金融世界 Financial World(@FinWorld):摩根大通(小摩)将2028年全球存储市场预测值，一举调高至1.83万亿美元，远高于旧预测的1.691万亿美元。相比2024年的1640亿美元，相当于在4年内实现了将近10倍的暴涨。正如@SemiLLM预测，AI驱动结构性重构，而非传统下半场：传统的存储芯片行业具有极强的周期性。然而HBM(高带宽内存)的需求爆发彻底改变了供给端结构。由于HBM极度消耗产能(晶圆消耗量远高于普通DRAM)，导致传统DRAM和NAND供给被严重挤压。受限的产能与强劲的AI需求，共同推高了售价(ASP)和利润率，使存储从“周期品”向“成长品”演变。

2026.08.21 15:59

摩根大通(小摩)将2028年全球存储市场预测值，一举调高至1.83万亿美元，远高于旧预测的1.691万亿美元。相比2024年的1640亿美元，相当于在4年内实现了将近10倍的暴涨。正如@SemiLLM预测，AI驱动结构性重构，而非传统下半场：传统的存储芯片行业具有极强的周期性。然而HBM(高带宽内存)的需求爆发彻底改变了供给端结构。由于HBM极度消耗产能(晶圆消耗量远高于普通DRAM)，导致传统DRAM和NAND供给被严重挤压。受限的产能与强劲的AI需求，共同推高了售价(ASP)和利润率，使存储从“周期品”向“成长品”演变。