘어 임무를 완수하는 '주도성'입니다. 잠재 수요가 표출될 때만 거래가 일어나던 과거와 달리, 에이전트가 상시로 상품을 탐색·추천하고 기업 에이전트와 주도적으로 맞물리면서 훨씬 더 많은 거래와 활동이 창출될 것입니다. 2027년 예산 및 CapEx: 현재 2027년 예산과 인프라 용량 계획을 수립하는 초기 단계로, 매력적인 수익 프로파일을 가진 다양한 투자안들을 평가 중입니다. 구체적이고 정량적인 가이던스는 통상대로 4분기 실적 발표 때 공유하겠습니다. 4. 저스틴 포스트 (Bank of America)Q. 신규 AI 모델을 통한 광고 시스템의 추가 개선 여력과 2027년 매출 성장의 핵심 동인은 무엇인가요? 수잔 리 (CFO): 광고 개선 여력(3가지 테마): ①기존 머신러닝(ML) 기반의 성능 개선 파이프라인이 여전히 견고하며, ②사용자 선호도를 더 깊이 추론하는 LLM 중심의 AI 인프라 연구를 통해 추천·랭킹 엔진에서 추가 혜택을 얻고, ③Advantage+를 통한 생성형 AI 도구(이미지 한 장으로 수 초 내 영상·사운드 생성 등)가 광고 개인화를 더욱 가속화할 것입니다. 2027년 매출 동인: 핵심 광고 비즈니스의 성장 여력이 충분할 뿐만 아니라, 구독·거래 수수료·엔터프라이즈 등 신규 AI 비즈니스들이 2027년부터 추가적인(Incremental) 매출을 기여하기 시작하며 장기적인 매출 다각화 원천으로 자리 잡을 것입니다. 5. 마크 슈물릭 (Bernstein)Q. 사내 비즈니스가 Muse 중심으로 재편되면서 달라진 점과 소상공인(SMB) 대상 에이전트 확장 계획은 무엇인가요? 마크 저커버그 (CEO): 1년여 전 '개인 초지능' 서한을 쓴 이래 이것이 우리의 북극성이었습니다. MSL(메타 초지능 연구소)을 중심으로 리부트를 단행한 이유도 개인 에이전트에 최적화된 모델부터 스마트 안경 같은 하드웨어까지 엔드투엔드(End-to-end) 기술을 직접 소유하고 설계해야 최고의 경험을 줄 수 있기 때문입니다. 이러한 장기 베팅들이 이제 하나로 맞물려 돌아가기 시작했습니다. 수잔 리 (CFO): 소상공인용 Muse: 지난 9월 말 별도 앱이 아닌 기존 Muse 앱 내 새로운 스킬과 커넥터 세트로 출시되었습니다. 인스타그램·메타 광고 계정은 물론 Shopify, QuickBooks, Canva 등 수십 개의 서드파티 도구와 몇 번의 클릭으로 연결됩니다. 현재 광고 최적화, DM 정리, 재고 기반 웹사이트 최신화, 직원 업무 분담 등에 활발히 쓰이고 있으며, 메타 생태계 내 5억 개 소상공인 접점을 통해 빠르게 확산될 것입니다. 6. 로스 샌들러 (Barclays)Q. Muse의 현재 비용 구조와 향후 비용 곡선을 낮추기 위한 구체적인 방안은 무엇인가요? 수잔 리 (CFO): 향후 1년간 컴퓨팅 비용 효율성을 10배 이상 개선할 계획입니다. 단기적으로는 비피크 시간대(Off-peak) 유휴 용량 활용, 경량화 모델(Smaller models) 적용, GPU 활용도를 높이는 추론 최적화를 진행 중입니다. 장기적으로는 LLM 발전에 따라 더 적은 토큰으로 더 많은 작업을 처리하게 될 것이며, 구동 소프트웨어의 효율성을 높이는 데도 AI 모델을 직접 활용해 큰 폭의 비용 절감을 달성할 것입니다. 7. 마크 마하니 (Evercore ISI)Q. 