💡 Western Digital Corporation $WDC Q1 2027決算 2026-10-22 💰 今四半期業績 - 🟢 EPS：$4.64 (予想$4.11) - 🟢 売上高：$4.38B (予想$4.14B) 📊 重要指標 - 🟢 Non-GAAP粗利率：58.1% (YoY+1420bps) (QoQ+370bps) - 🟢 Non-GAAP営業利益・営業利益率：$2.15B (Est. $1.9B) (YoY+152%) / 49.1% (YoY+1870bps) - 🔴 フリーキャッシュフロー：$1.38B (Est. $1.54B) (YoY+130%) - 🟢 営業キャッシュフロー：$1.60B (YoY+139%) - 🟢 Q2 FY27 Non-GAAP粗利率ガイダンス：60-61% (中央値60.5%) (QoQ+240bps) - 🔴 棚卸資産：$1.78B (QoQ+17.87%) - ⚫️ 設備投資：$227M (YoY+211%) 📊 次四半期ガイダンス - 🟢 EPS：$5.80 (予想$4.84) - 🟢 売上高：$5.1B (予想$4.57B) 📍決算内容の注目ポイント - Q2 FY27ガイダンスは売上高$5.1B±$100M（YoY+66%〜72%）、Non-GAAP EPS $5.80±$0.20と、いずれもコンセンサスを大幅に上回る水準を提示 - 四半期配当を17%増額し1株当たり$0.175へ引き上げ（2026年12月4日時点の株主に12月17日支払い予定） - 自社株買い$1.00Bを実施したほか、転換社債関連取引の決済$570Mを実行し、資本効率の改善を継続 - エクサバイト出荷の力強い成長と価格改善により、Non-GAAP粗利率58.1%、営業利益率49.1%へ拡大し、Non-GAAP EPSはYoY+161%と急伸 - AI主導のデータ経済を支えるストレージ基盤として主要ハイパースケーラーとの関係を深化し、技術移行に向けて設備投資を$227Mへ増額 🤵‍♂️CEO (Irving Tan) コメント 「2027年度は好調なスタートを切り、堅調な顧客需要と規律ある執行により期待を上回る結果となりました。第1四半期の売上高は前年同期比55%増加し、Non-GAAP粗利率と営業利益率はそれぞれ58.1%、49.1%に拡大、Non-GAAP EPSは前年同期比161%増となりました。事業への自信と株主還元へのコミットメントを反映し、四半期配当を17%増額し1株当たり$0.175とします。拡大するストレージ需要に応えるべく技術移行を着実に進めています。顧客との関係を深め、新たな市場領域へ顧客基盤を広げ、将来需要の可視性を高めることで、長期的な価値創造に向けた一層強固な基盤を構築しています。」 🤵‍♂️CFO (Kris Sennesael) コメント 「第1四半期の業績は、力強いエクサバイト成長と価格改善が牽引し、事業の継続的なモメンタムを示すものとなりました。2027年度第2四半期については、レンジの中央値で売上高$5.1B、Non-GAAP粗利率60.5%、Non-GAAP EPS $5.80を見込んでいます。」 🔍 主要ファンダメンタルズ指標 - 時価総額: 132.58B - PER: 13.04 - Forward PER: 16.98 - PEG: 0.03 🎯市場評価 - 株価 (発表前): 📉$354.18 (-6.43%) - 株価 (発表後): 📈$358.7 (1.28%) - 決算前アナリスト目標株価: $616.92 ($1050 ~ $400) B+ - 決算総合サプライズ率 (AI推定): 😊11.59% - 決算後目標株価 (AI推定): $376.97 🤖 決算まとめるくん(AI)コメント 「今回の決算は、AI需要を背景としたHDD（ハードディスクドライブ）市況の強さが収益性の飛躍的改善として結実した、極めて質の高い内容と評価できます。 まず業績面では、売上高$4.38B（YoY+55%）、Non-GAAP EPS $4.64がいずれもコンセンサスを上回りました。注目すべきは利益率で、Non-GAAP粗利率は58.1%、営業利益率は49.1%と、直近4四半期で一貫して切り上がっています。CFOのKris Sennesael氏が言及した通り、エクサバイト（記憶容量ベースの出荷量）の増加と価格改善が同時に進んでおり、需給が売り手優位にあることを示唆しています。 次にガイダンスでは、Q2 FY27売上高$5.1B、Non-GAAP EPS $5.80と、市場予想を大きく上回る見通しが示され、粗利率も60%台への到達が見込まれています。成長加速が次期も継続する蓋然性は高いと考えられます。 財務面ではAltman Zスコア21、Piotroskiスコア8と健全性は極めて高く、自社株買い$1.00Bと17%増配により株主還元も強化されました。一方、フリーキャッシュフローは市場予想に届かず、運転資本（売掛金・棚卸資産）の増加と設備投資の拡大が影響しています。棚卸資産の積み上がりは需要増への備えと解釈できるものの、今後の推移は確認が必要です。また、GAAP純利益の前四半期比減少はSandisk持分評価益の剥落によるもので、本業の悪化ではありません。 リスクとしては、Cloud市場および上位顧客への売上集中、ストレージ市況のシクリカリティが挙げられます。 決算発表後の株価反応が内容に比して限定的である点は、当日のメモリ・ストレージ関連株全体の売りに加え、市況ピークアウトへの警戒感が業績の上振れを相殺したためと推察されます。 評価は📈ポヨ」 🏢 Western Digital Corporation 概要 - セクター: 情報技術 - 特徴: 大容量HDDを中核とするデータストレージ専業企業 🤘情報提供 Stock Slayer :