最近比较火的研报是摩根大通发布的这篇：充足的幻觉。核心讲的是全球库存总量84亿桶，但真实能调用的也就8亿桶，而截止到4月23日，已经消耗掉了2.8亿桶库存。而按照摩根大通的推算，到6月份，如果霍尔木兹海峡还不通航，OECD能调用的库存也就快见底了，全球市场正式陷入石油短缺的窘况；而如果到9月份还不通航，整个围绕石油建立起来的全球工业体系也将因为真正无油可用而从最薄弱的地方开始崩溃。 而该份研报的观点也是我当初三月份为什么会说这一轮美伊战争只要再持续两个月，东南亚的订单将大部分回流回中国；持续四个月，日韩欧的制造业将同比萎缩20%左右；持续一年，中国制造业占全世界比重将超过40%，外贸出口占全世界比重将超过25%的原因。这轮美伊战争所引发的海峡断航带来的严重恶果，正随着时间一点点推移，而逐渐暴露于世人的面前。 所以对于伊朗而言，除非真正被打败，政权被推翻，否则时间真的站在他这一边，而他的胃口也会越来越大，所开出的条件也会越来越苛刻；而对于美国来说，如果在5月还不能谈出一个结果出来，回到奥巴马时代的伊核协定，顺带拉着中俄欧做保，那接下来到了六月份，除非美国在谈判上做出重大让步，否则只能仍然动用武力来解决通航问题了，否则真的拖着全球经济一起跳水吗？尤其是其一众资本市场都堆叠着巨量的泡沫的时候？不怕真的引发全球经济大萧条，一夜回到二战前吗？ 所以时间真的不多了，早做决断吧。对国家来说，就像朝鲜，认准了美国所引导的全球秩序即将崩溃，他也有了和中国当年一样的红利，否则为什么会在这个时候改宪法呢？对我们也是，学巴菲特老爷子拿着现金不好吗，何必认准一路坐到底就能吃尽AI的红利，而忽略现实里随时可能到来的山体滑坡。 而接下来的，又是听着蝉鸣看各类宏观大事件和黑天鹅层出不穷的盛夏了。