Powerpei🦅(@PWenzhen76938):同一天，Google 和 Tesla 盘后被砸，LMT 涨了 11%，美光逼近 $1000 这不是随机波动这是资金在用真金白银投票你到底是在花钱还是在赚钱 —— 先看被砸的那边 Google 和 Tesla 的 Q2 财报我之前刚写过两家的共同点是：营收都很猛，但花出去的钱比赚回来的还多自由现金流（赚的减去花的）全转负了 Google 全年计划砸 1950-2050 亿美元搞 AI 基建，Tesla 为了 Robotaxi、Optimus 和 AI 芯片工厂也在疯狂烧钱，利润被挤得很薄市场的反应很直接：Tesla 两天跌了 14%+，Google 跌了 3% 以上方向没人否认 AI、自动驾驶、机器人都对。但短期账单太大了，投资者不愿意等。 → → → 再看涨的那边美光（MU） 7/23 当天涨 3.2%，盘中摸到 $1,011 大科技被砸的同一天，它逆势创新高原因很具体：马斯克在Tesla 财报电话会上专门停下来感谢美光 “I‘d actually also like to thank Micron for giving us memory allocation”，还说内存定价已经“pretty insane” 翻译一下：AI 对高速内存的需求已经大到 Tesla 要公开感谢供应商愿意给配额供应紧张到这种程度，美光就是那个「现在就缺、现在就赚」的标的大科技的 capex 越猛，美光的订单越满洛克希德马丁（LMT）同一天涨 11.62%，收在 $574 财报全面超预期，单季度新增订单 $650 亿（其中一笔 THAAD 拦截弹合同就值 $350 亿），积压订单达到 $2,300 亿历史最高。全年指引上调逻辑简单粗暴：世界越乱，军工越赚中东局势紧张，全球国防预算扩张，订单是真的、钱是正在进来的、能见度极高 → → → 把两边放在一起看：「烧钱派」 Google、Tesla。增长是真的，但花的比赚的多，短期现金流为负，市场先砍一刀「缺货派」美光、LMT 东西真缺、订单真满，现在就在赚钱，资金逆势涌入分化已经很明显了资金不是不信 AI的故事，但它更愿意先去追那些「现在就能兑现」的标的花钱的人被罚，赚钱的人被奖。这个逻辑短期不会变接下来 Meta、微软、亚马逊的财报，如果 capex继续飙但利润跟不上，同样的剧本会重演反过来，谁能证明花出去的钱已经开始回来了，谁就是下一个被资金追的。数据以官方财报和公开市场行情为准，以上纯个人观察。 #美股 #GOOGL #TSLA #MU #LMT #AI #军工

2026.07.24 08:07

同一天，Google 和 Tesla 盘后被砸，LMT 涨了 11%，美光逼近 $1000 这不是随机波动这是资金在用真金白银投票你到底是在花钱还是在赚钱 —— 先看被砸的那边 Google 和 Tesla 的 Q2 财报我之前刚写过两家的共同点是：营收都很猛，但花出去的钱比赚回来的还多自由现金流（赚的减去花的）全转负了 Google 全年计划砸 1950-2050 亿美元搞 AI 基建，Tesla 为了 Robotaxi、Optimus 和 AI 芯片工厂也在疯狂烧钱，利润被挤得很薄市场的反应很直接：Tesla 两天跌了 14%+，Google 跌了 3% 以上方向没人否认 AI、自动驾驶、机器人都对。但短期账单太大了，投资者不愿意等。 → → → 再看涨的那边美光（MU） 7/23 当天涨 3.2%，盘中摸到 $1,011 大科技被砸的同一天，它逆势创新高原因很具体：马斯克在Tesla 财报电话会上专门停下来感谢美光 “I‘d actually also like to thank Micron for giving us memory allocation”，还说内存定价已经“pretty insane” 翻译一下：AI 对高速内存的需求已经大到 Tesla 要公开感谢供应商愿意给配额供应紧张到这种程度，美光就是那个「现在就缺、现在就赚」的标的大科技的 capex 越猛，美光的订单越满洛克希德马丁（LMT）同一天涨 11.62%，收在 $574 财报全面超预期，单季度新增订单 $650 亿（其中一笔 THAAD 拦截弹合同就值 $350 亿），积压订单达到 $2,300 亿历史最高。全年指引上调逻辑简单粗暴：世界越乱，军工越赚中东局势紧张，全球国防预算扩张，订单是真的、钱是正在进来的、能见度极高 → → → 把两边放在一起看：「烧钱派」 Google、Tesla。增长是真的，但花的比赚的多，短期现金流为负，市场先砍一刀「缺货派」美光、LMT 东西真缺、订单真满，现在就在赚钱，资金逆势涌入分化已经很明显了资金不是不信 AI的故事，但它更愿意先去追那些「现在就能兑现」的标的花钱的人被罚，赚钱的人被奖。这个逻辑短期不会变接下来 Meta、微软、亚马逊的财报，如果 capex继续飙但利润跟不上，同样的剧本会重演反过来，谁能证明花出去的钱已经开始回来了，谁就是下一个被资金追的。数据以官方财报和公开市场行情为准，以上纯个人观察。 #美股# #GOOGL# #TSLA# #MU# #LMT# #AI# #军工#

Powerpei🦅@PWenzhen76938

2026.07.23 11:09

Google 和 Tesla 的Q2财报同一晚出，我没看营收直接翻capex和自由现金流两个都是负的 → → → Google 这边：营收 1198 亿美元，同比 +24%，超预期 Google Cloud 更猛，248 亿，同比暴增 82% 单看增长，没毛病但资本开支 449 亿同比翻倍全年指引直接上调到 1950–2050 亿（之前是 1800–1900 亿）自由现金流？负 59 亿去年同期是正 250 亿一个季度，从正 250 亿干到负 59 亿就这一个数字，盘后跌 3% 我觉得市场还算克制皮查伊说 Gemini 月活 9.5 亿，AI 投资在“重新定义业务的每个部分” 行，我信需求是真的但钱花得比赚得快，这个事实也是真的。 → → → Tesla 这边更有意思营收 282.4 亿，同比 +26%，大幅超华尔街预期的 257 亿。汽车 +23%，能源存储 +13%，服务暴增 50% 顶线漂亮然后翻利润：调整后 EPS 0.33 美元。预期是 0.51 差了将近 40%。毛利率滑到 16.8% 自由现金流同样转负，-11 亿。资本开支 57.9 亿，同比 +142%，全年预计超 250 亿自动驾驶、Optimus、Cybercab、AI 芯片工厂，全在烧。马斯克原话：“会尽可能快地花钱，但不浪费。”投资者显然不买账，盘后跌 4%，盘前扩大到 5-6%。 → → → 两份财报摆在一起看，故事是一样的：增长是真的，烧钱也是真的，而且烧的速度比赚的速度快。 AI 叙事没死。但市场的态度变了从只要沾 AI 就买变成了你花了多少钱，赚回来多少接下来 Meta、微软、亚马逊的财报，资本开支那一行会被放大镜盯着看谁能证明花出去的钱在回来，谁就能稳住证明不了的，就是下一个盘后 -5% 数据以官方财报为准，以上纯个人观察。 #GOOGL# #TSLA# #财报季# #AI# #美股#

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