KyleChen(@KKyleChen):AI Super cycle 本质是电力 cycle——微软抢核电、Meta 囤天然气、Musk 在德州拉电网。油气价格通过电价和 capex，直接打进硅基的成本曲线人类消费降级，无非少买杯咖啡。AI capex 砍一刀，就是几百亿美金项目延期。硅基对能源的弹性比碳基还大油股同涨的真相是：AI capex + 地缘紧张同时利好能源、电力、关键矿产，油气和 AI 链条互相强化。K 型市场，消费股和中小盘其实在被压但这套叙事有两个隐藏押注：① 冲突短期可控；② 联储把油价当临时冲击，不重启加息任何一个破，硅基这种 DCF 久期最长的资产，估值会是杀得最狠的那个就像 2022年原油飙升那波纳指 -30% 我的意思是，能不能跌 50% 让我上个车？

2026.04.29 08:36

AI Super cycle 本质是电力 cycle——微软抢核电、Meta 囤天然气、Musk 在德州拉电网。油气价格通过电价和 capex，直接打进硅基的成本曲线人类消费降级，无非少买杯咖啡。AI capex 砍一刀，就是几百亿美金项目延期。硅基对能源的弹性比碳基还大油股同涨的真相是：AI capex + 地缘紧张同时利好能源、电力、关键矿产，油气和 AI 链条互相强化。K 型市场，消费股和中小盘其实在被压但这套叙事有两个隐藏押注：① 冲突短期可控；② 联储把油价当临时冲击，不重启加息任何一个破，硅基这种 DCF 久期最长的资产，估值会是杀得最狠的那个就像 2022年原油飙升那波纳指 -30% 我的意思是，能不能跌 50% 让我上个车？