Murphy
@Murphychen888
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가입 March 2018
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大的，可能又要来了......
在历史上有很多次，当IV跌破40%后都出现了行情的“大幅波动”。其中的逻辑，我们在5月11日的推文中有详细解释（见引文）。
👉 简单总结有以下3点：
1、低IV代表波动共识高度一致，超预期事件易被放大。
2、低IV吸引波动率套利盘进场，空方平仓会放大波动。
3、做市商short gamma越积越深，破位后顺势对冲放大波动。
🚩 近1年的几次案例有：
1、1月初IV低于40%的15天后，BTC从9.7w跌至6.2w；
2、4月末低于40%的14天后，BTC从8.2w跌至6w；
（也就是我在5月11日发推提醒的这次）
3、6月15日后，BTC从6.6w跌至5.8w；
当然，低IV后也并非每一次都会迎来“下跌”波动。比如在25年6月IV低于40%的9天后，出现的是一波从10.1-11.9w的“上涨”波动。
所以IV不是预判“方向”，而是预判"幅度"。
再回到当前，1 week: 33%，1 month: 34%，两项都低于40%；所以，市场的反身性以及交易规则所引发的“波动”概率正在上升。
现货选手没啥关系，合约选手请系好安全带哦！
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