막대한 비용을 감안할 때 Muse의 수익화 속도는 기존 플레이북보다 빨라야 하지 않나요? 또한 커머스 지표(사용자 25%, 평균 구매액 $200 이상)에 여행(Travel)도 포함되나요? 마크 저커버그 (CEO): 수익화 가속 및 여행 포함: 기존 플레이북보다 수익화를 다소 더 일찍 추진할 것입니다. 투입 비용과 시장 기회 규모가 워낙 크고, 사용자 활동의 상당 부분이 이미 커머스이기 때문입니다. 질문하신 커머스 데이터에는 여행도 포함되어 있으며, 여행 계획 및 예약은 상위 사용 사례 중 하나입니다. 창출된 가치의 일정 비율을 수취하는 모델을 구축해 지속적인 인프라 확장의 재무적 타당성을 맞출 것입니다. 모델 효율화와 네트워크 효과: 현재 프론티어 모델 수준의 지능은 1년 뒤면 소형 모델을 통해 극히 일부 비용으로 제공 가능하겠지만, 사람들의 눈높이도 함께 높아질 것입니다. 따라서 수익 모델 확장과 기술 효율화를 동시에 추진해야 합니다. 초기부터 전면 유료화를 하지 않는 이유는 수많은 개인과 기업이 함께 쓰며 협업하는 'Muse 네트워크'를 빠르게 구축할 때 가치가 극대화되기 때문이며, 메타는 이를 공격적으로 밀어붙일 최적의 입지를 갖추고 있습니다.

메타 3분기 어닝콜 중 $META 저커버그: "MUSE는 명확한 제품·시장 적합성(Product-Market Fit)을 확보했으며, 이제 대규모 확장 단계에 진입했다." - MUSE는 메타가 추진하는 개인 초지능(Personal Superintelligence) 전략의 핵심 제품. - 출시 약 1개월 반 만에 미국과 캐나다에서 1,000만 명 이상이 개인 AI 에이전트를 설정. - 앱스토어에서 거의 매일 1위 기록. - MUSE 설정 사용자 중 약 25%가 매일 사용. - 초기 이용자의 사용 기간이 길어질수록 유지율이 개선되는 추세. - 초기 일간 이용률은 스레드 출시 초기 및 메타가 추정하는 다른 AI 앱 초기 수준의 2배 이상. 가장 중요한 사용 사례는 쇼핑. - MUSE 활성 이용자의 25% 이상이 쇼핑 기능 활용. - 평균 구매 금액은 200달러 이상. - Plaid는 자사 커넥터에서 다른 서비스에서는 보지 못한 수준의 활동량이라고 평가. - 출시 첫 주 거래량이 예상치를 초과하면서 Stripe와 협력해 신용 한도를 상향. - 쇼핑 외 주요 사용 사례는 개인 생산성, 이메일·캘린더 연결 및 창작 활동. MUSE 수익화 전략과 AI 컴퓨팅 투자 저커버그: "향후 몇 년간 10억 명 이상의 사용자에게 MUSE를 제공할 수 있는 컴퓨팅 인프라를 구축하고 있다." 메타가 제시한 핵심 목표는 세 가지. - MUSE 사용자 규모 확대 - 매출 성장 - 컴퓨팅 비용 최적화 수익모델 - 일반 사용자에게 기본 서비스를 무료 제공. - 쇼핑 등 거래를 중개하고 기업으로부터 수수료 수취. - 고급 AI 모델 및 추가 토큰 사용자를 위한 유료 구독. - 기업과 소상공인을 위한 업무용 AI 에이전트 구독. - 메타의 기존 콘텐츠·광고 개인화 시스템과 연결. - 메타는 기존 앱 서비스에서 미국 사용자당 연간 수백 달러의 매출을 창출하고 있으며, MUSE는 장기적으로 이를 넘어설 것으로 예상. - 메타 앱을 이용하는 소상공인 규모는 자체 설문 기준 최소 5억 개로 추산. - 향후 소비자 AI 에이전트와 기업 AI 에이전트가 직접 연결되어 거래를 수행하는 생태계 구축 추진. AI 컴퓨팅 비용 효율화 - 현재 MUSE는 추론 과정에서 상당한 컴퓨팅 자원을 소비. - 향후 1년간 MUSE의 컴퓨팅 비용 효율을 10배 이상 개선할 계획. - 유휴 시간대 컴퓨팅 자원 활용, 효율적인 AI 모델, 추론 최적화 등이 핵심. - 수익이 본격적으로 확대되면 MUSE 사업이 흑자를 달성할 수 있을 것으로 전망. - 메타는 효율 개선이 수년간 지속될 경우 높은 수익성을 달성할 수 있다고 예상. 자체 AI 모델 개발 및 기업용 AI 사업 확대 저커버그: "우리는 아직 AI 컴퓨팅 자원을 핵심 사업 개선에 얼마나 효과적으로 활용할 수 있는지 그 한계를 발견하지 못했다." - MUSE Wonder를 메타의 첫 최첨단 프런티어 AI 모델로 출시. - MUSE Spark 1.2·1.3, MUSE Code, MUSE Voice 등 다양한 모델 출시. - MUSE Glimmer와 MUSE Spark Open 등 오픈웨이트 모델 공개. - MUSE Wonder보다 더 큰 차세대 모델 개발 진행. - 동시에 MUSE Wonder 수준의 지능을 훨씬 효율적으로 제공하는 소형 모델 개발. Meta Enterprise Platform 확대 - 기업용 AI 플랫폼을 통해 API, 코딩 서비스, 기업용 AI 솔루션 제공. - 모델 훈련비는 상당 부분 고정비이므로, 고마진 추론 수요를 최대한 확보하는 전략. - 소비자 에이전트, 기업용 API, 광고 및 추천 시스템 등에 자체 AI 모델을 폭넓게 활용. - MUSE Wonder를 이용해 추천·광고 시스템을 자율적으로 개선하는 평가 시스템 구축. - 메타 AI의 사용자당 참여도는 4월 신규 모델 배포 이후 2배 이상 증가.

테슬라( $TSLA) 2026년 3분기 실적 (시간외 +1%) 1. 매출 280.46억 달러 (예상 278.83억), 전년 대비 보합 조정 EPS 0.48달러 (예상 0.43달러), 전년 대비 -4% 조정 EBITDA 39억 달러 (예상 37.1억), 전년 대비 -8% GAAP 매출총이익률 19.6%, 전년 대비 +160bp 매출총이익 54.94억 달러(+9%), 조정 EBITDA 마진 13.9%(-114bp) GAAP EPS 0.22달러(-44%), GAAP 순이익 7.87억 달러(-43%) 조정 순이익 16.97억 달러(-4%) 영업이익 7.18억 달러(-56%), 영업이익률 2.6%(-322bp) 영업비용 47.76억 달러(+39%). AI·로봇 R&D, 주식보상 및 판관비 증가가 영업이익에 부담 2. 사업부별 매출 자동차 205.60억 달러(-3%) 에너지 발전·저장 28.81억 달러(-16%) 서비스·기타 46.05억 달러(+33%) 자동차는 평균판매가격·인도량·규제 크레딧 감소 영향 에너지 부문 매출 감소에는 관세 관련 고객 환급이 일부 영향 서비스 매출총이익 7.34억 달러(분기 최고), 매출총이익률 15.9%. 충전·보험·부품 판매 및 FSD 매출 확대 3. 현금흐름·설비투자 잉여현금흐름(FCF) 15.31억 달러 (제공된 예상치 -49.21억) → 예상 상회, 전년 대비 -62% 전분기 FCF -10.92억 달러에서 흑자 전환 영업현금흐름 62.63억 달러, 전년 대비 보합 CapEx 47.32억 달러, 전년 대비 +110% 현금·단기투자 454.47억 달러, 전분기 대비 약 19.23억 달러 증가 4. 자동차 생산·판매 인도량 48만 6,532대(-2%), 생산량 46만 4,391대(+4%) 모델 3/Y 인도량 47만 8,237대(-1%), 기타 모델 8,295대(-48%) 누적 인도량 약 1,020만 대, 차량 재고일수 11일 캐나다·호주·일본·대만 일부 시장 분기 인도량 신기록, 베를린 공장 생산 신기록 승용차 주문잔고는 최근 4년 최대 수준. 배터리 공급 부족은 생산 확대 제약 요인 차세대 로드스터는 10월 15일 공개 5. FSD — 구독 67% 증가 활성 FSD 구독 174만 건(+67%) 북미 신규 인도 차량의 75% 이상이 FSD 구독 포함, 전분기 대비 채택률 약 20%p 상승 유럽 4개국 추가 승인으로 EU 9개국에서 FSD(Supervised) 제공 유럽 이용자 10만 명 이상, 누적 주행거리 1억 6,000만km 이상 FSD 관련 매출 확대가 자동차 부가 매출 증가에 기여 6. 로보택시 — 사이버캡 운행 개시 9월 3일 오스틴에서 사이버캡 로보택시 승차 서비스 시작 무인 로보택시 누적 주행거리 전분기 대비 8배 증가, 분기 말 약 200만 마일 오스틴 운행시간 오전 6시~자정. 차량·배차 시스템 개선으로 대기시간 단축 추진 사이버캡에 Grok 탑재, 음성으로 이메일·일정·파일·작업 관리 지원 텍사스 사이버캡 설비 연간 생산능력 12만 5,000대 이상 7. 옵티머스 — 생산 개시 프리몬트 대량생산용 라인에서 휴머노이드 로봇 옵티머스 생산 시작 최초의 양산 품질 수준 로봇 생산, 제조공정 개선 지속 프리몬트 초기 증산 단계, 텍사스 생산시설 건설 단계. 구체적인 생산대수는 미공개 8. 테슬라 세미 — 네바다 대량생산 네바다 공장에서 전기트럭 세미 대량생산 시작 공장 연간 생산능력 2만 5,000대 최고 사양 기준 총중량 8만 2,000파운드에서 최대 500마일 주행, 효율 1.7kWh/마일 동일 화물 운송 시 디젤트럭 대비 에너지 사용량 약 3분의 1 9. AI 컴퓨팅·반도체 2026년 말까지 슈퍼인텔리전스(SI) 학습 컴퓨팅 400MW 확보 목표 차량 자율주행·휴머노이드 자율제어 소프트웨어 개발에 사용 텍사스 Cortex 1 105MW 이상, Cortex 2 120MW 이상 가동. 기타 컴퓨팅 40MW 별도 자체 반도체 제조시설 오스틴 Fab 건설 중, 2027년 장비 시운전 계획 10. ESS — 데이터센터 전력 수요 대응 3분기 에너지저장장치 설치 13.7GWh(+10%) 에너지저장 사업 신규 주문 속도와 수주잔고 모두 역대 최대 테슬라: 데이터센터 수요 증가가 메가팩 등 ESS 제품 수요를 지속 견인할 것 메가팩은 대규모 데이터센터 전력 부하 대응, 수요 변동 완충, 전력망 안정화에 활용 텍사스 메가팩토리 생산 시작, 계획 연간 생산능력 50GWh 캘리포니아 40GWh, 상하이 20GWh 생산능력 보유 네바다 자체 생산 LFP 셀로 만든 첫 메가팩 출하 11. 배터리·장기 전략 네바다 LFP 연간 7GWh(초기 증산), 텍사스 4680 배터리 연간 40GWh 이상 텍사스 양극재 10GWh·리튬 정제 30GWh 규모 시설 초기 증산 기존 공장 가동률 극대화와 비용 절감 추진 장기적으로 AI·소프트웨어·자체 운영 차량 서비스 수익 확대를 기대하며 AI 컴퓨팅·로봇·배터리·반도체 투자를 지속